Phương pháp nổi tự do là gì?
Phương pháp thả nổi tự do là phương pháp tính toán vốn hóa thị trường của các công ty cơ bản của chỉ số. Vốn hóa phương pháp thị trường thả nổi tự do được tính bằng cách lấy giá của vốn chủ sở hữu và nhân nó với số lượng cổ phiếu có sẵn trên thị trường. Thay vì sử dụng tất cả các cổ phiếu đang hoạt động và không hoạt động, như với phương pháp vốn hóa toàn thị trường, phương pháp thả nổi tự do loại trừ các cổ phiếu bị khóa như những người nắm giữ bởi người trong cuộc, nhà quảng bá và chính phủ.
Phương pháp thả nổi tự do
Hiểu phương pháp nổi tự do
Viết hoa nổi tự do cũng có thể được gọi là viết hoa điều chỉnh float. Phương pháp thả nổi tự do được coi là một cách tốt hơn để tính toán vốn hóa thị trường, bởi vì nó cung cấp một sự phản ánh chính xác hơn về diễn biến thị trường và cổ phiếu có sẵn để giao dịch trên thị trường. Khi sử dụng phương pháp thả nổi tự do, vốn hóa thị trường thu được nhỏ hơn so với phương pháp vốn hóa thị trường đầy đủ.
Phương pháp thả nổi tự do đã được hầu hết các chỉ số chính của thế giới áp dụng. Nó được sử dụng rộng rãi bởi Standard và Poor's, MSCI và FTSE.
Tính toán phương pháp thả nổi tự do
Phương pháp thả nổi tự do được tính như sau:
FFM = Giá cổ phiếu x (Số lượng cổ phiếu phát hành - Cổ phiếu bị khóa)
Chỉ số trọng số vốn hóa
Các chỉ số trên thị trường thường được cân nhắc bởi giá cả hoặc vốn hóa. Cả hai phương pháp đều cân nhắc lợi nhuận của các cổ phiếu riêng lẻ của các chỉ số theo loại trọng số tương ứng của chúng.
Vốn hóa thị trường đầy đủ bao gồm tất cả các cổ phiếu được cung cấp bởi một công ty thông qua kế hoạch phát hành cổ phiếu. Các công ty thường phát hành cổ phiếu chưa được chứng minh cho người trong cuộc thông qua các kế hoạch bồi thường tùy chọn cổ phiếu. Những người nắm giữ cổ phiếu chưa được chứng minh khác có thể bao gồm các nhà quảng bá và chính phủ. Trọng số vốn hóa thị trường đầy đủ cho các chỉ số hiếm khi được sử dụng và sẽ thay đổi đáng kể động lực quay trở lại của một chỉ số, vì các công ty có nhiều cấp kế hoạch chiến lược khác nhau để phát hành quyền chọn cổ phiếu và cổ phiếu có thể thực hiện được.
Trọng số viết hoa là phương pháp trọng số chỉ số phổ biến nhất. Chỉ số trọng số vốn hóa hàng đầu tại Hoa Kỳ là Chỉ số S & P 500. Các chỉ số trọng số vốn hóa khác bao gồm Chỉ số Thế giới của MSCI và Chỉ số FTSE 100.
Vốn hóa có trọng số so với chỉ số có trọng số
Loại phương pháp trọng số được sử dụng bởi một chỉ mục ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận chung của chỉ số. Chỉ số trọng số giá tính toán lợi nhuận của một chỉ số bằng cách cân nhắc lợi nhuận cổ phiếu riêng lẻ của chỉ số theo mức giá của chúng. Trong một chỉ số có trọng số về giá, các cổ phiếu có mức giá cao hơn sẽ nhận được trọng số cao hơn và do đó có ảnh hưởng nhiều hơn đến lợi nhuận của chỉ số, bất kể vốn hóa thị trường của chúng là bao nhiêu. Các chỉ số có trọng số so với giá trị vốn hóa thay đổi đáng kể do phương pháp chỉ số của chúng.
Trong thị trường giao dịch, rất ít chỉ số được định giá. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) là một ví dụ hàng đầu về một trong số ít các chỉ số có trọng số giá trên thị trường.
Phương pháp Free-Float ảnh hưởng đến giao dịch như thế nào?
Phương pháp thả nổi tự do có xu hướng phản ánh hợp lý xu hướng thị trường vì nó chỉ xem xét các cổ phiếu có sẵn để giao dịch và nó làm cho chỉ số trở nên rộng hơn vì nó làm giảm sự tập trung của một vài công ty hàng đầu trong chỉ số.
Ngoài ra còn có mối quan hệ giữa độ nổi tự do và biến động. Thông thường, tỷ lệ thả nổi tự do lớn hơn có nghĩa là độ biến động của cổ phiếu thấp hơn vì có nhiều thương nhân mua và bán cổ phiếu hơn. Điều đó có nghĩa là tỷ lệ thả nổi tự do nhỏ hơn tương đương với nhiều biến động hơn, vì ít giao dịch chuyển giá đáng kể và có một lượng cổ phiếu hạn chế có sẵn để mua và / hoặc bán. Hầu hết các nhà đầu tư tổ chức thích các công ty thương mại có tỷ lệ thả nổi lớn hơn vì họ có thể mua hoặc bán một số lượng lớn cổ phiếu mà không ảnh hưởng lớn đến giá.
Chìa khóa chính
- Một phương pháp thả nổi tự do được sử dụng để tính toán vốn hóa thị trường của một công ty bằng cách chia giá cổ phiếu của nó cho số cổ phiếu có sẵn trên thị trường. Nó tương quan nghịch với biến động. Phao tự do lớn hơn thường có nghĩa là độ biến động của cổ phiếu thấp hơn và phao tự do nhỏ hơn thường có nghĩa là biến động lớn hơn.
Ví dụ về phương pháp nổi tự do
Giả sử rằng cổ phiếu ABC đang giao dịch ở mức 100 đô la và có tổng cộng 125.000 cổ phiếu. Trong số tiền này, 25.000 cổ phiếu bị khóa, có nghĩa là chúng được nắm giữ bởi các nhà đầu tư tổ chức lớn và quản lý công ty và không có sẵn để giao dịch. Sau đó, vốn hóa thị trường của ABC sử dụng phương pháp thả nổi tự do là 100X100.000 (tổng số cổ phần có sẵn để giao dịch) = 10 triệu đô la.
