Cổ phiếu của General Electric Company (GE) đang tiến gần đến sự hỗ trợ điều hòa mạnh mẽ sau xu hướng giảm giá 15 tháng tàn khốc, cho thấy rằng nó sẽ sớm bước vào một mô hình chạm đáy dài hạn. Mặc dù không khôn ngoan khi mong đợi sự phục hồi nhanh chóng từ hoạt động tồi tệ nhất của Trung bình Công nghiệp Dow Jones, các nhà đầu tư có khung thời gian nhiều năm có thể đặt lợi nhuận ấn tượng trong khi công ty trăm tuổi trải qua quá trình xây dựng lại quá hạn.
Cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả trong suốt năm 2016, tụt xuống dưới mức cao nhất của năm 2000 và 2007 trong khi các cổ phiếu lớn khác đạt được các ngôi sao, đạt lợi nhuận kỷ lục khi phản ứng với đồng đô la Mỹ yếu và chương trình nới lỏng định lượng của Fed. Cuộc bầu cử của Donald Trump đã gây ra một cuộc bán tháo lớn, với những người chơi trên thị trường đang ráo riết bán cổ phiếu General Electric và tái phân bổ vốn tự do vào cổ phiếu hoạt động tốt hơn.
Lợi nhuận yếu và đội ngũ quản lý khiếm thính đã gây thêm áp lực cho General Electric trong những tháng gần đây, với ban giám đốc mới bao gồm chỉ có ba ứng cử viên mới mặc dù rõ ràng cần phải dọn dẹp nhà cửa. Ngoài ra, công ty vừa đưa ra chính sách thưởng hạn chế mặc dù có nhiều năm lợi nhuận bị thu hẹp, khủng hoảng tiền mặt và một cuộc điều tra tích cực của SEC về khoản lỗ bảo hiểm 6, 2 tỷ USD, đã buộc General Electric phải khôi phục thu nhập năm 2016 và 2017. (Để biết thêm, hãy xem: Tiền thưởng điều hành hàng đầu của General Electric Axes lần đầu tiên .)
Biểu đồ dài hạn điện chung (1990 - 2018)
Các cổ phiếu đã xóa kháng cự ba năm ở mức 6, 50 đô la vào năm 1993 và cất cánh theo xu hướng mạnh mẽ đã leo thang sang thiên niên kỷ mới. Nó đã đăng một mức cao nhất mọi thời đại ở mức 60, 75 đô la vào tháng 8 năm 2000 và giảm mạnh qua thị trường gấu bong bóng internet, giảm xuống mức thấp nhất trong năm năm ở mức 21, 40 đô la vào tháng 10 năm 2002. Một sự phục hồi vào năm 2004 đã thất bại trong việc bán tháo.382 Fibonacci mức thoái lui, bị đình trệ trong khoảng giữa $ 30.
Một đột phá năm 2007 đã kết thúc ở mức thoái lui 50% trong những năm 40 đô la thấp hơn, với mức đó đánh dấu mức cao nhất trong 11 năm qua, trước sự suy giảm xương nát làm dấy lên nỗi sợ phá sản. Nó chạm đáy ở mức 5, 73 đô la vào tháng 3 năm 2009 và nhảy vào thập kỷ mới, bước vào một kênh tăng nông, thêm điểm với tốc độ lười biếng vào mức cao năm 2014 ở mức trên 20 đô la. Một đột phá tháng 10 năm 2015 trên mức đó đánh dấu một sự kiện cao trào, đứng đầu ở mức $ 33, 00 vào tháng 7 năm 2016.
Sự suy giảm sau đó đã phá vỡ hỗ trợ năm 2016 ở mức 27, 10 đô la vào tháng 7 năm 2017 và cắt giảm sự cố chớp nhoáng vào tháng 8 năm 2015 ở thanh thiếu niên vào tháng 11. Người bán tích cực vẫn kiểm soát khi chúng tôi gần quý II năm 2018, nhưng cổ phiếu hiện đang giao dịch chỉ hơn hai điểm so với mức thoái lui.786 của xu hướng tăng 2009 vào năm 2016. Điều này đánh dấu sự hỗ trợ điều hòa mạnh mẽ cuối cùng có thể chấm dứt xu hướng giảm dài hạn.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã đạt đến mức đọc kỹ thuật bán quá mức sâu nhất kể từ ít nhất là những năm 1960, cho thấy áp lực bán có thể sớm chấm dứt. Mặc dù sự hỗ trợ ban đầu bị loại bỏ có thể mạnh mẽ, nhưng thật không khôn ngoan khi mong đợi sự phục hồi trở lại vào mức 20 đô la mà không có sự thay đổi căn bản trong quản lý, điều này dường như không thể xảy ra. Nhiều khả năng, việc thoát sẽ đánh dấu giai đoạn đầu tiên trong một mô hình cơ sở có thể kéo dài tới hai năm.
Biểu đồ ngắn hạn chung về điện (2016 - 2018)
Xu hướng giảm mạnh đã khắc họa phác thảo sơ bộ về sự suy giảm năm sóng của Elliott, với hành động giá hiện đang tham gia vào làn sóng thứ năm và cuối cùng. Nó đã bước vào một kênh giảm dần vào tháng Hai sau khi giảm theo chiều dọc giữa $ 19, 39 và $ 14, 23, dự đoán mức thấp thậm chí thấp hơn bất chấp sự sụt giảm. Một đột phá tăng từ mô hình nhỏ này có thể đưa ra tín hiệu sớm cho sự thay đổi dài hạn trong tính cách, có lẽ sau khi cổ phiếu giao dịch qua $ 12, 00.
Hành động giá đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến tài trợ của tổ chức, giảm khối lượng cân bằng (OBV) xuống mức thấp nhất kể từ đáy năm 2009. Một thử nghiệm về mức thấp sâu đó là không thể vào thời điểm này, với cường độ bán mạnh mẽ kể từ tháng 10 năm 2017, làm tăng tỷ lệ cược rằng xu hướng giảm đang gần kết thúc. Ngược lại, mức kháng cự mạnh giữa $ 17 và $ 19 sẽ làm chậm hoặc trì hoãn các nỗ lực phục hồi, có lẽ giữ cho phạm vi chứng khoán bị ràng buộc trong thập kỷ tới.
Điểm mấu chốt
General Electric đã bị cắt giảm một nửa kể từ tháng 12 năm 2016, sa lầy trong một xu hướng giảm mạnh hiện đang tiếp cận hỗ trợ lớn ở mức $ 11, 50. Một lần thoát bắt đầu ở hoặc gần mức đó có thể đánh dấu giai đoạn đầu tiên trong một mô hình chạm đáy sẽ mất nhiều tháng hoặc nhiều năm để hoàn thành. (Để biết thêm, hãy xem: GE có thể bị rớt khỏi Dow: Deutsche Bank .)
