Cổ phiếu của Roku Inc. (ROKU) sắp có một chuyến đi hoang dã, theo thị trường quyền chọn, sau kết quả hàng quý của nó sau khi kết thúc giao dịch vào thứ Tư. Các tùy chọn được thiết lập hết hạn vào ngày 18 tháng 5, ngụ ý mức tăng giá 17% sau khi có kết quả. Đó là mức độ biến động cao hơn đáng kể so với các nhà giao dịch dự đoán trước báo cáo thu nhập của Amazon và AMD lần lượt là 10% và 14%.
Cổ phiếu của Roku là một trong những điểm nóng nhất trong năm 2017, với cổ phiếu tăng gần gấp bốn lần so với giá IPO của nó là 14 đô la lên đến đỉnh cao khoảng 56 đô la vào giữa tháng 12, nhưng hiện tại cổ phiếu đã giảm gần 40% so với mức cao đó. Cổ phiếu đã được bảo vệ sau khi công ty báo cáo kết quả quý IV năm 2017 vào ngày 21 tháng 2, cho thấy hướng dẫn doanh thu quý đầu tiên sẽ yếu hơn dự đoán của các nhà phân tích. Kể từ khi có kết quả vào tháng 2, cổ phiếu đã giảm 34%.
Giá đu lớn
Cổ phiếu của Roku đã giảm gần 18% mỗi ngày sau tập kết quả hàng quý cuối cùng của nó, thêm các mức độ biến động bổ sung cho một cổ phiếu đã biến động. Không có gì ngạc nhiên tại sao các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá ở mức độ biến động lớn như vậy trước kết quả vào thứ Tư. Chiến lược tùy chọn dàn hàng dài sắp hết hạn vào ngày 18 tháng 5 đang ngụ ý tăng hoặc giảm khoảng 17, 5% so với giá thực hiện 33, 5 đô la, đưa cổ phiếu trong phạm vi giao dịch từ 27, 80 đến 39, 20 đô la, so với giá hiện tại của cổ phiếu khoảng 33, 60 đô la.
Mức độ biến động ngụ ý cho các tùy chọn tương tự là gần 123%, gần gấp 9, 5 lần so với mức biến động ngụ ý của S & P 500 là 13%. Nó cho thấy cổ phiếu của Roku có thể có một độ lệch chuẩn là 20%, thậm chí cao hơn so với những gì mà chiến lược tùy chọn dàn hàng dài ngụ ý. Đừng nhầm lẫn, thị trường quyền chọn đang định giá rất cao ở Roku.
Dự toán phân tích
Các nhà phân tích dự báo doanh thu của Roku sẽ tăng 27, 5% lên 127, 55 triệu đô la trong quý đầu tiên, tăng từ 100, 09 triệu đô la so với một năm trước, trong khi báo cáo lỗ 0, 16 đô la mỗi cổ phiếu. Nhưng có lẽ điều quan trọng hơn nữa là những gì công ty nói về số lượng tài khoản đang hoạt động của Roku, kết thúc quý IV ở mức 19, 3 triệu và doanh thu trung bình trên mỗi người dùng là 13, 78 đô la.
Nhìn về phía trước
Hướng dẫn quý hai sẽ đóng một phần quan trọng trong đó cổ phiếu đi theo kết quả. Các nhà phân tích đang tìm kiếm doanh thu để tăng lên 135, 63 triệu đô la trong quý thứ hai, với mức lỗ 0, 15 đô la mỗi cổ phiếu
Kết quả của Roku, dù tốt hay xấu, sẽ dẫn đến giá cổ phiếu có khả năng dao động ồ ạt theo cách này hay cách khác.
