Dòng tiền miễn phí trên mỗi cổ phiếu là gì
Dòng tiền miễn phí trên mỗi cổ phiếu (FCF) là thước đo tính linh hoạt tài chính của công ty được xác định bằng cách chia dòng tiền miễn phí cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Biện pháp này đóng vai trò như một proxy để đo lường thay đổi thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Lý tưởng nhất, một doanh nghiệp sẽ tạo ra nhiều dòng tiền hơn mức cần thiết cho chi phí hoạt động và chi phí vốn. Khi họ làm như vậy, dòng tiền miễn phí trên mỗi số liệu chia sẻ dưới đây sẽ tăng lên, khi tử số tăng trưởng giữ cổ phiếu không đổi. Tăng dòng tiền miễn phí lên giá trị cổ phiếu đang lưu hành là một điều tích cực, vì một công ty được coi là cải thiện triển vọng và linh hoạt hơn về tài chính & hoạt động.
Dòng tiền miễn phí trên mỗi cổ phiếu cũng được gọi là: Dòng tiền miễn phí cho công ty. Trong trường hợp này, nó được ký hiệu là FCFF. Việc lựa chọn một tên thường là một vấn đề ưu tiên. Rất phổ biến để xem nó mô tả như FCF trên báo và FCFF trong một ghi chú nghiên cứu phân tích, mặc dù họ đang nói về cùng một giá trị.
Tính như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Lưu chuyển tiền mặt miễn phí trên mỗi cổ phiếu = # Cổ phiếu Lưu chuyển tiền mặt miễn phí
Hiểu về dòng tiền miễn phí
BREAKING XUỐNG dòng tiền miễn phí trên mỗi cổ phiếu
Biện pháp này báo hiệu khả năng trả nợ, trả cổ tức, mua lại cổ phiếu của công ty và tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển. Ngoài ra, dòng tiền miễn phí trên mỗi cổ phiếu có thể được sử dụng để đưa ra dự đoán sơ bộ liên quan đến giá cổ phiếu trong tương lai. Ví dụ: khi giá cổ phiếu của một công ty thấp và dòng tiền tự do tăng, tỷ lệ cược là thu nhập và giá trị cổ phiếu sẽ sớm tăng vì dòng tiền trên mỗi giá trị cổ phiếu cao có nghĩa là thu nhập trên mỗi cổ phiếu có khả năng cũng cao
Trong các tỷ lệ điều kiện tài chính phổ biến, Dòng tiền miễn phí trên mỗi cổ phiếu là toàn diện nhất, vì đó là dòng tiền có sẵn để phân phối cho cả các cổ đông nợ và vốn cổ phần. Một tỷ lệ thay thế nhưng tương tự là Dòng tiền miễn phí cho Vốn chủ sở hữu (FCFE). Dòng tiền tự do vào vốn chủ sở hữu bắt đầu bằng dòng tiền miễn phí cho công ty, nhưng loại bỏ chi phí lãi vay cho các công cụ liên quan đến nợ, vì chúng là cao cấp trong cấu trúc vốn. Điều này để lại dòng tiền miễn phí có sẵn cho các cổ đông vốn, những người ở dưới cùng của cấu trúc vốn.
Một yếu tố quan trọng khác của các biện pháp dòng tiền miễn phí là loại trừ các mặt hàng không liên quan đến tiền mặt được tìm thấy trên báo cáo thu nhập và dòng tiền. Chủ yếu, khấu hao và khấu hao. Mặc dù khấu hao được báo cáo cho thuế và các mục đích khác, nó là một khoản mục không dùng tiền mặt. Và các biện pháp dòng tiền miễn phí chỉ quan tâm đến các mặt hàng liên quan đến tiền mặt.
