Phân tích một khoản đầu tư trước khi nhảy vào bước, nhưng rất quan trọng. Tìm hiểu xem một công ty có giá trị bao nhiêu là một bước thiết yếu để tìm ra liệu cái giá phải trả để đầu tư vào nó là tốt hay xấu. Giá trị hiện tại ròng (NPV) là một thành phần chính để xử lý và có, vốn lưu động được bao gồm trong tính toán đó. Vốn lưu động đo lường hiệu quả của một công ty và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.
Giá trị hiện tại ròng là gì?
Giá trị hiện tại ròng là chênh lệch giữa giá trị hiện tại của các luồng tiền đến và giá trị hiện tại của các luồng tiền đi. Nó chỉ ra giá trị hiện tại của một công ty dựa trên thu nhập dự kiến của nó trừ chi phí dự kiến. NPV dương cho thấy khoản đầu tư có lãi, trong khi NPV âm cho thấy khoản đầu tư thua lỗ. Thay đổi về vốn lưu động là một thành phần không thể thiếu trong việc tính toán dòng tiền ròng.
NPV thường được sử dụng cho mục đích phân tích ngân sách, kế toán và đầu tư. Nó dựa trên giả định rằng tiền hôm nay có giá trị hơn tiền trong tương lai. Điều này là do lạm phát giả định và chi phí cơ hội từ việc không có tiền trong thời gian đó. Để giải thích cho điều này, các nhà phân tích thường áp dụng tỷ lệ chiết khấu khi tính giá trị của tiền trong tương lai. Đôi khi lợi nhuận kỳ vọng từ các cơ hội đầu tư bị mất có thể được sử dụng để tính tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để định giá tiền mặt trong tương lai.
Sử dụng NPV để đầu tư giá trị cũng có những lợi thế của nó, nhưng cũng có những mặt hạn chế. Tính toán NPV phụ thuộc rất nhiều vào các giả định và ước tính. Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá trị tương lai của khoản đầu tư mà mô hình không dự đoán được. Khung thời gian đầu tư càng dài thì càng có nhiều rủi ro về điều này. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là một số liệu tương tự NPV nhưng sử dụng tỷ lệ chiết khấu làm giảm NPV xuống 0, do đó cố gắng đầu tư tương đương, ngay cả khi chúng có các khung thời gian khác nhau.
Vốn lưu động là gì?
Vốn lưu động là sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty và các khoản nợ hiện tại của công ty. Tài sản hiện tại có thể bao gồm những thứ như tiền mặt, tài khoản phải thu và hàng tồn kho. Các khoản nợ hiện tại có thể bao gồm những thứ như tài khoản phải trả, hoặc tiền nợ. Vốn lưu động được tính bằng cách trừ đi các khoản nợ hiện tại khỏi tài sản hiện tại.
Trách nhiệm hiện tại nổi bật nhất là các tài khoản phải trả, hoặc tiền nợ của nhà cung cấp bởi công ty đối với hàng hóa hoặc dịch vụ đã nhận được. Tài sản hiện tại nổi bật nhất là các khoản phải thu, hoặc tiền nợ của công ty từ các khách hàng đã nhận, nhưng không được trả cho các đơn đặt hàng của họ.
Những thay đổi trong các tài khoản vốn lưu động này có tác dụng làm tăng hoặc giảm dòng tiền. Dòng tiền tăng khi các khoản phải thu giảm hoặc khi các khoản phải trả tài khoản tăng. Theo đó, dòng tiền giảm khi các khoản phải thu tăng hoặc các khoản phải trả tài khoản giảm. Do đó, khi vốn lưu động thay đổi theo từng giai đoạn, nó có ảnh hưởng đến dòng tiền, do đó, có ảnh hưởng đến NPV.
Vốn lưu động là thước đo cả sức khỏe tài chính ngắn hạn của công ty và hiệu quả hoạt động của công ty.
