Bán lửa là gì?
Bán lửa bao gồm bán hàng hóa hoặc tài sản với giá chiết khấu cao. Bán lửa ban đầu đề cập đến việc giảm giá bán hàng hóa bị hư hại do hỏa hoạn. Bây giờ nó thường đề cập đến bất kỳ giao dịch bán hàng nào mà người bán đang gặp khó khăn về tài chính. Trong bối cảnh thị trường tài chính, một vụ mua bán lửa đề cập đến tình huống chứng khoán đang giao dịch thấp hơn giá trị nội tại của họ, chẳng hạn như trong các thị trường gấu kéo dài.
Chìa khóa chính
- Bán cháy liên quan đến việc bán chứng khoán hoặc sản phẩm khác với giá thấp hơn giá trị thị trường. Trong thị trường tài chính, cổ phiếu hoặc chứng khoán khác thường có sẵn với giá bán cháy vì công ty phát hành chúng ở trong nước sâu về tài chính Trong một số trường hợp, một cổ phiếu riêng lẻ có thể ở trạng thái tốt nhưng có sẵn ở mức giảm giá vì toàn bộ lĩnh vực mà nó là một phần của Duress. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu với giá bán cháy đang dựa vào chúng để phục hồi sau đó, làm cho điều quan trọng là chọn cổ phiếu của các công ty có khả năng phục hồi.
Hiểu về bán hàng lửa
Bán lửa có thể là một cơ hội cho các nhà đầu tư. Chứng khoán đang bị cháy có thể mang lại những khoản thưởng xứng đáng cho các nhà đầu tư giá trị vì sự sụt giảm thêm trong các chứng khoán này có thể bị hạn chế và tiềm năng tăng giá có thể là khá lớn. Thách thức đối với các nhà đầu tư là đưa ra quyết định mua chứng khoán trong đợt bán hàng cháy.
Ví dụ, khi thị trường đang có một đợt giảm giá cổ phiếu, điều đó có nghĩa là tâm lý chung của thị trường là thời điểm xấu để sở hữu cổ phiếu. Mua khi phần còn lại của thị trường đang bán đòi hỏi các nhà đầu tư phải có một vệt tương phản trong đó. Tuy nhiên, việc bán cổ phiếu rất rộng và hiếm khi chỉ xảy ra trong thời kỳ khủng hoảng tài chính.
Thông thường hơn, một lĩnh vực cụ thể như cổ phiếu chăm sóc sức khỏe hoặc dịch vụ dầu khí sẽ thấy một vụ mua bán cháy do một số tin tức rộng rãi ảnh hưởng tiêu cực đến lĩnh vực đó.
332%
Tỷ lệ phần trăm mà S & P 500 rộng đã tăng kể từ mức thấp của cuộc khủng hoảng 2008-2009, đại diện cho một cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư đã mua vào với giá bán cháy; vào ngày 9 tháng 3 năm 2009, S & P 500 đã đóng cửa chỉ hơn 676, trong khi vào ngày 21 tháng 8 năm 2019, nó chỉ đóng cửa ở mức hơn 2.924.
Xác định giá bán cháy
Mặc dù không có số liệu định giá cố định nào cho biết khi một cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá bán cháy, nó có thể được coi là ở mức giá như vậy khi nó được giao dịch ở mức định giá ở mức thấp trong nhiều năm. Ví dụ: một cổ phiếu luôn giao dịch ở mức thu nhập bội số 15 có thể ở mức giá bán cháy nếu nó giao dịch với bội số thu nhập là 8. Tất nhiên, điều này giả định rằng các yếu tố kinh doanh cơ bản cho cổ phiếu vẫn không thay đổi và đã không xuống cấp rõ rệt.
Một vụ cháy bán so với việc điều chỉnh toàn ngành
Bán lửa thường được xem là một cơ hội mua bởi các nhà đầu tư có quan điểm lịch sử. Ví dụ, một số giao dịch tốt nhất trong một thế hệ đã đi vào chiều sâu của cuộc khủng hoảng tài chính 2008 2008, nơi các cổ phiếu ngân hàng và tiêu dùng vững chắc giảm xuống dưới mức định giá lịch sử của họ.
Tuy nhiên, có một rủi ro thực sự là việc bán lửa có thể là kết quả của việc điều chỉnh toàn ngành sẽ kéo dài và thậm chí có thể là vĩnh viễn. Sự sụp đổ giá dầu năm 2014 là một ví dụ trong đó nhiều cổ phiếu trực tiếp khai thác dầu hoặc được sử dụng nhiều để giảm xuống dưới mức trung bình lịch sử và kéo dài ở đó. Nếu một nhà đầu tư đã mua vào thời điểm đó, nghĩ rằng họ đang tham gia vào giá bán cháy, họ có thể đã thất vọng, vì lĩnh vực này đã không quay trở lại sau đó.
