Tải Back-End là gì?
Tải back-end là một khoản phí mà các nhà đầu tư phải trả khi bán cổ phiếu quỹ tương hỗ và nó được biểu thị bằng phần trăm giá trị của cổ phiếu quỹ. Tải back-end có thể là một khoản phí cố định hoặc giảm dần theo thời gian, thường là trong vòng năm đến mười năm. Trong trường hợp sau, tỷ lệ phần trăm cao nhất trong năm đầu tiên và giảm xuống cho đến khi nó giảm xuống không.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Tải back-end là một khoản phí mà các nhà đầu tư phải trả khi bán cổ phiếu quỹ tương hỗ và nó được biểu thị bằng phần trăm giá trị của cổ phiếu quỹ. Trong mọi trường hợp, tải được trả cho một trung gian tài chính và không được bao gồm trong chi phí hoạt động của quỹ. Không giống như tải trước, nhà đầu tư thường có thể tránh phí tải phía sau bằng cách giữ quỹ trong năm đến mười năm. quỹ (ETF) và quỹ tương hỗ không tải có sẵn rộng rãi và không có tải back-end.
Hiểu về tải Back-End
Một khoản phí bán hàng trả chậm dự phòng là một loại tải trọng phụ thuộc vào thời gian nắm giữ. Tải back-end còn được gọi là phí bán hàng back-end. Một thuật ngữ khác cho tải back-end là phí thoát.
Tải back-end thường xuất hiện khi một quỹ cung cấp các lớp chia sẻ khác nhau. Cổ phiếu loại A thường tính phí tải phía trước, trong khi cổ phiếu loại B và loại C thường mang tải phía sau. Về bản chất, các quỹ có các lớp chia sẻ mang phí bán hàng (trái ngược với các quỹ không tải). Lớp được chọn xác định cấu trúc phí mà nhà đầu tư trả.
Phí bán hàng, hoặc tải, thường được sử dụng bởi các quỹ tương hỗ và là cách để các cố vấn tài chính kiếm được một khoản hoa hồng từ việc bán cổ phiếu của quỹ cho các nhà đầu tư. Các quỹ tương hỗ này cung cấp các lớp chia sẻ khác nhau với các cấu trúc phí khác nhau cho các nhà đầu tư. Tải back-end không nên bị nhầm lẫn với phí chuộc lại. Một số quỹ tương hỗ tính phí chuộc lại để không khuyến khích giao dịch thường xuyên, điều này có thể gây trở ngại cho mục tiêu đầu tư của quỹ.
Cấu trúc phí trong các lớp chia sẻ khác nhau
Cổ phiếu loại A thường tính phí tải trước, xuất phát từ khoản đầu tư ban đầu. Cổ phiếu loại B thường không có tải phía trước. Thay vào đó, họ có thể mang tải phía sau được tính phí khi nhà đầu tư mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ của mình.
Cổ phiếu loại C được coi là một loại quỹ nạp cấp. Họ thường không tính phí giao diện người dùng nhưng đánh thuế phụ tải thấp. Tuy nhiên, cổ phiếu loại C có xu hướng có chi phí hoạt động cao hơn. Trong mọi trường hợp, tải được trả cho một trung gian tài chính và không được bao gồm trong chi phí hoạt động của quỹ.
Lợi ích của tải Back-End
Mặc dù tải back-end thường xuyên bị chỉ trích, nhưng chúng có một số lợi thế:
- Tải back-end không khuyến khích giao dịch quá mức và rút tiền sớm không cần thiết. Không giống như tải trước, nhà đầu tư thường có thể tránh phí tải back-end bằng cách giữ quỹ trong vòng năm đến mười năm.
Những chỉ trích về tải Back-End
Tải back-end nói chung là một chi phí không cần thiết cho hầu hết các nhà đầu tư trong thế kỷ 21. Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và các quỹ tương hỗ không tải có sẵn rộng rãi và không có tải back-end. Đặc biệt:
- Tải back-end thêm vào phí mà không nhất thiết phải tăng lợi nhuận. Thật dễ dàng bỏ qua tải back-end khi lần đầu tiên đầu tư vào quỹ tương hỗ. Tải end-end trừng phạt các nhà đầu tư phải rút tiền sớm để xử lý các trường hợp khẩn cấp.
Tải back-end thêm vào phí mà không nhất thiết phải tăng lợi nhuận.
Ví dụ thế giới thực
Quỹ thu nhập công bằng Putnam loại B là một ví dụ về quỹ có tải sau. Loại cổ phiếu này của quỹ trị giá 13 tỷ USD mang khoản phí bán hàng hoãn lại tối đa là 5% và giảm dần cho đến khi biến mất hoàn toàn trong năm thứ bảy. Quỹ cũng có tỷ lệ chi phí là 1, 66%, kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2019.
