Một lãi suất là chi phí vay tiền. Hoặc, ở phía bên kia của đồng tiền, đó là sự đền bù cho dịch vụ và rủi ro cho vay tiền. Trong cả hai trường hợp, nó giữ cho nền kinh tế chuyển động bằng cách khuyến khích mọi người vay, cho vay và chi tiêu. Nhưng lãi suất phổ biến luôn thay đổi, và các loại cho vay khác nhau cung cấp lãi suất khác nhau. Nếu bạn là người cho vay, người đi vay hoặc cả hai, điều quan trọng là bạn hiểu lý do cho những thay đổi và khác biệt này. Chúng cũng có ảnh hưởng lớn đến giao dịch kim loại hiếm, bao gồm cả cổ phiếu bạc.
Lực lượng đằng sau lãi suất
Chìa khóa chính
- Lãi suất là chi phí vay tiền. Lãi suất cung cấp một khoản bồi thường nhất định cho rủi ro chịu rủi ro. Mức lãi suất là một yếu tố của cung và cầu tín dụng. Lãi suất cho mỗi loại cho vay khác nhau phụ thuộc vào rủi ro tín dụng, thời gian, cân nhắc về thuế và khả năng chuyển đổi của khoản vay cụ thể.
Người cho vay và người vay
Người cho vay tiền có một rủi ro là người vay có thể không trả lại khoản vay. Vì vậy, lãi suất cung cấp một khoản bồi thường nhất định cho rủi ro mang. Đi đôi với rủi ro vỡ nợ là rủi ro lạm phát. Khi bạn cho vay tiền ngay bây giờ, giá hàng hóa và dịch vụ có thể tăng lên khi bạn được trả lại, do đó sức mua ban đầu của tiền của bạn sẽ giảm. Do đó, lãi suất bảo vệ chống lại sự gia tăng trong tương lai của lạm phát. Một người cho vay như ngân hàng cũng sử dụng tiền lãi để xử lý chi phí tài khoản.
Người vay phải trả lãi vì họ phải trả giá để có được khả năng chi tiêu ngay bây giờ, thay vì phải đợi hàng năm để tiết kiệm đủ tiền. Ví dụ, một người hoặc gia đình có thể nhận thế chấp cho một ngôi nhà mà hiện tại họ không thể trả đầy đủ, nhưng khoản vay cho phép họ trở thành chủ sở hữu nhà ngay bây giờ thay vì trong tương lai.
Các doanh nghiệp cũng vay để kiếm lợi nhuận trong tương lai. Họ có thể mượn ngay bây giờ để mua thiết bị để họ có thể bắt đầu kiếm những khoản thu đó ngay hôm nay. Các ngân hàng vay để tăng hoạt động của họ, cho dù cho vay hoặc đầu tư và trả lãi cho khách hàng cho dịch vụ này.
Tiền lãi do đó có thể được coi là một chi phí cho một thực thể và thu nhập cho một thực thể khác. Nó có thể đại diện cho cơ hội bị mất hoặc chi phí cơ hội của việc giữ tiền của bạn dưới dạng tiền mặt dưới nệm của bạn chứ không phải cho vay. Và nếu bạn vay tiền, tiền lãi bạn phải trả có thể thấp hơn chi phí từ bỏ cơ hội có quyền truy cập vào tiền trong hiện tại.
Lãi suất được xác định như thế nào
Cung và cầu
Mức lãi suất là một yếu tố của cung và cầu tín dụng: sự gia tăng cầu tiền hoặc tín dụng sẽ làm tăng lãi suất, trong khi nhu cầu tín dụng giảm sẽ làm giảm chúng. Ngược lại, việc tăng cung cấp tín dụng sẽ làm giảm lãi suất trong khi nguồn cung tín dụng giảm sẽ làm tăng chúng.
Việc tăng số tiền kiếm được cho người vay sẽ làm tăng nguồn cung tín dụng. Ví dụ: khi bạn mở tài khoản ngân hàng, bạn đang cho ngân hàng vay tiền. Tùy thuộc vào loại tài khoản bạn mở (chứng chỉ tiền gửi sẽ có lãi suất cao hơn tài khoản séc, bạn có thể truy cập vào bất kỳ lúc nào), ngân hàng có thể sử dụng số tiền đó cho hoạt động đầu tư và kinh doanh của mình. Nói cách khác, ngân hàng có thể cho vay các khoản tiền đó cho các khách hàng khác. Càng nhiều ngân hàng có thể cho vay, càng có nhiều tín dụng cho nền kinh tế. Và khi nguồn cung tín dụng tăng, giá vay (lãi) giảm.
