Tỷ lệ chuyển tiếp so với tỷ lệ giao ngay: Tổng quan
Tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay là giá khác nhau, hoặc báo giá, cho các hợp đồng khác nhau. Tỷ giá giao ngay là giá hợp đồng cho một giao dịch đang diễn ra ngay lập tức (đó là giá tại chỗ). Mặt khác, tỷ giá kỳ hạn là giá thanh toán của giao dịch sẽ không diễn ra cho đến ngày được xác định trước trong tương lai; nó là một mức giá tương lai Tỷ giá kỳ hạn thường được tính dựa trên tỷ giá giao ngay.
Tỷ giá giao ngay
Tỷ giá giao ngay, hoặc giá giao ngay, biểu thị giá hợp đồng cho việc mua hoặc bán hàng hóa, bảo đảm hoặc tiền tệ để giao hàng ngay lập tức và thanh toán vào ngày giao ngay, thường là một hoặc hai ngày làm việc sau ngày giao dịch. Tỷ giá giao ngay là giá hiện tại của tài sản được trích dẫn để giải quyết ngay lập tức hợp đồng giao ngay. Ví dụ, nếu một công ty bán buôn muốn giao nước cam ngay lập tức vào tháng 8, họ sẽ trả giá giao ngay cho người bán và giao nước cam trong vòng hai ngày. Tuy nhiên, nếu công ty cần nước cam có sẵn tại các cửa hàng của mình vào cuối tháng 12, nhưng tin rằng hàng hóa sẽ đắt hơn trong thời kỳ mùa đông này do nhu cầu cao hơn nguồn cung, nó không thể mua tại chỗ cho mặt hàng này vì rủi ro hư hỏng là cao. Vì hàng hóa sẽ không cần thiết cho đến tháng 12, một hợp đồng kỳ hạn sẽ phù hợp hơn cho đầu tư.
Giá giao ngay thường được tham chiếu nhiều nhất liên quan đến giá của các hợp đồng tương lai hàng hóa, chẳng hạn như hợp đồng cho dầu, lúa mì hoặc vàng. Điều này là do cổ phiếu luôn giao dịch tại chỗ.
Tỷ giá giao ngay
Tỷ giá kỳ hạn
Không giống như hợp đồng giao ngay, hợp đồng kỳ hạn hoặc hợp đồng tương lai, bao gồm một thỏa thuận về các điều khoản hợp đồng vào ngày hiện tại với việc giao hàng và thanh toán vào một ngày cụ thể trong tương lai. Trái với tỷ giá giao ngay, tỷ giá kỳ hạn được sử dụng để trích dẫn một giao dịch tài chính diễn ra vào một ngày trong tương lai và là giá thanh toán của hợp đồng kỳ hạn. Tuy nhiên, tùy thuộc vào bảo mật được giao dịch, tỷ giá kỳ hạn có thể được tính bằng tỷ giá giao ngay. Tỷ giá kỳ hạn được tính từ tỷ giá giao ngay và được điều chỉnh theo chi phí thực hiện để xác định mức lãi suất trong tương lai tương đương với tổng lợi nhuận của khoản đầu tư dài hạn với chiến lược chuyển sang đầu tư ngắn hạn.
Ví dụ, nếu một nhà sản xuất thiết bị điện tử Trung Quốc có một đơn đặt hàng lớn sẽ được chuyển đến Mỹ trong một năm, họ có thể tham gia vào một loại tiền tệ và bán 20 triệu đô la để đổi lấy nhân dân tệ Trung Quốc với tỷ giá 0, 80 đô la mỗi nhân dân tệ. Do đó, nhà sản xuất thiết bị điện tử Trung Quốc có nghĩa vụ giao 20 triệu đô la theo tỷ lệ quy định vào ngày được chỉ định, sáu tháng kể từ ngày hiện tại, bất kể tỷ giá tiền tệ biến động.
Chìa khóa chính
- Tỷ giá giao ngay là giá hợp đồng cho một giao dịch sẽ được hoàn thành ngay lập tức. Tỷ giá kỳ hạn là giá hợp đồng cho một giao dịch sẽ được hoàn thành vào một ngày đã thỏa thuận trong tương lai. Tỷ giá giao ngay thường được sử dụng làm điểm bắt đầu cho đàm phán tỷ giá kỳ hạn.
