Mục lục
- Quản lý quỹ là gì?
- Hiểu người quản lý quỹ
- Trách nhiệm của người quản lý quỹ
- Người quản lý chủ động và thụ động
- Các nhà quản lý quỹ tương hỗ đáng chú ý
- Biểu tượng quỹ phòng hộ
Quản lý quỹ là gì?
Một nhà quản lý quỹ chịu trách nhiệm thực hiện chiến lược đầu tư của quỹ và quản lý các hoạt động giao dịch danh mục đầu tư của quỹ. Quỹ có thể được quản lý bởi một người, bởi hai người với tư cách là đồng quản lý hoặc bởi một nhóm gồm ba người trở lên.
Các nhà quản lý quỹ được trả một khoản phí cho công việc của họ, đó là tỷ lệ phần trăm của tài sản trung bình của quỹ được quản lý (AUM). Họ có thể được tìm thấy làm việc trong quản lý quỹ với các quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ ủy thác và quỹ phòng hộ.
Các nhà đầu tư nên xem xét đầy đủ phong cách đầu tư của các nhà quản lý quỹ trước khi họ xem xét đầu tư vào một quỹ.
Quản lý quỹ là gì?
Hiểu người quản lý quỹ
Lợi ích chính của việc đầu tư vào một quỹ là tin tưởng các quyết định quản lý đầu tư cho các chuyên gia. Đó là lý do tại sao các nhà quản lý quỹ đóng một vai trò quan trọng trong thế giới đầu tư và tài chính. Họ cung cấp cho các nhà đầu tư sự an tâm, biết rằng tiền của họ nằm trong tay của một chuyên gia.
Mặc dù hiệu suất của quỹ có thể ảnh hưởng nhiều đến các lực lượng thị trường, các kỹ năng của người quản lý cũng là một yếu tố góp phần. Một người quản lý được đào tạo cao có thể dẫn dắt quỹ của mình để đánh bại các đối thủ cạnh tranh và các chỉ số chuẩn của họ. Loại người quản lý quỹ này được biết đến như một người quản lý hoạt động hoặc alpha, trong khi những người thực hiện phương pháp tiếp cận ngược lại được gọi là người quản lý quỹ thụ động.
Các nhà quản lý quỹ thường giám sát các quỹ tương hỗ hoặc lương hưu và quản lý hướng đi của họ. Họ cũng chịu trách nhiệm quản lý một nhóm các nhà phân tích đầu tư. Điều này có nghĩa là người quản lý quỹ phải có kỹ năng kinh doanh, toán học và con người tuyệt vời.
Nhiệm vụ chính của người quản lý quỹ bao gồm gặp gỡ nhóm của mình, cũng như các khách hàng hiện tại và tiềm năng. Vì người quản lý quỹ chịu trách nhiệm cho sự thành công của quỹ, anh ta hoặc cô ta cũng phải nghiên cứu các công ty, và nghiên cứu ngành tài chính và nền kinh tế. Luôn cập nhật các xu hướng trong ngành giúp người quản lý quỹ đưa ra các quyết định chính phù hợp với mục tiêu của quỹ.
Trước khi đầu tư vào một quỹ, các nhà đầu tư nên xem lại phong cách đầu tư của người quản lý quỹ để xem nó có tương thích với chính họ không.
Con đường quản lý quỹ
Để đủ điều kiện cho một vị trí trong quản lý quỹ, các quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ ủy thác hoặc quỹ phòng hộ Các cá nhân phải có trình độ giáo dục và chuyên môn cao và kinh nghiệm quản lý đầu tư phù hợp. Các nhà đầu tư nên tìm kiếm hiệu suất quỹ dài hạn, nhất quán với một nhà quản lý quỹ có nhiệm kỳ với quỹ phù hợp với khoảng thời gian thực hiện của nó.
Hầu hết các nhà quản lý quỹ thường theo đuổi chỉ định của các nhà phân tích tài chính điều lệ (CFA) là bước đầu tiên để trở thành người chọn cổ phiếu chính cho danh mục đầu tư. Các ứng viên CFA trải qua các khóa học nghiêm ngặt liên quan đến phân tích đầu tư và quản lý danh mục đầu tư.
Thông thường, các nhà phân tích này hỗ trợ các nhà quản lý danh mục đầu tư nghiên cứu cá nhân về ý tưởng đầu tư và mua, bán hoặc giữ các khuyến nghị tiếp theo. Sau một số năm làm việc cho quỹ, làm quen với các hoạt động quỹ và hỗ trợ phong cách quản lý trong nhà phân tích trong một con đường sự nghiệp. CFA thành công xây dựng trường hợp chất lượng để thăng chức nội bộ cho người quản lý nếu có cơ hội.
Trách nhiệm của người quản lý quỹ
Các nhà quản lý quỹ chủ yếu nghiên cứu và xác định các cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán tốt nhất để phù hợp với chiến lược của quỹ như được nêu trong bản cáo bạch, sau đó mua và bán chúng.
