Lịch sử đầu tư sẽ không đầy đủ nếu thế giới dừng lại ở chủ nghĩa tư bản đơn giản. Các ông trùm công nghiệp và quý tộc sẽ có thể tập trung tất cả của cải vào tay họ, khiến phần còn lại của thế giới phải chiến đấu với bất cứ thứ gì có thể được cào bằng nhau thông qua tiền lương. May mắn thay, chúng ta có các lựa chọn ngoài làm việc cho đến khi chết nhờ "chủ nghĩa tư bản tài chính", đó là một hệ thống mà lợi nhuận có thể được tạo ra bằng cách mua các công cụ tài chính thay vì bán sản phẩm hoặc lao động để kiếm tiền., chúng ta sẽ xem xét sự gia tăng của chủ nghĩa tư bản tài chính và sự ra đời của nhà đầu tư cá nhân. (Hãy nhìn lại lịch sử thế giới tài chính trong How The Wild West Market đã được thuần hóa và từ đổi hàng sang tiền giấy .)
Cuộc cách mạng công nghiệp Chủ nghĩa tư bản tài chính nổi lên là kết quả của một lượng lớn tài chính doanh nghiệp cần thiết để thúc đẩy sự mở rộng kinh doanh trong cuộc cách mạng công nghiệp. Quá trình tạo ra các hoạt động tài chính doanh nghiệp khổng lồ để trang trải chi phí xây dựng nhà máy, nhập khẩu máy móc mới và sáp nhập các ngành liên quan đã giúp khởi động một ngành ngân hàng trì trệ. Nó đã thúc đẩy nhiều ngân hàng liên kết với nhau trong các tập đoàn với mục đích tạo ra các công cụ tài chính, trái phiếu và cổ phiếu để gây quỹ. (Để tìm hiểu thêm về trái phiếu, hãy xem Ưu điểm của trái phiếu và những điều cơ bản về vấn đề trái phiếu liên bang .)
Trong thời kỳ đầu công nghiệp hóa, có một lượng lớn vốn đầu tư mạo hiểm trong tay giới thượng lưu đổ bộ chỉ chờ cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, khi sự mở rộng mạnh mẽ của ngành công nghiệp tiếp tục, vốn cần gần như cạn kiệt vốn đầu tư mạo hiểm được kiểm soát bởi giới thượng lưu giàu có. Do đó, các khoản đầu tư này đã được bán cho tầng lớp trung lưu đang phát triển với hy vọng khai thác thêm các nguồn tài chính. Các khoản đầu tư có sẵn rộng rãi đầu tiên là giỏ trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ. (Tiếp tục đọc về tầng lớp trung lưu trong Mất tầng lớp trung lưu.)
Khi cuộc cách mạng công nghiệp lan rộng, sự giàu có tập trung chủ yếu vào tay các ông trùm và sau đó từ từ bị lừa dưới dạng tiền lương cao hơn cho quản lý và cuối cùng là nhân viên. Sự gia tăng của cải, tuy nhiên chậm, cho phép một số người đạt được cổ phần và cổ phiếu thông qua các nhà môi giới. Chất lượng của các cổ phiếu được mua theo lời khuyên của một nhà môi giới "giá rẻ" rất khác nhau khi nhiều hoạt động hàng đêm đã chiếm cửa hàng ở rìa Phố Wall để làm cho tầng lớp trung lưu mới được trao quyền. Hầu hết các cổ phiếu công nghiệp chất lượng cao hơn được giao dịch độc quyền thông qua các nhà môi giới giá cao mà chỉ những người giàu có mới có thể mua được. (Để đọc liên quan, hãy xem Chọn nhà môi giới đầu tiên của bạn , Nhà môi giới của bạn có hành động vì lợi ích tốt nhất của bạn không và hiểu chiến thuật của nhà môi giới không trung thực .)
Cổ phiếu chiếm đường chính Khi cuộc cách mạng nhường chỗ cho việc mở rộng thuần túy các hoạt động hiện có, tuy nhiên, cổ phiếu chất lượng đã vượt qua ranh giới. Vào đầu thế kỷ 20, có một số ấn phẩm liệt kê các công ty công nghiệp theo ngành với tài chính của họ. Bản tin thời sự của Dow Jones & Company, ấn phẩm của Cục Thống kê Tiêu chuẩn và "Sổ tay Đường sắt Hoa Kỳ" của Henry V. Poor (xuất bản lần đầu năm 1860 và được cập nhật hàng năm) trở thành tài liệu đọc phổ biến và giúp các nhà đầu tư suy nghĩ độc lập với các nhà môi giới. (Cục thống kê tiêu chuẩn và sáp nhập với công ty xuất bản của Poor để trở thành Standard & Poor's vào năm 1941.)
