Trước mặt

Tải trước là gì?

Tải trước là phí hoa hồng hoặc phí bán hàng được áp dụng tại thời điểm mua khoản đầu tư ban đầu. Thuật ngữ này thường áp dụng cho các khoản đầu tư quỹ tương hỗ, nhưng cũng có thể áp dụng cho các chính sách bảo hiểm hoặc niên kim. Tải trọng đầu vào được khấu trừ từ khoản ký gửi ban đầu hoặc tiền mua và do đó, làm giảm lượng tiền thực sự đi vào sản phẩm đầu tư.

Tải trước được trả cho các trung gian tài chính dưới dạng bồi thường cho việc tìm kiếm và bán khoản đầu tư phù hợp nhất với nhu cầu, mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của khách hàng. Vì vậy, đây là các khoản phí một lần, không phải là một phần chi phí hoạt động liên tục của khoản đầu tư.

Đối diện của tải trước là tải phía sau, được trả bằng cách khấu trừ vào lợi nhuận hoặc tiền gốc khi nhà đầu tư bán khoản đầu tư. Ngoài ra còn có các loại nạp quỹ khác, bao gồm tải cấp, tính phí hàng năm.

Tải trước

Khái niệm cơ bản về tải trước

Tải trọng mặt trước được đánh giá là tỷ lệ phần trăm của tổng đầu tư hoặc phí bảo hiểm được trả vào một quỹ tương hỗ, niên kim hoặc hợp đồng bảo hiểm nhân thọ. Tỷ lệ phần trăm được trả cho tải phía trước khác nhau giữa các công ty đầu tư nhưng thường nằm trong khoảng từ 3, 75% đến 5, 75%. Tải đầu cuối thấp hơn được tìm thấy trong các quỹ tương hỗ trái phiếu, niên kim và chính sách bảo hiểm nhân thọ. Phí bán hàng cao hơn được đánh giá cho các quỹ tương hỗ dựa trên vốn chủ sở hữu.

Các quỹ tương hỗ thực hiện tải phía trước được gọi là quỹ tải. Việc một nhà đầu tư có trả một khoản tải trước hay không phụ thuộc vào loại cổ phiếu trong quỹ mà anh ta nợ. Cổ phiếu loại A, còn được gọi là cổ phiếu A, thường mang tải trước. Nói chung, phí bán hàng trên một quỹ tương hỗ tải được miễn nếu quỹ đó được đưa vào như một lựa chọn đầu tư trong kế hoạch nghỉ hưu, chẳng hạn như 401 (k).

Chìa khóa chính

• Tải trước là phí bán hàng hoặc hoa hồng mà nhà đầu tư trả "trước", khi mua tài sản. Tỷ lệ phần trăm trả cho tải trước thay đổi giữa các công ty đầu tư nhưng thường nằm trong phạm vi 3, 75 % đến 5, 75%. Trong khi họ để lại ít vốn để đầu tư, các quỹ đầu tư có mức phí và chi phí liên tục thấp hơn.

Cách thức hoạt động của phần bù tải phía trước

Khi các khoản đầu tư và niên kim quỹ tương hỗ lần đầu tiên được giới thiệu ra thị trường, các nhà đầu tư chỉ có thể truy cập chúng thông qua các nhà môi giới, cố vấn đầu tư hoặc nhà hoạch định tài chính được cấp phép. Khái niệm tải phía trước phát sinh từ nỗ lực cung cấp tiền bồi thường cho những người đi đường này và tất nhiên, để khuyến khích họ đưa khách hàng vào một sản phẩm cụ thể.

Ngày nay, các cá nhân thường có thể mua sản phẩm trực tiếp từ công ty quỹ tương hỗ hoặc công ty bảo hiểm. Phần lớn của tải trọng đầu cuối đương đại dành cho công ty đầu tư hoặc hãng bảo hiểm tài trợ cho sản phẩm. Phần còn lại được trả cho cố vấn đầu tư hoặc người môi giới tạo điều kiện cho giao dịch.

