Đầu tư vào thị trường tài chính có thể gặt hái những phần thưởng lớn. Tuy nhiên, thương nhân không thể luôn luôn truy cập vào vốn cần thiết để có được lợi nhuận đáng kể. Các sản phẩm đòn bẩy cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội để có được tiếp xúc thị trường đáng kể với một khoản tiền gửi ban đầu nhỏ. Phổ biến ở Vương quốc Anh, hợp đồng chênh lệch (CFD) và cá cược chênh lệch là những sản phẩm được sử dụng làm nền tảng cho thị trường vốn, ngoại hối và chỉ số.
CFD là hợp đồng giữa nhà đầu tư và tổ chức tài chính, trong đó nhà đầu tư nắm giữ vị trí về giá trị tương lai của một tài sản. Tương tự, cá cược trải rộng cho phép các nhà đầu tư đặt tiền vào việc thị trường sẽ tăng hay giảm. Các công ty cá cược lây lan cung cấp giá mua và bán cho các nhà đầu tư tiềm năng định vị đầu tư của họ với giá mua nếu họ tin rằng thị trường đang tăng hoặc bán giá nếu họ tin rằng thị trường là do sụt giảm. Mặc dù về cơ bản tương tự bề ngoài, có nhiều sắc thái phân biệt CFD với cá cược lây lan.
Tổng quan ngắn gọn
CDF và cược chênh lệch là các sản phẩm phái sinh được sử dụng có giá trị xuất phát từ một tài sản cơ bản. Trong các giao dịch này, nhà đầu tư không có quyền sở hữu tài sản trong thị trường cơ bản. Khi giao dịch hợp đồng chênh lệch, bạn đang đặt cược vào việc giá trị của một tài sản cơ bản sẽ tăng hay giảm trong tương lai. Các nhà cung cấp CFD đàm phán hợp đồng với sự lựa chọn của cả hai vị trí dài và ngắn dựa trên giá tài sản cơ bản. Các nhà đầu tư có một vị trí dài kỳ vọng tài sản cơ bản sẽ tăng lên, trong khi bán khống đề cập đến một kỳ vọng rằng tài sản sẽ giảm giá trị. Trong cả hai kịch bản, nhà đầu tư kỳ vọng sẽ đạt được sự khác biệt giữa giá trị đóng và giá trị mở.
Tương tự, chênh lệch được định nghĩa là chênh lệch giữa giá mua và giá bán được trích dẫn bởi công ty cá cược chênh lệch. Chuyển động cơ bản của tài sản được đo bằng các điểm cơ bản với tùy chọn mua các vị trí dài hoặc ngắn. (Để thảo luận chuyên sâu, hãy xem Tìm hiểu về Đặt cược chênh lệch tài chính và Chiến lược đặt cược chênh lệch hàng đầu .)
Một số khác biệt
Đặt cược trải rộng, có ngày hết hạn cố định khi đặt cược trong khi hợp đồng CFD không có. Tương tự như vậy, cá cược chênh lệch được thực hiện qua quầy (OTC) thông qua một nhà môi giới, trong khi giao dịch CFD có thể được hoàn thành trực tiếp trên thị trường. Tiếp cận thị trường trực tiếp tránh một số cạm bẫy thị trường bằng cách cho phép minh bạch và đơn giản hoàn thành giao dịch điện tử.
Ngoài lợi nhuận, giao dịch CFD yêu cầu nhà đầu tư phải trả phí hoa hồng và phí giao dịch cho nhà cung cấp; ngược lại, các công ty cá cược dàn trải không mất phí hoặc hoa hồng. Khi hợp đồng được đóng lại và lợi nhuận hoặc thua lỗ được thực hiện, nhà đầu tư hoặc đang nợ tiền hoặc nợ tiền của công ty thương mại. Nếu lợi nhuận được thực hiện, nhà giao dịch CFD sẽ lãi ròng của vị trí đóng, ít vị trí mở và phí. Lợi nhuận cho cược chênh lệch sẽ là thay đổi điểm cơ bản nhân với số tiền được đàm phán trong lần đặt cược ban đầu. Cả CFD và cược chênh lệch đều phải trả cổ tức với giả định hợp đồng dài hạn. Mặc dù không có quyền sở hữu trực tiếp đối với tài sản, một nhà cung cấp và công ty cá cược dàn trải sẽ trả cổ tức nếu tài sản cơ bản cũng làm như vậy. Khi lợi nhuận được thực hiện cho các giao dịch CFD, nhà đầu tư phải chịu thuế lãi vốn trong khi lợi nhuận cá cược trải đều được miễn thuế. (Để biết thêm, hãy xem: Đừng để phí môi giới làm suy yếu lợi nhuận của bạn .)
Ký quỹ và giảm thiểu rủi ro
Trong cả giao dịch CFD và cá cược chênh lệch, lợi nhuận ban đầu được yêu cầu như một khoản ký gửi sơ bộ. Ký quỹ thường thay đổi từ 0, 5 đến 10% giá trị của các vị trí mở. Đối với các tài sản dễ biến động hơn, các nhà đầu tư có thể mong đợi tỷ lệ ký quỹ lớn hơn và đối với các tài sản ít rủi ro hơn, ít ký quỹ hơn. Mặc dù các nhà đầu tư trong cả giao dịch CFD và cá cược chênh lệch chỉ đóng góp một phần trăm nhỏ giá trị tài sản, họ vẫn được hưởng cùng một khoản lãi hoặc lỗ như thể họ đã trả 100% giá trị. Tuy nhiên, trong cả hai chiến lược đầu tư, các nhà cung cấp CFD hoặc các công ty cá cược có thể gọi cho nhà đầu tư vào một ngày sau đó để thanh toán ký quỹ thứ hai. (Để biết thêm, hãy xem hướng dẫn: Giao dịch ký quỹ .)
Rủi ro trong đầu tư không bao giờ có thể tránh được. Tuy nhiên, trách nhiệm của nhà đầu tư là đưa ra các quyết định chiến lược để tránh tổn thất nghiêm trọng. Trong cả giao dịch CFD và đặt cược chênh lệch, lợi nhuận tiềm năng có thể tương đương 100% với thị trường cơ bản, nhưng cũng có thể thua lỗ. Trong cả CFD và cược chênh lệch, lệnh dừng lỗ có thể được đặt trước khi bắt đầu hợp đồng. Một điểm dừng lỗ là một mức giá được xác định trước sẽ tự động đóng hợp đồng khi giá được đáp ứng. Để đảm bảo các nhà cung cấp đóng hợp đồng, một số nhà cung cấp CFD và các công ty cá cược trải đều cung cấp các lệnh dừng lỗ được đảm bảo với giá cao. (Để biết thêm, hãy xem: Thu hẹp phạm vi của bạn với các đơn đặt hàng giới hạn dừng .)
Điểm mấu chốt
Với các nguyên tắc cơ bản tương tự trên bề mặt, sự khác biệt về sắc thái giữa CFD và cược chênh lệch có thể không rõ ràng đối với nhà đầu tư mới. Cá cược lây lan, không giống như CFD, không có phí hoa hồng và lợi nhuận không phải chịu thuế lãi vốn. Ngược lại, tổn thất CFD được khấu trừ thuế và giao dịch có thể được thực hiện thông qua tiếp cận thị trường trực tiếp. Với cả hai chiến lược, rủi ro thực sự là rõ ràng và việc quyết định đầu tư nào sẽ tối đa hóa lợi nhuận là tùy thuộc vào nhà đầu tư có học thức.
