Kỹ thuật tài chính là gì?
Kỹ thuật tài chính là việc sử dụng các kỹ thuật toán học để giải quyết các vấn đề tài chính. Kỹ thuật tài chính sử dụng các công cụ và kiến thức từ các lĩnh vực khoa học máy tính, thống kê, kinh tế và toán học ứng dụng để giải quyết các vấn đề tài chính hiện tại cũng như để đưa ra các sản phẩm tài chính mới và sáng tạo.
Kỹ thuật tài chính đôi khi được gọi là phân tích định lượng và được sử dụng bởi các ngân hàng thương mại thông thường, ngân hàng đầu tư, cơ quan bảo hiểm và quỹ phòng hộ.
Chìa khóa chính
- Kỹ thuật tài chính là việc sử dụng các kỹ thuật toán học để giải quyết các vấn đề tài chính. Các kỹ sư tài chính thử nghiệm và đưa ra các công cụ và phương pháp phân tích đầu tư mới. Họ làm việc với các công ty bảo hiểm, công ty quản lý tài sản, quỹ phòng hộ và ngân hàng. Kỹ thuật tài chính dẫn đến một vụ nổ trong các công cụ phái sinh giao dịch và đầu cơ trên thị trường tài chính. Nó đã cách mạng hóa thị trường tài chính, nhưng nó cũng đóng một vai trò trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Kỹ thuật tài chính được sử dụng như thế nào
Ngành công nghiệp tài chính luôn đưa ra các công cụ và sản phẩm đầu tư mới và sáng tạo cho các nhà đầu tư và công ty. Hầu hết các sản phẩm đã được phát triển thông qua các kỹ thuật trong lĩnh vực kỹ thuật tài chính. Sử dụng mô hình toán học và kỹ thuật máy tính, các kỹ sư tài chính có thể thử nghiệm và đưa ra các công cụ mới như phương pháp phân tích đầu tư mới, cung cấp nợ mới, đầu tư mới, chiến lược giao dịch mới, mô hình tài chính mới, v.v.
Các kỹ sư tài chính chạy các mô hình rủi ro định lượng để dự đoán một công cụ đầu tư sẽ hoạt động như thế nào và liệu một đợt chào bán mới trong lĩnh vực tài chính có khả thi và có lợi nhuận trong dài hạn hay không, và loại rủi ro nào được đưa ra trong mỗi sản phẩm mang lại sự biến động của thị trường. Các kỹ sư tài chính làm việc với các công ty bảo hiểm, công ty quản lý tài sản, quỹ phòng hộ và ngân hàng. Trong các công ty này, các kỹ sư tài chính làm việc trong giao dịch độc quyền, quản lý rủi ro, quản lý danh mục đầu tư, các công cụ phái sinh và giá quyền chọn, các sản phẩm có cấu trúc và các bộ phận tài chính doanh nghiệp.
Các loại kỹ thuật tài chính
Giao dịch phái sinh
Trong khi kỹ thuật tài chính sử dụng phương pháp ngẫu nhiên, mô phỏng và phân tích để thiết kế và thực hiện các quy trình tài chính mới để giải quyết các vấn đề về tài chính, thì lĩnh vực này cũng tạo ra các chiến lược mới mà các công ty có thể tận dụng để tối đa hóa lợi nhuận của công ty. Ví dụ, kỹ thuật tài chính đã dẫn đến sự bùng nổ của giao dịch phái sinh trên thị trường tài chính. Kể từ khi Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) được thành lập vào năm 1973 và hai trong số các kỹ sư tài chính đầu tiên, Fischer Black và Myron Scholes, đã công bố mô hình định giá quyền chọn, giao dịch quyền chọn và các công cụ phái sinh khác đã tăng trưởng mạnh mẽ. Thông qua chiến lược tùy chọn thông thường, nơi người ta có thể mua một cuộc gọi hoặc đặt tùy thuộc vào việc anh ta tăng hay giảm, kỹ thuật tài chính đã tạo ra các chiến lược mới trong phổ tùy chọn, cung cấp nhiều khả năng hơn để phòng ngừa hoặc kiếm lợi nhuận. Ví dụ về các chiến lược quyền chọn sinh ra từ các nỗ lực kỹ thuật tài chính bao gồm Married Put, Bảo vệ cổ áo, Dây đeo dài, Strangles ngắn, Lan bướm, v.v.
Đầu cơ
Lĩnh vực kỹ thuật tài chính cũng đã giới thiệu xe đầu cơ trên thị trường. Ví dụ: các công cụ như Hoán đổi mặc định tín dụng (CDS) ban đầu được tạo ra vào cuối những năm 90 để cung cấp bảo hiểm chống lại các mặc định về thanh toán trái phiếu, chẳng hạn như trái phiếu đô thị. Tuy nhiên, các sản phẩm phái sinh này đã thu hút sự chú ý của các ngân hàng đầu tư và nhà đầu cơ nhận ra rằng họ có thể kiếm tiền từ các khoản thanh toán phí bảo hiểm hàng tháng liên quan đến CDS bằng cách đặt cược với họ. Trên thực tế, người bán hoặc tổ chức phát hành CDS, thường là ngân hàng, sẽ nhận được khoản thanh toán phí bảo hiểm hàng tháng từ những người mua trao đổi. Giá trị của CDS dựa trên sự sống còn của một công ty - những người mua hoán đổi đang đặt cược vào công ty sắp phá sản và người bán đang bảo đảm cho người mua trước mọi sự kiện tiêu cực. Chừng nào công ty còn ở tình trạng tài chính tốt, ngân hàng phát hành sẽ tiếp tục được trả tiền hàng tháng. Nếu công ty hoạt động, người mua CDS sẽ trả tiền cho sự kiện tín dụng.
Phê bình kỹ thuật tài chính
Mặc dù kỹ thuật tài chính đã cách mạng hóa thị trường tài chính, nhưng nó đã đóng một vai trò trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Khi số lượng mặc định trong thanh toán thế chấp dưới chuẩn tăng lên, nhiều sự kiện tín dụng đã được kích hoạt. Các công ty phát hành hoán đổi tín dụng mặc định (CDS), đó là các ngân hàng, không thể thực hiện thanh toán cho các giao dịch hoán đổi này vì các mặc định đã xảy ra gần như cùng một lúc. Nhiều người mua doanh nghiệp đã mua CDS trên các chứng khoán được thế chấp (MBS) mà họ đã đầu tư rất nhiều, sớm nhận ra rằng các CDS nắm giữ là vô giá trị. Để phản ánh sự mất giá trị, họ đã giảm giá trị tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ, điều này dẫn đến nhiều thất bại ở cấp độ công ty và suy thoái kinh tế sau đó.
Do cuộc suy thoái toàn cầu năm 2008 do các sản phẩm có cấu trúc kỹ thuật mang lại, kỹ thuật tài chính được coi là một lĩnh vực gây tranh cãi. Tuy nhiên, rõ ràng nghiên cứu định lượng này đã cải thiện đáng kể thị trường và quy trình tài chính bằng cách giới thiệu sự đổi mới, chặt chẽ và hiệu quả cho thị trường và ngành công nghiệp.
