Forex: xác định xu hướng và phạm vi

Thị trường ngoại hối nói chung có xu hướng nhiều hơn so với thị trường chứng khoán nói chung. Tại sao? Thị trường chứng khoán, thực sự là một thị trường của nhiều cổ phiếu riêng lẻ, bị chi phối bởi động lực vi mô của các công ty cụ thể. Mặt khác, thị trường ngoại hối, được thúc đẩy bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô mà đôi khi có thể mất nhiều năm để chơi. Những xu hướng này thể hiện tốt nhất thông qua các cặp chính và các loại tiền tệ khối hàng hóa. Ở đây chúng tôi xem xét các xu hướng này, xem xét nơi và tại sao chúng xảy ra. Sau đó, chúng tôi cũng xem xét loại cặp nào mang lại cơ hội tốt nhất cho giao dịch giới hạn phạm vi. (Giao dịch 10 cặp tiền phổ biến nhất trên trình giả lập giao dịch ngoại hối MỚI của chúng tôi, FXtrader.)

Thiếu tá

Chỉ có bốn cặp tiền tệ chính trong ngoại hối, điều này làm cho nó khá dễ dàng để theo dõi thị trường. Họ đang:

EUR / USD - euro / đô la Mỹ USD / JPY - đô la Mỹ / yenGBP / USD - bảng Anh / đô la Mỹ / CHF - đô la Mỹ / franc Thụy Sĩ

Có thể hiểu được tại sao Hoa Kỳ, Liên minh Châu Âu và Nhật Bản sẽ có các loại tiền tệ hoạt động và thanh khoản nhất trên thế giới, nhưng tại sao lại là Vương quốc Anh? Xét cho cùng, tính đến năm 2005, Ấn Độ có GDP lớn hơn (3, 3 nghìn tỷ so với 1, 7 nghìn tỷ USD đối với Anh), trong khi GDP của Nga (1, 4 nghìn tỷ USD) và GDP của Brazil (1, 5 nghìn tỷ USD) gần như phù hợp với tổng sản lượng kinh tế của Anh. Giải thích, áp dụng cho phần lớn thị trường ngoại hối, là truyền thống. Vương quốc Anh là nền kinh tế đầu tiên trên thế giới phát triển thị trường vốn tinh vi và đã có lúc đó là đồng bảng Anh, không phải đồng đô la Mỹ, được dùng làm tiền tệ dự trữ của thế giới. Vì di sản này và vì tính ưu việt của London là trung tâm giao dịch ngoại hối toàn cầu, đồng bảng Anh vẫn được coi là một trong những loại tiền tệ chính của thế giới.

Mặt khác, đồng franc Thụy Sĩ chiếm vị trí trong số bốn chuyên ngành vì tính trung lập và tài chính nổi tiếng của Thụy Sĩ. Đã có lúc đồng franc Thụy Sĩ được hỗ trợ 40% bởi vàng, nhưng với nhiều nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối, nó vẫn được gọi là "vàng lỏng". Trong thời kỳ hỗn loạn hoặc kinh tế ổn định, các nhà giao dịch chuyển sang đồng franc Thụy Sĩ như một loại tiền tệ an toàn.

Cặp tiền lớn nhất - trên thực tế là công cụ tài chính thanh khoản nhất trên thế giới - là EUR / USD. Cặp này giao dịch gần 1 nghìn tỷ đô la mỗi ngày với giá trị đáng chú ý từ Tokyo đến London đến New York 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần. Hai loại tiền tệ đại diện cho hai thực thể kinh tế lớn nhất thế giới: Hoa Kỳ với GDP hàng năm là 11 nghìn tỷ đô la và Eurozone với GDP khoảng 10, 5 nghìn tỷ đô la.

Mặc dù tăng trưởng kinh tế của Mỹ đã tốt hơn nhiều so với Eurozone (3, 1% so với 1, 6%), nền kinh tế Eurozone tạo ra thặng dư thương mại ròng trong khi Mỹ điều hành thâm hụt thương mại kinh niên. Vị thế bảng cân đối vượt trội của Eurozone và quy mô lớn của nền kinh tế Eurozone đã khiến đồng euro trở thành đồng tiền dự trữ thay thế hấp dẫn so với đồng đô la. Do đó, nhiều ngân hàng trung ương bao gồm Nga, Brazil và Hàn Quốc đã đa dạng hóa một số dự trữ của họ thành đồng euro. Rõ ràng quá trình đa dạng hóa này đã mất nhiều thời gian cũng như nhiều sự kiện hoặc sự thay đổi ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối. Đó là lý do tại sao một trong những thuộc tính chính của giao dịch xu hướng thành công trong ngoại hối là triển vọng dài hạn hơn.

Bộ lọc ba SMA là một cách tốt để đánh giá sức mạnh của xu hướng. Tiền đề cơ bản của bộ lọc này là nếu xu hướng ngắn hạn (SMA bảy ngày) và xu hướng trung hạn (SMA 20 ngày) và xu hướng dài hạn (SMA 65 ngày) đều được sắp xếp theo một hướng, sau đó là xu hướng mạnh mẽ.