Sau WWI, chứng khoán nhanh chóng trở thành tất cả những gì nước Mỹ nói đến. Số lượng các nhà môi giới bùng nổ để đáp ứng sự vội vàng của các nhà đầu tư mới trong thập niên 20 của Roaming. Có tin đồn rằng dẫn đến vụ sụp đổ năm 1929, nhiều người trong cuộc ở Phố Wall đã bán hết hàng khi nghe các công nhân bến tàu thảo luận về việc nắm giữ cổ phiếu của họ. Tuy nhiên, những nhân vật lớn như Morgans (người bắt đầu JP Morgan) cũng được đưa vào như phần còn lại của thị trường. (Để tìm hiểu về các sự cố thị trường, hãy xem Sự cố thị trường lớn nhất .)
Đủ các nhà đầu tư đã bị bắt trong vụ sụp đổ để tắt Mỹ đầu tư trong gần hai thập kỷ.
Trở về ngựa
Hầu hết người Mỹ xa lánh đầu tư và quyết định đặt niềm tin vào các kế hoạch lương hưu của công ty và chính phủ dẫn đến thập niên 50.
Chính cuộc đua bò đã diễn ra sau Thế chiến II và tiếp tục trong thập niên 60 đã thu hút tầng lớp trung lưu trở lại thị trường chứng khoán. Trong những năm 70, lạm phát và lạm phát khiến nhiều hộ gia đình và người hưu trí đủ sâu để họ bắt đầu nghi ngờ về khả năng của chính phủ trong việc giúp mọi người nghỉ hưu hạnh phúc. Giai cấp công nhân thấy rằng chính những người quay trở lại thị trường là người có cơ hội tốt nhất để sống sót sau lạm phát sau khi họ nghỉ việc. (Để biết thêm về lạm phát, hãy xem Tất cả về Lạm phát và những điều bạn nên biết về Lạm phát .)
Trong thập niên 60, Quốc hội đã quan tâm đến thị trường ngày càng tăng vì rõ ràng nền kinh tế Mỹ và thị trường chứng khoán là sự phản ánh lẫn nhau. Quốc hội đã có một ủy ban thực hiện một nghiên cứu đặc biệt về thị trường để xem liệu những cải tiến có thể được thực hiện trong cấu trúc của thị trường và cách thức kinh doanh.
Cùng với các khuyến nghị về tự động hóa gia tăng, ủy ban đề nghị thay đổi cấu trúc phí để cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường hơn là buộc họ phải mua vào các quỹ và kế hoạch lương hưu (có thêm phí) để tiếp xúc với thị trường. Phải mất hơn một thập kỷ sau nghiên cứu về những phát hiện của ủy ban để trở thành một sửa đổi của SEC.
Vào ngày 1 tháng 5 năm 1975, các nhà đầu tư cá nhân đã được khuyến khích thêm vào để tái gia nhập thị trường. Việc sửa đổi cho phép các nhà môi giới đàm phán hoa hồng với khách hàng của họ. Trước đó, nó có thể khiến một nhà đầu tư tốn tới 100 đô la để giao dịch một số cổ phiếu blue-chip nhất định, nhưng việc bãi bỏ quy định của các nhà môi giới đã mang lại sự cạnh tranh. Kể từ ngày đó, nhiều công ty môi giới đã chuyển từ một khoản hoa hồng cố định bao gồm phí bảo hiểm cho lời khuyên / dịch vụ của họ, sang một khoản thương lượng mà hoa hồng trong giao dịch có thể được giảm bằng cách từ bỏ các dịch vụ môi giới. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư trung bình có thể tự nghiên cứu và sau đó gọi điện cho một nhà môi giới để thực hiện giao dịch mong muốn. Ngày nay, các nhà đầu tư cá nhân có thể xử lý các đơn đặt hàng của riêng họ tại các công ty môi giới giảm giá trực tuyến. (Tìm hiểu những gì cần tìm kiếm ở nhà môi giới trực tuyến của bạn trong 10 điều cần xem xét trước khi chọn Nhà môi giới trực tuyến .)
Kết luận Chủ nghĩa tư bản tài chính đã tạo ra một nền kinh tế tương đối chứ không phải là một nền kinh tế trực tiếp: Việc tiếp cận dễ dàng với các công cụ tài chính mang lại cho mọi người một cách để phá vỡ nền kinh tế trực tiếp của lao động để kiếm tiền và thay vào đó thu nhập thụ động bằng cách đầu tư. Lợi nhuận thu được từ các công cụ tài chính này phụ thuộc vào cả hiệu suất của các tập đoàn mà họ đại diện và sức khỏe của thị trường mà họ tham gia, thay vì bất kỳ lao động nào từ phía nhà đầu tư. Thu nhập thụ động này giúp các nhà đầu tư xây dựng sự giàu có của họ mà không phải nhận công việc thứ hai hoặc làm việc nhiều giờ hơn. Quan trọng hơn, nó giúp các cá nhân chuẩn bị cho một ngày mà họ sẽ không còn cần phải làm việc nữa. Trước đây, người ta tin rằng các công ty và chính phủ sẽ có thể cung cấp ít nhất một số đảm bảo cho nghỉ hưu thoải mái thông qua các kế hoạch lương hưu, nhưng thời gian đã chứng minh điều này là không chắc chắn nhất. Chủ nghĩa tư bản tài chính đã cho các cá nhân các công cụ để đảm bảo những điều này cho chính họ.
