Dòng tiền từ hoạt động đầu tư là một trong ba phần trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tóm tắt lượng tiền và các khoản tương đương tiền vào và rời khỏi một công ty.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (CFS) đo lường mức độ công ty quản lý vị thế tiền mặt của mình tốt như thế nào, nghĩa là công ty tạo ra tiền mặt tốt như thế nào để trả nghĩa vụ nợ và tài trợ cho chi phí hoạt động. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bổ sung cho bảng cân đối và báo cáo thu nhập.
3 thành phần chính của báo cáo lưu chuyển tiền tệ như sau:
- Tiền từ hoạt động điều hành Tiền từ hoạt động đầu tư Tiền từ hoạt động tài chính
Hoạt động đầu tư bao gồm bất kỳ dòng tiền mặt hoặc nguồn tiền nào từ các khoản đầu tư của công ty. Mua hoặc bán một tài sản, rút tiền do sáp nhập hoặc mua lại, các khoản vay được thực hiện hoặc tiền cho vay nhận được đều được bao gồm trong các hoạt động đầu tư. Nói tóm lại, bất kỳ thay đổi nào về tài sản, đầu tư hoặc thiết bị sẽ ảnh hưởng đến tiền mặt từ hoạt động đầu tư.
Tuy nhiên, khi một công ty thoái vốn một tài sản, giao dịch được coi là tín dụng hoặc "tiền mặt" và được liệt kê trong hoạt động đầu tư.
Mặc dù các công ty và nhà đầu tư thường muốn thấy dòng tiền dương từ tất cả các hoạt động của công ty, nhưng dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư không phải lúc nào cũng xấu và cần đánh giá thêm trước khi đưa ra quyết định về hoạt động đầu tư của công ty.
Hoàn toàn có thể và không có gì lạ khi một công ty đang phát triển có dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư. Ví dụ: nếu một công ty đang phát triển quyết định đầu tư vào tài sản cố định dài hạn, nó sẽ xuất hiện dưới dạng giảm tiền mặt trong dòng tiền của công ty đó từ hoạt động đầu tư.
Ngay cả các công ty được thành lập cũng đầu tư vào các tài sản dài hạn như tài sản và thiết bị theo thời gian có thể và có thể khiến các hoạt động đầu tư trở nên tiêu cực.
Ví dụ: bên dưới là báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ Exxon Mobil (XOM) kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2018:
- Chúng ta có thể thấy rằng tiền mặt ròng được sử dụng trong các hoạt động đầu tư là - 1, 859 tỷ đô la trong giai đoạn này (được tô màu xanh lá cây). Hai động lực chính cho số hoạt động đầu tư tiêu cực là mua tài sản, nhà máy và thiết bị với giá 3.349 tỷ đô la và bán tài sản ghi có tiền mặt là 1, 441 tỷ đô la. Tuy nhiên, tiền mặt từ hoạt động kinh doanh (màu xanh lam) đạt tổng cộng 8, 519 tỷ đô la và là quá đủ tiền mặt để trả cho khoản đầu tư vào tài sản cố định.
Đầu tư
Thoạt nhìn, một nhà đầu tư có thể lo ngại về dòng tiền âm trong các hoạt động đầu tư với tổng trị giá hơn 1, 8 tỷ USD, nhưng khi chúng ta đi sâu vào các con số, chúng ta có thể thấy đó là một dấu hiệu tích cực. Exxon Mobil là nhà sản xuất dầu khí và cần cập nhật thiết bị, giàn khoan và mua thiết bị theo định kỳ. Do đó, dòng tiền âm từ đầu tư có nghĩa là công ty đang đầu tư vào tăng trưởng trong tương lai.
Mặt khác, nếu một công ty có dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư vì nó đưa ra quyết định mua tài sản kém, thì dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư có thể là một dấu hiệu cảnh báo.
Điều quan trọng là phân tích toàn bộ báo cáo lưu chuyển tiền tệ và tất cả các thành phần của nó để xác định xem dòng tiền âm là dấu hiệu tích cực hay tiêu cực. Cách hiệu quả nhất để đánh giá tình hình dòng tiền âm là tính toán dòng tiền miễn phí của công ty.