Tín dụng có sẵn cho nền kinh tế giảm khi người cho vay quyết định trì hoãn việc trả các khoản vay của họ. Chẳng hạn, khi bạn chọn hoãn thanh toán hóa đơn thẻ tín dụng của tháng này cho đến tháng sau hoặc thậm chí muộn hơn, bạn không chỉ tăng số tiền lãi bạn sẽ phải trả mà còn giảm số tiền tín dụng có sẵn trên thị trường. Điều này, đến lượt nó, sẽ làm tăng lãi suất trong nền kinh tế.
Lạm phát
Lạm phát cũng sẽ ảnh hưởng đến mức lãi suất. Tỷ lệ lạm phát càng cao, lãi suất càng có khả năng tăng. Điều này xảy ra bởi vì những người cho vay sẽ yêu cầu lãi suất cao hơn vì bồi thường cho sức mua của số tiền họ được trả trong tương lai.
Chính quyền
Chính phủ có tiếng nói về việc lãi suất bị ảnh hưởng như thế nào. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) thường đưa ra thông báo về việc chính sách tiền tệ sẽ ảnh hưởng đến lãi suất như thế nào.
Tỷ lệ quỹ liên bang, hoặc tỷ lệ mà các tổ chức tính phí cho nhau đối với các khoản vay cực kỳ ngắn hạn, ảnh hưởng đến lãi suất mà các ngân hàng đặt trên số tiền họ cho vay. Tỷ lệ đó sau đó nhỏ giọt xuống các lãi suất cho vay ngắn hạn khác. Fed ảnh hưởng đến các tỷ lệ này bằng "giao dịch thị trường mở", đó là việc mua hoặc bán chứng khoán Mỹ đã phát hành trước đó. Khi chính phủ mua nhiều chứng khoán, các ngân hàng được bơm nhiều tiền hơn số tiền họ có thể sử dụng để cho vay và lãi suất giảm. Khi chính phủ bán chứng khoán, tiền từ các ngân hàng bị cạn kiệt cho giao dịch, khiến cho số tiền được sử dụng ít hơn cho các ngân hàng cho vay, buộc lãi suất tăng.
Tiền lãi giữ cho nền kinh tế chuyển động bằng cách khuyến khích mọi người vay, cho vay và chi tiêu.
Các loại cho vay
Trong các yếu tố chi tiết ở trên, cung và cầu, như chúng tôi đã ngụ ý trước đó, các lực lượng chính đằng sau mức lãi suất. Tuy nhiên, lãi suất cho từng loại khoản vay khác nhau phụ thuộc vào rủi ro tín dụng, thời gian, cân nhắc về thuế (đặc biệt là ở Hoa Kỳ) và khả năng chuyển đổi của khoản vay cụ thể.
Rủi ro liên quan đến khả năng khoản vay được hoàn trả. Cơ hội lớn hơn mà khoản vay sẽ không được hoàn trả dẫn đến mức lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, nếu khoản vay được "bảo đảm", nghĩa là có một số tài sản thế chấp mà người cho vay sẽ có được trong trường hợp khoản vay không được trả lại (ví dụ như xe hơi hoặc nhà), lãi suất có thể sẽ là thấp hơn. Điều này là do yếu tố rủi ro được tính bằng tài sản thế chấp.
Đối với chứng khoán nợ do chính phủ phát hành, tất nhiên, có rủi ro tối thiểu vì người vay là chính phủ. Vì lý do này và vì lãi suất được miễn thuế, tỷ lệ chứng khoán kho bạc có xu hướng tương đối thấp.
Thời gian cũng là một yếu tố rủi ro. Các khoản vay dài hạn có cơ hội không được hoàn trả nhiều hơn vì có nhiều thời gian hơn cho nghịch cảnh dẫn đến vỡ nợ. Ngoài ra, mệnh giá của một khoản vay dài hạn, so với khoản vay ngắn hạn, dễ bị ảnh hưởng bởi lạm phát. Do đó, người vay phải trả nợ càng lâu, người cho vay càng nhận được nhiều tiền lãi.
Cuối cùng, một số khoản vay có thể được chuyển đổi trở lại thành tiền một cách nhanh chóng sẽ có rất ít nếu có bất kỳ tổn thất nào đối với khoản nợ gốc đã vay. Những khoản vay này thường có lãi suất tương đối thấp hơn.
Điểm mấu chốt
Vì lãi suất là một yếu tố quan trọng của thu nhập bạn có thể kiếm được bằng cách cho vay tiền, định giá trái phiếu và số tiền bạn sẽ phải trả để vay tiền, điều quan trọng là bạn phải hiểu mức lãi suất hiện tại thay đổi như thế nào: chủ yếu là do các lực lượng của cung và cầu, cũng bị ảnh hưởng bởi lạm phát và chính sách tiền tệ. Tất nhiên, khi bạn quyết định có nên đầu tư vào bảo đảm nợ hay không, điều quan trọng là phải hiểu làm thế nào các đặc điểm của nó xác định loại lãi suất bạn có thể nhận được.