Tại các quỹ lớn hơn, người quản lý quỹ thường có một đội ngũ hỗ trợ gồm các nhà phân tích và thương nhân thực hiện một số hoạt động này. Nhiều nhà quản lý tại một số công ty đầu tư giám sát tiền của khách hàng và mỗi người có thể chịu trách nhiệm cho một phần hoặc đưa ra quyết định thông qua ủy ban.
Một số trách nhiệm khác của người quản lý quỹ bao gồm chuẩn bị báo cáo về việc quỹ hoạt động tốt như thế nào cho khách hàng, phát triển báo cáo cho khách hàng tiềm năng để biết rủi ro và mục tiêu của quỹ, và xác định khách hàng và công ty có thể phù hợp với tư cách là khách hàng.
Chìa khóa chính
- Một nhà quản lý quỹ chịu trách nhiệm thực hiện chiến lược đầu tư của quỹ và quản lý các hoạt động giao dịch của mình. Họ giám sát các quỹ tương hỗ hoặc lương hưu, quản lý các nhà phân tích, tiến hành nghiên cứu và đưa ra các quyết định đầu tư quan trọng. Các nhà quản lý quỹ có trình độ học vấn cao, có chứng chỉ chuyên nghiệp và quản lý sở hữu kinh nghiệm. Người quản lý tài năng rơi vào hai loại: người quản lý chủ động và người quản lý thụ động.
Người quản lý chủ động và thụ động
Các nhà quản lý quỹ tích cực cố gắng vượt trội so với các đồng nghiệp của họ và các chỉ số chuẩn. Các nhà quản lý tham gia vào các xu hướng nghiên cứu quản lý quỹ tích cực trên thị trường, phân tích dữ liệu kinh tế và cập nhật tin tức về công ty.
Dựa trên nghiên cứu này, họ mua và bán chứng khoán, cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác của Haiti để kiếm được lợi nhuận cao hơn. Các nhà quản lý quỹ này thường thu phí cao hơn vì họ đảm nhận vai trò chủ động hơn trong quỹ của mình bằng cách liên tục thay đổi nắm giữ. Nhiều quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, điều này giải thích tại sao phí của họ thường cao.
Mặt khác, các nhà quản lý quỹ thụ động, giao dịch chứng khoán được tổ chức theo chỉ số chuẩn. Loại người quản lý quỹ này áp dụng cùng trọng số trong danh mục đầu tư của mình như chỉ số cơ bản. Thay vì cố gắng làm tốt hơn chỉ số, các nhà quản lý quỹ thụ động thường cố gắng phản ánh lợi nhuận của nó. Nhiều quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và quỹ tương hỗ chỉ số được coi là được quản lý thụ động. Phí cho các khoản đầu tư này thường thấp hơn nhiều vì không có nhiều chuyên môn liên quan đến người quản lý quỹ.
Các nhà quản lý quỹ tương hỗ đáng chú ý
Một trong những nhà quản lý quỹ mang tính biểu tượng nhất trong lịch sử đã thí điểm Quỹ Magellan của Fidelity Investments. Peter Lynch quản lý danh mục đầu tư vốn đáng chú ý của công ty từ năm 1977 đến năm 1990. Lynch là người đề xuất lựa chọn cổ phiếu trong các ngành mà anh cảm thấy thoải mái nhất. Giám đốc của Magellan đã tích lũy được lợi nhuận trung bình đáng kể là 29% mỗi năm trong suốt nhiệm kỳ của mình, tăng AUM từ 20 triệu đô la lên 14 tỷ đô la.
Một trong những người quản lý quỹ có thời gian thuê dài nhất là ông Albert "Ab" Nicholas 85 tuổi. Người sáng lập Công ty Nicholas, người quản lý danh mục đầu tư dày dạn đã điều hành Quỹ Morningstar Nicholas năm sao kể từ ngày 14 tháng 7 năm 1969, vượt qua Chỉ số S & P 500 mỗi năm từ 2008 đến 2014.
Biểu tượng quỹ phòng hộ
Các quỹ phòng hộ khác với các quỹ tương hỗ trong danh mục đầu tư của quỹ phòng hộ chỉ yêu cầu tối thiểu đầu tư lớn từ các nhà đầu tư được công nhận. Quỹ phòng hộ của Công ty Cổ phần Toàn cầu Ken Griffin đã trả lại gần 6% sau phí năm 2018.
Griffin có tài sản ròng trị giá 9, 1 tỷ đô la vào năm 2018. Mua và bán cổ phiếu từ ký túc xá Harvard vào những năm 1980, Griffin đã nhảy ngay vào thế giới quản lý vốn cổ phần tư nhân, ra mắt Citadel với 4 triệu đô la vào năm 1990.
