Trái phiếu Samurai là gì?
Trái phiếu samurai là trái phiếu bằng đồng yên được phát hành tại Tokyo bởi một công ty không phải người Nhật và tuân theo các quy định của Nhật Bản. Các loại trái phiếu bằng đồng yên khác là Euroyens được phát hành ở các quốc gia khác ngoài Nhật Bản, điển hình là ở London.
Chìa khóa chính
- Trái phiếu Samurai được phát hành tại Nhật Bản bởi các công ty nước ngoài, có mệnh giá bằng đồng Yên và tuân theo quy định của Nhật Bản. Các công ty có thể phát hành trái phiếu bằng đồng yên để tận dụng lãi suất thấp của Nhật Bản hoặc để tiếp xúc với thị trường và nhà đầu tư Nhật Bản. Yên Nhật thường có thể được giảm nhẹ bằng các giao dịch hoán đổi tiền tệ và tiền tệ chuyển tiếp. Trái phiếu Shunun, giống như trái phiếu Samurai, là trái phiếu được phát hành tại Nhật Bản bởi các công ty nước ngoài, nhưng không giống như trái phiếu Samurai có mệnh giá bằng đồng tiền không phải là đồng yên.
Cách thức hoạt động của một trái phiếu Samurai
Một công ty có thể chọn tham gia thị trường nước ngoài nếu họ tin rằng họ sẽ nhận được lãi suất hấp dẫn ở thị trường này hoặc nếu có nhu cầu về ngoại tệ. Khi một công ty quyết định thâm nhập vào thị trường nước ngoài, công ty có thể làm như vậy bằng cách phát hành trái phiếu nước ngoài, là trái phiếu có mệnh giá bằng tiền tệ của thị trường dự định.
Nói một cách đơn giản, một trái phiếu nước ngoài được phát hành tại thị trường nội địa bởi một công ty phát hành nước ngoài bằng tiền của nước trong nước. Trái phiếu nước ngoài chủ yếu được sử dụng để cung cấp cho các công ty phát hành có chủ quyền hoặc doanh nghiệp có quyền truy cập vào một thị trường vốn khác bên ngoài thị trường nội địa của họ để huy động vốn.
Một công ty phát hành nước ngoài muốn tiếp cận thị trường nợ Nhật Bản sẽ phát hành một trái phiếu được gọi là trái phiếu Samurai. Trái phiếu Samurai cung cấp cho các nhà phát hành khả năng tiếp cận vốn đầu tư có sẵn tại Nhật Bản. Số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu Samurai có thể được sử dụng bởi các công ty không phải Nhật Bản để thâm nhập vào thị trường Nhật Bản hoặc có thể chuyển đổi thành tiền địa phương của công ty phát hành để sử dụng cho các hoạt động hiện có.
Các tổ chức phát hành có thể đồng thời chuyển đổi tiền thu được từ vấn đề sang một loại tiền tệ khác để tận dụng chi phí thấp hơn có thể do sở thích của nhà đầu tư khác nhau giữa các thị trường phân khúc hoặc từ các điều kiện thị trường tạm thời ảnh hưởng khác nhau đến giao dịch hoán đổi và thị trường trái phiếu. Trái phiếu Samurai cũng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái. Phát hành các công ty hoạt động trong nền kinh tế trong nước không ổn định có thể lựa chọn phát hành trái phiếu tại thị trường Nhật Bản, điều được xác định chủ yếu bởi sự ổn định của nó.
Lợi ích của trái phiếu Samurai đối với các nhà đầu tư ở Nhật Bản là họ không gặp rủi ro tiền tệ khi mua trái phiếu bằng loại tiền khác.
Lợi ích của trái phiếu Samurai
Trái phiếu Samurai có mệnh giá bằng đồng yên Nhật. Do đó, trái phiếu Samurai mang đến cho công ty hoặc chính phủ cơ hội mở rộng sang thị trường Nhật Bản mà không gặp rủi ro tiền tệ thường liên quan đến đầu tư nước ngoài kể từ khi trái phiếu được phát hành bằng đồng yên.
Trái phiếu tuân theo các quy định trái phiếu của Nhật Bản, thu hút các nhà đầu tư từ Nhật Bản và cung cấp vốn cho các nhà phát hành nước ngoài. Vì các nhà đầu tư không chịu rủi ro tiền tệ khi nắm giữ các trái phiếu này, trái phiếu Samurai là cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư Nhật Bản.
Ví dụ về trái phiếu Samurai
Năm 2017, để đẩy nhanh chương trình phát triển cơ sở hạ tầng của Indonesia, chính phủ Indonesia đã phát hành trái phiếu Samurai ba, năm, và bảy năm trị giá lần lượt 40 tỷ yên, 50 tỷ yên và 10 tỷ yên.
Các nhà phát hành Hoa Kỳ chiếm khoảng một phần ba số nhà phát hành Samurai nổi bật, tính đến năm 2017. Các nhà phát hành Hoa Kỳ không thể khấu trừ chi phí lãi cho trái phiếu mới phát hành và các nhà đầu tư phải chịu thuế khấu trừ 30% đối với các khoản thanh toán phiếu lãi của họ.
Samurai Bond so với Shogun Bond
Trái phiếu Samurai không bị nhầm lẫn với trái phiếu Shogun, được phát hành tại Nhật Bản bởi một thực thể không phải người Nhật Bản nhưng có mệnh giá bằng một loại tiền khác ngoài đồng yên. Các trái phiếu nước ngoài khác bao gồm trái phiếu Kangaroo, trái phiếu Maple, trái phiếu Matador, trái phiếu Yankee và trái phiếu Bulldog.
