Sự trở lại tuyệt vời của thị trường chứng khoán trong năm nay đang khiến một số nhà đầu tư và nhà phân tích ở Phố Wall lo lắng rằng cuộc biểu tình đang bị thúc đẩy bởi sự phấn khích phi lý. Nhưng một số chỉ số chính cho thấy rằng những lo lắng về một thị trường quá mức là quá mức và một cuộc khủng hoảng là không thể. Lý do: phần lớn các cổ phiếu vẫn còn dưới mức cao nhất trong 52 tuần của họ, một số ít các cổ phiếu nằm trong vùng quá mua và biến động bị khuất phục, theo Bloomberg.
Sự thiếu biến động tương đối đặc biệt đáng chú ý trong lĩnh vực hàng đầu của thị trường: công nghệ. Đó là mặc dù phần cứng và thiết bị công nghệ, chất bán dẫn, phần mềm và dịch vụ đã đạt mức tăng hơn 20% trong năm nay.
3 dấu hiệu cổ phiếu không quá nóng
- Chỉ 1 trong 10 cổ phiếu ở mức cao nhất trong 52 tuần. Chỉ có 10% cổ phiếu có chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đo lường mức 70 của chỉ số sợ hãi Chỉ số biến động CBOE (VIX) ở mức thấp hai chữ số
Nó có nghĩa là gì
S & P 500 đạt mức cao gần đây nhất vào tháng 9 năm ngoái trước khi giảm gần 20% vào cuối tháng 12. Kể từ đó, chứng khoán đã tăng điểm, đẩy chỉ số tăng mạnh. Ngay cả với những mức tăng đó, phần lớn các cổ phiếu vẫn chưa đạt được mức cao trước đó khi các nhà đầu tư dường như có một cách tiếp cận thận trọng hơn nhiều trong đợt tăng này. Điều đó bao gồm các chiến lược đa dạng hơn, với các nhà đầu tư đưa tiền lớn vào trái phiếu.
Trong khi sự quay vòng nhanh của năm nay dường như có thể hét lên quá nhanh, các chỉ số sức mạnh tương đối cũng đang giúp xua tan những lo lắng. Chỉ báo động lượng này nắm bắt mức độ thay đổi giá gần đây trong một chứng khoán. Việc đọc lớn hơn 70 thường được hiểu là chỉ ra rằng một cổ phiếu bị mua quá mức, trong khi chỉ số thấp cho thấy cổ phiếu bị bán quá mức. Chỉ có 10% cổ phiếu S & P 500 hiện đang ở trong vùng quá mua.
Mức độ biến động hiện tại cũng gợi ý về sự bình tĩnh tương đối. Trong khi cuối tháng 12 đã chứng kiến VIX tăng vọt đến mức tương đương với tháng 2 năm 2018 khi các thị trường giảm mạnh tương tự, hiện tại nó đang ở mức thấp hơn nhiều.
Nhưng nó không chỉ là biểu đồ thể hiện sự lạc quan. Đại đa số các chuyên gia Phố Wall cho biết sẽ không có suy thoái trong năm tới, theo khảo sát của CNBC. Ngoài ra, hơn một nửa số người được hỏi cho biết thu nhập Q1 sẽ là kỳ vọng hàng đầu và các lĩnh vực hàng đầu sẽ là công nghệ, chăm sóc sức khỏe và năng lượng.
Nhìn về phía trước
Mặc dù có nhiều lý do để lạc quan, các báo cáo thu nhập Q1 dự kiến sẽ cho thấy lợi nhuận giảm cho các công ty S & P 500 như một nhóm, một sự đảo ngược mạnh mẽ trong vài năm qua. Lĩnh vực công nghệ đặc biệt dễ bị tổn thương. Sự thay đổi trong biên độ công nghệ bỏ lỡ không phải là một khẩu súng hút thuốc, nhưng đó là một dấu hiệu cảnh báo rằng ước tính thu nhập có thể vẫn còn quá cao và chúng tôi vẫn đang tìm kiếm hướng dẫn suy yếu, Michael Wilson, chiến lược gia trưởng của Morgan Stanley, Michael Wilson.
