Tài chính hóa là gì?
Tài chính hóa đề cập đến sự gia tăng quy mô và tầm quan trọng của ngành tài chính của một quốc gia so với nền kinh tế chung. Tài chính hóa đã xảy ra khi các nước đã rời khỏi chủ nghĩa tư bản công nghiệp. Điều này tác động đến cả kinh tế vĩ mô và kinh tế vi mô bằng cách thay đổi cách cấu trúc và vận hành thị trường tài chính và bằng cách ảnh hưởng đến hành vi của công ty và chính sách kinh tế.
Chìa khóa chính
- Tài chính hóa là sự gia tăng quy mô và tầm quan trọng của ngành tài chính của một quốc gia so với toàn bộ nền kinh tế của nó. Tài chính hóa đã dẫn đến đầu tư lớn hơn vào phát triển công nghệ và sản phẩm bởi vì Phố Wall theo đuổi lợi nhuận tài chính ngắn hạn trong các mục tiêu dài hạn. để tăng trưởng trong các lĩnh vực khác thông qua các khoản đầu tư được thực hiện trước đây.
Tài chính hóa
Hiểu về tài chính hóa
Tại Hoa Kỳ, quy mô của ngành tài chính tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng sản phẩm quốc nội đã tăng từ 2, 8% năm 1950 lên 7, 9% năm 2012. Tài chính hóa cũng khiến thu nhập của ngành tài chính tăng nhiều hơn so với các ngành khác của nền kinh tế. Các cá nhân làm việc trong lĩnh vực tài chính Hoa Kỳ đã tăng 70% thu nhập so với người lao động trong lĩnh vực khác kể từ năm 1980.
Như vậy, kể từ những năm 1980, ngành tài chính đã theo đuổi lợi nhuận tài chính ngắn hạn so với các mục tiêu dài hạn, đòi hỏi phải đầu tư vào phát triển công nghệ và sản phẩm. Một trong những lý do lớn nhất cho điều này chỉ đơn giản là vấn đề của Phố Wall theo bản năng tư bản của nó, điều này nói với họ rằng có nhiều lợi nhuận hơn trong việc kiếm tiền từ tiền hơn là trong các sản phẩm kỹ thuật. Các công cụ tài chính cung cấp lợi nhuận nhanh chóng với ít phiền phức. Họ đã đầu tư vào phần mềm tạo điều kiện cho phương pháp này thay vì đầu tư vào gạch và vữa tốn kém cần thiết để xây dựng các nhà máy. Họ cũng ủng hộ các sản phẩm có thể được bán tại Wal-Mart và được sản xuất ở nước ngoài. Do đó, ngành tài chính đã đóng một vai trò lớn trong sự suy giảm của ngành sản xuất tại Mỹ vì nhiều lý do.
Làm thế nào tài chính hóa giúp xây dựng nền kinh tế
Dịch vụ tài chính cũng là một nguồn xuất khẩu quan trọng của Hoa Kỳ. Nhưng trong khi Hoa Kỳ có thị trường tài chính lớn nhất và thanh khoản nhất thế giới, tài chính hóa cũng đã xảy ra ở nhiều quốc gia khác trên thế giới, ngay cả ở các thị trường mới nổi như Mexico và Thổ Nhĩ Kỳ.
Ở Hoa Kỳ và nước ngoài, sự tăng trưởng của ngân hàng, quản lý tài sản, bảo hiểm và đầu tư mạo hiểm, các thành phần tạo nên ngành tài chính, cũng có thể đóng góp vào tăng trưởng trong các lĩnh vực khác của nền kinh tế. Thị trường tài chính lớn và thanh khoản với việc cung cấp đa dạng các sản phẩm tài chính giúp cho việc đầu tư và tăng trưởng dễ dàng hơn và bảo vệ các giao dịch mua và đầu tư thông qua bảo hiểm. Chúng cũng tạo thuận lợi cho thương mại quốc tế: Khối lượng giao dịch ngoại hối hàng ngày đã tăng từ 570 tỷ đô la năm 1989 lên 5, 3 nghìn tỷ đô la vào năm 2013. Tài chính hóa cũng dẫn đến tăng trưởng việc làm đáng kể trong lĩnh vực tài chính, và tăng trưởng việc làm này dự kiến sẽ tiếp tục.
Phê bình về tài chính
Các nhà phê bình về tài chính tập trung vào sự nhấn mạnh vào lợi nhuận ngắn hạn. Theo họ, sự tập trung như vậy có thể phá vỡ các mục tiêu dài hạn của công ty và ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng sản phẩm. Ví dụ, Giáo sư MIT Suzanne Berger đã viết về trường hợp của Timken, một nhà sản xuất truyền tải điện, bánh răng và thép đặc biệt có trụ sở tại Ohio đã buộc phải phá vỡ hoạt động kinh doanh tích hợp theo chiều dọc do các cổ đông có ý định tối đa hóa lợi nhuận. Ban quản lý, chống lại sự tan vỡ, lập luận rằng nó sẽ ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm nói chung. Kiểm soát các thuộc tính của từng thành phần được sử dụng trong lắp ráp cuối cùng đã giúp nhà sản xuất cung cấp một sản phẩm ưu việt cho người tiêu dùng.
Những người khác cho rằng tài chính hóa đã dẫn đến chủ nghĩa tư bản "không hiệu quả". "… tài chính hóa hiện nay chủ yếu được sử dụng như một thuật ngữ để phân loại một giai đoạn hoàn toàn mới trong chủ nghĩa tư bản , trong đó lợi nhuận chủ yếu không đến từ khai thác trong sản xuất, mà từ sự sung công tài chính (giống như cho vay nặng lãi) trong lưu thông", nhà kinh tế Michael Roberts viết. Tuy nhiên, nghiên cứu khác tập trung vào các cách thức mà các công ty lớn đã thống trị các nền kinh tế do tài chính hóa. Sự thống trị của họ, theo các tác giả nghiên cứu, chủ yếu là kết quả của khả năng phục vụ và chơi trên thị trường tài chính. Sân chơi này không ngang tầm với các công ty nhỏ vì họ không thể tạo ra lợi nhuận tiền tệ lớn mà các nhà đầu tư lớn yêu cầu.