Một số nhà giao dịch có thể tự hỏi tại sao chúng tôi sử dụng 65 SMA. Câu trả lời trung thực là chúng tôi đã chọn ý tưởng này từ John Carter, một nhà giao dịch và giáo dục tương lai, vì đây là những giá trị mà anh ấy đã sử dụng. Nhưng tầm quan trọng của bộ lọc ba SMA không nằm ở các giá trị SMA cụ thể, mà là sự tương tác của các xu hướng giá ngắn hạn, trung hạn và dài hạn do SMAs cung cấp. Miễn là bạn sử dụng proxy hợp lý cho từng xu hướng này, bộ lọc ba SMA sẽ cung cấp phân tích có giá trị.

Nhìn vào EUR / USD từ hai góc độ thời gian, chúng ta có thể thấy các tín hiệu xu hướng có thể khác nhau như thế nào. Hình 1 hiển thị hành động giá hàng ngày trong các tháng 3, 4 và 5/2005, cho thấy sự dịch chuyển khó khăn với xu hướng giảm rõ ràng. Tuy nhiên, Hình 2 biểu đồ dữ liệu hàng tuần cho tất cả các năm 2003, 2004 và 2005 và vẽ một bức tranh rất khác. Theo Hình 2, EUR / USD vẫn trong một xu hướng tăng rõ ràng mặc dù có một số điều chỉnh rất sắc nét trên đường đi.

Warren Buffett, nhà đầu tư nổi tiếng, người nổi tiếng với việc thực hiện các giao dịch theo xu hướng dài hạn, đã bị chỉ trích nặng nề vì nắm giữ vị thế EUR / USD dài lớn của mình, đã chịu một số tổn thất trên đường đi. Tuy nhiên, bằng cách nhìn vào đội hình trên Hình 2, mọi thứ trở nên rõ ràng hơn tại sao Buffet có thể có tiếng cười cuối cùng.

Tiền tệ khối hàng hóa

Ba loại tiền tệ hàng hóa thanh khoản cao nhất trong thị trường ngoại hối là USD / CAD, AUD / USD và NZD / USD. Đồng đô la Canada được gọi một cách trìu mến là "loonie", đô la Úc là "Úc" và Đô la New Zealand là "kiwi". Ba quốc gia này là những nhà xuất khẩu hàng hóa khổng lồ và thường có xu hướng rất mạnh trong việc kết hợp với nhu cầu cho mỗi mặt hàng xuất khẩu chính của họ.

Ví dụ, hãy xem Hình 3, cho thấy mối quan hệ giữa đồng đô la Canada và giá dầu thô. Canada là nước xuất khẩu dầu lớn nhất sang Mỹ và gần 10% GDP của Canada bao gồm lĩnh vực thăm dò năng lượng. USD / CAD giao dịch ngược lại, do đó sức mạnh đồng đô la Canada tạo ra một xu hướng giảm trong cặp.

Mặc dù Úc không có nhiều trữ lượng dầu, quốc gia này là một nguồn kim loại quý rất phong phú và là nhà xuất khẩu vàng lớn thứ hai trên thế giới. Trong hình 4 chúng ta có thể thấy mối quan hệ giữa đồng đô la Úc và vàng.

Thánh giá là tốt nhất cho phạm vi

Trái ngược với các loại tiền tệ chính và khối hàng hóa, cả hai đều mang đến cho các nhà giao dịch những cơ hội có xu hướng mạnh nhất và dài nhất, giao dịch tiền tệ thể hiện các giao dịch ràng buộc phạm vi tốt nhất. Trong forex, các dấu chéo được định nghĩa là các cặp tiền tệ không có USD là một phần của việc ghép đôi. EUR / CHF là một trong những chéo như vậy, và nó có thể được biết đến là cặp có giới hạn phạm vi tốt nhất để giao dịch. Tất nhiên, một trong những lý do là có rất ít sự khác biệt giữa tốc độ tăng trưởng của Thụy Sĩ và Liên minh châu Âu. Cả hai khu vực đều có thặng dư tài khoản vãng lai và tuân thủ các chính sách bảo thủ tài chính.

Một chiến lược cho các nhà giao dịch phạm vi là xác định các tham số của phạm vi cho cặp, chia các tham số này cho một đường trung bình và chỉ cần mua bên dưới trung vị và bán phía trên nó. Các tham số của phạm vi được xác định bởi mức cao và thấp giữa giá dao động trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, bằng EUR / CHF, các nhà giao dịch phạm vi có thể, trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2004 đến tháng 4 năm 2005, thiết lập 1, 5550 là đỉnh và 1, 5050 là đáy của phạm vi với 1, 5300 đường trung tuyến phân định khu vực mua và bán. (Xem hình 5 bên dưới).