Một số chuyên gia tài chính lập luận rằng một tải phía trước là chi phí mà các nhà đầu tư phải chịu để có được chuyên môn của một trung gian đầu tư trong việc lựa chọn các quỹ phù hợp. Nó cũng có thể được coi là thanh toán trước cho chuyên môn của một nhà quản lý tài chính chuyên nghiệp để giám sát tiền của khách hàng.

Các khoản đầu tư đánh giá tải trước không tính phí bổ sung cho việc mua lại cổ phiếu đã mua trước đó, mặc dù có thể áp dụng phí giao dịch. Tương tự, phần lớn các khoản đầu tư tải phía trước không tính phí cho nhà đầu tư một khoản phí bán hàng bổ sung khi cổ phiếu được trao đổi cho một khoản đầu tư khác, miễn là cùng một gia đình quỹ cung cấp khoản đầu tư mới.

Ưu điểm của Quỹ tải trước

Các nhà đầu tư có thể lựa chọn trả phí trước vì nhiều lý do. Ví dụ, tải phía trước loại bỏ sự cần thiết phải liên tục trả thêm phí và hoa hồng khi thời gian tiếp tục, cho phép vốn tăng trưởng không bị cản trở trong dài hạn. Quỹ tương hỗ A-cổ phiếu, lớp học mang tải trước cuối cùng có thể trả tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các cổ phiếu khác phải trả. Tỷ lệ chi phí là phí quản lý và tiếp thị hàng năm.

Hơn nữa, các khoản tiền không mang phí trước hạn thường tính phí bảo trì hàng năm tăng cùng với giá trị tiền của khách hàng, có nghĩa là nhà đầu tư có thể sẽ trả nhiều hơn. Ngược lại, tải phía trước thường được giảm giá khi quy mô đầu tư tăng lên.

Ưu

• Tỷ lệ chi phí quỹ thấp hơn

• Hiệu trưởng phát triển không tưởng

• Giảm phí cho các khoản đầu tư lớn hơn

Nhược điểm

• Vốn đầu tư ít hơn

• Yêu cầu đầu tư dài hạn

• Không tối ưu cho các chân trời đầu tư ngắn

Nhược điểm của Quỹ tải trước

Mặt khác, vì các khoản đầu vào được lấy ra từ khoản đầu tư ban đầu của bạn, nên số tiền của bạn sẽ ít có tác dụng với bạn. Với lợi ích của việc gộp, ít tiền ngay từ đầu có tác động đến cách tăng tiền của bạn. Về lâu dài, điều đó có thể không quan trọng, nhưng các khoản tiền được nạp trước không tối ưu nếu bạn có một khoảng thời gian đầu tư ngắn; bạn sẽ không có cơ hội thu lại phí bán hàng thông qua việc thực hiện thu nhập theo thời gian.

Ngoài ra, với rất nhiều quỹ tương hỗ không tải hiện có, một số cố vấn tài chính cho rằng không ai phải trả bất kỳ khoản phí bán hàng nào trước, sau hoặc liên tục.

Ví dụ thực tế

Nhiều công ty cung cấp các quỹ tương hỗ với các mức tải khác nhau để đáp ứng phong cách đầu tư của bất kỳ nhà đầu tư nào. Quỹ tăng trưởng quỹ của Mỹ (AGTHX) là một ví dụ về một quỹ tương hỗ mang tải trước.

Để minh họa cách hoạt động của tải, giả sử một nhà đầu tư đầu tư 10.000 đô la vào quỹ AGTHX. Họ sẽ trả mức tải phía trước là 5, 75%, tương đương 575 đô la. 9, 425 đô la còn lại được sử dụng để mua cổ phiếu của quỹ tương hỗ với giá trị tài sản ròng (NAV) cổ phiếu hiện tại.