Flip-Flop Note là gì
Ghi chú lật là một loại bảo đảm thu nhập cố định cho phép chủ sở hữu của nó chọn luồng thanh toán từ hai nguồn nợ khác nhau. Nhà đầu tư có thể chọn giữa lãi suất thay đổi và lãi suất cố định. Các nhà đầu tư có thể chọn các khoản nợ cơ bản với lợi suất cao hơn trong kỳ. Một ghi chú lật là một tùy chọn nhúng cho các nhà đầu tư.
BREAKING XUỐNG Flip-Flop Lưu ý
Tất cả các ghi chú lật là chứng khoán nợ kỹ thuật được đóng gói bởi hai loại nợ. Lãi suất thay đổi là lãi suất cho khoản vay hoặc bảo đảm biến động theo thời gian do căn cứ vào điểm chuẩn hoặc chỉ số cơ bản thay đổi theo định kỳ. Bảo đảm lãi suất cố định trả một mức lãi suất xác định không thay đổi trong suốt vòng đời của công cụ. Sự trở lại của mệnh giá xảy ra khi bảo mật đáo hạn.
Tính năng lãi suất kép này có nghĩa là chủ sở hữu của tờ giấy lật phải chọn mức lãi suất nào làm cơ sở cho các khoản thanh toán lãi. Hầu hết các chứng khoán sẽ giới hạn các thay đổi vào ngày cụ thể trong ghi chú. Việc lật giữa hai tỷ lệ cho phép chủ sở hữu kiếm thu nhập từ lãi suất dựa trên loại nợ nào đang sinh lãi nhiều hơn vào lúc này.
Theo Từ điển quản lý rủi ro tài chính , một tờ giấy lật cũng có thể cho phép người vay rút ngắn hoặc kéo dài thời hạn của ghi chú dựa trên loại cơ hội có sẵn vào ngày đặt lại ghi chú. Tính năng này có nghĩa là người đi vay không được chọn thay đổi lãi suất dựa trên ý thích bất chợt. Thay vào đó, nó phải xảy ra khi ngày thiết lập lại của trái phiếu kết thúc. Khi ngày thiết lập lại đến, nhà đầu tư có tùy chọn chọn kéo dài hoặc rút ngắn thời hạn đầu tư, cho dù đó là trái phiếu hay ghi chú, dựa trên lãi suất hiện tại.
Ví dụ về ghi chú lật
Ví dụ, một tờ giấy lật điển hình có thể bao gồm một khoản nợ được xếp hạng cố định và một trái phiếu lãi suất thả nổi. Nếu lãi suất thả nổi giảm xuống dưới phiếu lãi cố định, nhà đầu tư có thể chọn nhận thu nhập từ khoản nợ lãi suất cố định. Ngược lại, khi lãi suất thả nổi vượt quá phiếu lãi cố định, nhà đầu tư sẽ chuyển sang nợ lãi suất thả nổi để có thu nhập. Trong tình huống này, lưu ý lật tương tự như trái phiếu lãi suất thả nổi với sàn lãi suất.
Một lưu ý lật cũng có thể cho phép một nhà đầu tư chuyển đổi giữa hai loại chứng khoán cho khoản đầu tư của họ; ví dụ, một ghi chú lật có thể được sử dụng để chuyển từ trái phiếu dài hạn sang ghi chú lãi suất cố định ngắn hạn hoặc bảo mật cố định. Trong một số trường hợp, một ghi chú lật cũng có thể được sử dụng để chuyển từ ghi chú sang cổ phiếu.