Hãy nhớ các nhà giao dịch phạm vi không biết về hướng (để biết thêm về điều này, xem Xu hướng giao dịch hoặc Phạm vi? ). Họ chỉ đơn giản muốn bán các điều kiện mua quá mức và mua các điều kiện tương đối quá bán.

Tiền tệ chéo rất hấp dẫn cho chiến lược giới hạn phạm vi bởi vì chúng đại diện cho các cặp tiền tệ từ các quốc gia tương tự về văn hóa và kinh tế; sự mất cân bằng giữa các loại tiền này do đó thường trở về trạng thái cân bằng. Thật khó để hiểu, ví dụ, Thụy Sĩ sẽ rơi vào trầm cảm trong khi phần còn lại của châu Âu vui vẻ mở rộng. Tuy nhiên, cùng một xu hướng về trạng thái cân bằng, không thể nói đối với các cổ phiếu có tính chất tương tự. Thật dễ dàng để tưởng tượng làm thế nào, nói, General Motors có thể nộp đơn xin phá sản ngay cả khi Ford và Chrysler tiếp tục kinh doanh. Bởi vì tiền tệ đại diện cho các lực lượng kinh tế vĩ mô, chúng không dễ bị rủi ro xảy ra ở cấp độ vi mô - như các cổ phiếu của công ty cá nhân. Do đó, tiền tệ an toàn hơn nhiều cho phạm vi thương mại.

Tuy nhiên, rủi ro là hiện hữu trong tất cả các khoản đầu cơ và các nhà giao dịch không bao giờ nên giao dịch bất kỳ cặp nào mà không có lệnh dừng lỗ. Một chiến lược hợp lý là sử dụng điểm dừng ở một nửa biên độ của tổng phạm vi. Trong trường hợp phạm vi EUR / CHF mà chúng ta đã định nghĩa trong Hình 5, điểm dừng sẽ ở mức 250 pips trên mức cao và 250 dưới mức thấp. Nói cách khác, nếu cặp này đạt 1.5800 hoặc 1.4800, nhà giao dịch nên ngăn anh ta hoặc cô ta ra khỏi giao dịch vì phạm vi rất có thể đã bị phá vỡ.

Lãi suất - Mảnh ghép cuối cùng của Câu đố

Mặc dù EUR / CHF có phạm vi tương đối chặt chẽ 500 pips trong năm như trong Hình 5, một cặp như GBP / JPY có phạm vi lớn hơn nhiều ở mức 1800 pips, được thể hiện trong Hình 6. Lãi suất là lý do có sự khác biệt.

Chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia ảnh hưởng đến phạm vi giao dịch của các cặp tiền tệ của họ. Trong khoảng thời gian được biểu thị trong Hình 5, Thụy Sĩ có lãi suất 75 điểm cơ bản (bps) và lãi suất Eurozone là 200 bps, tạo ra chênh lệch chỉ 125 bps. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian được biểu thị trong Hình 6, tuy nhiên, lãi suất ở Anh là 475 bps trong khi ở Nhật Bản - vốn bị kìm hãm bởi giảm phát - lãi suất là 0 bps, tạo ra sự chênh lệch lớn tới 475 bps giữa hai nước. Nguyên tắc cơ bản trong ngoại hối là chênh lệch lãi suất càng lớn, cặp càng biến động.

Để thể hiện rõ hơn mối quan hệ giữa phạm vi giao dịch và lãi suất, dưới đây là bảng các mức giá khác nhau, chênh lệch lãi suất và chuyển động tối đa từ cao xuống thấp trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2004 đến tháng 5 năm 2005.

Cặp tiền tệ	Lãi suất ngân hàng trung ương (tính theo điểm cơ bản)	Chênh lệch lãi suất (tính theo điểm cơ bản)	Phạm vi giao dịch 12 tháng (tính bằng pips)
AUD / JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
GBP / JPY	GBP - 475 / JPY - 0	475	1600
GBP / CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR / GBP	EUR - 200 / GBP - 475	275	550
EUR / JPY	EUR - 200 / JPY - 0	200	1150
EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75	125	603
CHF / JPY	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

Trong khi mối quan hệ không hoàn hảo, nó chắc chắn là đáng kể. Lưu ý cách các cặp có chênh lệch lãi suất rộng hơn thường giao dịch trong phạm vi lớn hơn. Do đó, khi xem xét các chiến lược giao dịch phạm vi trong ngoại hối, các nhà giao dịch phải nhận thức sâu sắc về chênh lệch lãi suất và điều chỉnh mức độ biến động tương ứng. Việc không tính đến chênh lệch lãi suất có thể biến các ý tưởng phạm vi có khả năng sinh lợi thành các đề xuất bị mất.

Thị trường ngoại hối rất linh hoạt, phù hợp với cả các nhà giao dịch theo xu hướng và phạm vi, nhưng cũng như thành công trong bất kỳ doanh nghiệp nào, kiến thức phù hợp là chìa khóa.

So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tả