Biểu đồ rủi ro là gì?
Biểu đồ rủi ro, còn được gọi là biểu đồ lợi nhuận, là biểu diễn đồ họa hai chiều hiển thị phạm vi khả năng lãi hoặc lỗ cho giao dịch quyền chọn. Trục hoành biểu thị giá của chứng khoán cơ sở khi hết hạn và trục tung biểu thị lợi nhuận / lỗ tiềm năng. Thường được gọi là "biểu đồ lãi / lỗ hoặc biểu đồ p & l", biểu đồ này cung cấp một cách dễ hiểu và trực quan hóa các tác động của những gì có thể xảy ra với một tùy chọn trong các tình huống khác nhau.
Hiểu một biểu đồ rủi ro
Biểu đồ rủi ro có thể được vẽ để hiển thị mức chi trả tiềm năng cho các tùy chọn duy nhất cũng như cho các chiến lược chênh lệch hoặc kết hợp. Biểu đồ rủi ro cũng có thể được xây dựng cho các vị trí ngắn hoặc cho các chiến lược phức tạp như bướm, dây đai, dây dẫn hoặc trải dọc.
Ví dụ về biểu đồ rủi ro
Ví dụ dưới đây cho thấy biểu đồ rủi ro về khả năng lãi hoặc lỗ đối với vị thế cuộc gọi dài đơn giản của ABC Corp với 60 ngày cho đến ngày hết hạn, giá thực hiện là 50, 00 đô la, quy mô hợp đồng là 100 (cổ phiếu) và chi phí (phí bảo hiểm) là $ 2, 30 trên mỗi cổ phiếu (đối với tổng số tiền ban đầu là $ 230).
Chìa khóa chính
- Biểu đồ rủi ro (hoặc biểu đồ lợi nhuận) là biểu diễn đồ họa hai chiều hiển thị phạm vi khả năng lãi hoặc lỗ cho giao dịch quyền chọn. Trục ngang của biểu đồ rủi ro hiển thị giá của chứng khoán cơ sở tại ngày hết hạn, trong khi trục dọc cho thấy lợi nhuận hoặc thua lỗ tiềm năng. Đồ thị nhanh cũng có thể được sử dụng để hiển thị lợi nhuận tiềm năng cho chênh lệch, chiến lược kết hợp và giao dịch phức tạp hơn.
Lưu ý biểu đồ này bao gồm ba đường cong khác nhau, mỗi đường cong thể hiện khả năng lãi / lỗ tại ba thời điểm khác nhau. Đường chấm chấm là lãi / lỗ hôm nay, đường bán chấm là lãi / lỗ 30 ngày kể từ hôm nay và đường liền mạch là lãi / lỗ vào ngày hết hạn (60 ngày kể từ hôm nay). Như bạn có thể thấy, khi thời gian trôi qua, giá trị thời gian của tùy chọn giảm dần cho đến khi nó về 0, tại thời điểm đó, người giữ tùy chọn có tổn thất tối đa là $ 230 (chi phí của hợp đồng tùy chọn), sẽ xảy ra nếu tùy chọn là không được tập thể dục Do đó, bằng cách sử dụng các loại biểu đồ này, chủ sở hữu tùy chọn có thể dễ dàng xem lợi nhuận / lỗ tiềm năng của mình tại hoặc trước ngày hết hạn. Cũng lưu ý đường thẳng đứng màu xanh lá cây ở mức 50, 00 đô la, đại diện cho giá thực hiện của tùy chọn, tạo thành một điểm uốn trong đường cong. Nếu tùy chọn hết hạn khi cổ phiếu ABC cơ bản dưới 50 đô la, tùy chọn sẽ hết hạn vô giá trị và nhà đầu tư sẽ mất phí bảo hiểm đã trả (tất cả là 230 đô la). Nếu cổ phiếu kết thúc trong khoảng từ 50 đến 52, 30 đô la, nhà giao dịch sẽ mất một số phí bảo hiểm được trả. Trên $ 52, 30, nhà đầu tư có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn.
Biểu đồ rủi ro dưới đây cho thấy mức chi trả tiềm năng cho chênh lệch cuộc gọi dài 50 - 55 (còn được gọi là chênh lệch giá tăng dần) trong tương lai KC, trong đó cả lãi và lỗ tiềm năng từ chiến lược đều được giới hạn.
