Giao hàng bằng tiền mặt là gì?
Giao tiền mặt là một phương thức thanh toán khi hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn hết hạn hoặc được thực hiện. Một giao hàng tiền mặt, còn được gọi là thanh toán tiền mặt, yêu cầu người bán công cụ tài chính chuyển giao vị trí tiền mặt liên quan cho người mua, thay vì giao tài sản cơ bản thực tế.
Ngoài ra, trong ngoại hối (ngoại hối) giao hàng tiền mặt thị trường có nghĩa là giải quyết một hợp đồng.
Chìa khóa chính
- Giao tiền mặt là một thỏa thuận giữa các bên trong một số hợp đồng phái sinh nhất định, yêu cầu người bán chuyển giá trị tiền tệ của tài sản cơ bản. Các nhà đầu tư sử dụng các khoản đầu tư này được gọi là nhà đầu cơ vì mục tiêu của họ là chống lại sự thay đổi giá tài sản vật chất. Giao dịch bằng tiền mặt có nghĩa là được ghi có hoặc ghi nợ chênh lệch giữa giá ban đầu và khoản thanh toán cuối cùng sau khi hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn hết hạn hoặc được thực hiện. Trong giao dịch ngoại hối (ngoại hối) có nghĩa là giải quyết hợp đồng.
Hiểu về giao hàng tiền mặt
Hợp đồng tương lai và quyền chọn về cơ bản là các thỏa thuận cho nhà đầu tư nghĩa vụ hoặc quyền mua hoặc bán một tài sản cụ thể vào một ngày sau đó với giá thỏa thuận.
Khi các công cụ phái sinh này hết hạn hoặc được thực hiện, về mặt lý thuyết, người nắm giữ hợp đồng sẽ giao hàng hóa vật lý hoặc chuyển nhượng cổ phiếu thực tế của cổ phiếu. Trong thực tế, phần lớn các hợp đồng tương lai và quyền chọn thay thế thực sự được giao bằng tiền mặt thay thế.
Các nhà đầu tư sử dụng các khoản đầu tư này được gọi là nhà đầu cơ. Họ không quan tâm đến việc sở hữu tài sản vật chất cơ bản và chỉ muốn chống lại sự thay đổi giá của nó. Những người lựa chọn giao hàng bằng tiền mặt sẽ được ghi có hoặc ghi nợ chênh lệch giữa giá ban đầu và khoản thanh toán cuối cùng sau khi hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn hết hạn hoặc được thực hiện.
Ví dụ về giao hàng tiền mặt
Adam mua một hợp đồng tương lai được giao bằng tiền mặt, cho phép anh ta mua 100 con gia súc hai tháng kể từ bây giờ với giá 300 đô la / con với tổng số 30.000 đô la. Giá hiện tại cho một đầu gia súc cũng là $ 300. Adam đã mua hợp đồng này để chống lại tiềm năng tăng giá.
Nếu gia súc giao dịch với giá $ 350 mỗi con khi hết hạn hợp đồng, hợp đồng tương lai được giao bằng tiền mặt của Adam sẽ kiếm được $ 5000. Anh ta có thể sử dụng số tiền này để bù đắp 35.000 đô la mà anh ta sẽ phải chi nếu chọn mua 100 đầu gia súc. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống còn 250 đô la, hợp đồng tương lai được giao bằng tiền mặt của ông mất 5.000 đô la. Trong trường hợp này, nếu anh ta muốn mua 100 đầu gia súc, anh ta có thể làm như vậy với giá thị trường là 25.000 đô la, nhưng anh ta phải trả tổng cộng 30.000 đô la, tính khoản lỗ tương lai 5.000 đô la tiền mặt.
Ưu điểm của giao hàng tiền mặt
Giao hàng bằng tiền mặt cung cấp nhiều lợi thế hơn giao hàng thực tế. Đầu tiên và quan trọng nhất, việc trao đổi giá trị tiền mặt ròng sẽ ít tốn kém và đơn giản hơn nhiều khi hợp đồng đã hết hạn.
Sắp xếp việc giao tài sản vật chất, chẳng hạn như vàng hoặc gia súc, tốn thời gian và phải trả giá. Nhiều thương nhân không quan tâm đến việc dự trữ vàng trong kho hoặc mua động vật sống để bắt đầu một trang trại. Tất cả những gì họ muốn làm là kiếm tiền từ việc đặt cược vào giá trị thị trường của họ.
Giao hàng bằng tiền mặt cũng cho phép giao dịch các tài sản không thể được giao một cách vật lý, cụ thể là các chỉ số, chẳng hạn như S & P 500 hoặc Nikkei 225. Trên thực tế, giao hàng tiền mặt đã được ghi có để giao dịch tương lai và giao dịch quyền chọn dễ dàng hơn, giúp tăng thanh khoản thị trường và mở đường cho sự lựa chọn rộng hơn các sản phẩm tài chính trở nên có sẵn.
Hạn chế của giao hàng tiền mặt
Một nhược điểm tiềm năng của giao hàng tiền mặt là rủi ro mà tùy chọn này có thể khiến các nhà đầu tư không được hưởng lợi khi hết hạn hợp đồng. Nếu không có sự phân phối của các tài sản cơ bản thực tế, bất kỳ hàng rào nào được đặt trước khi hết hạn sẽ không được bù đắp.
Do đó, các nhà giao dịch chọn giao dịch tiền mặt phải siêng năng đóng các hàng rào hoặc chuyển qua các vị trí phái sinh hết hạn để sao chép các vị trí hết hạn.
Các loại giao hàng tiền mặt khác
Như đã đề cập trước đây, thuật ngữ giao tiền mặt cũng được sử dụng trong thị trường ngoại hối khi đề cập đến việc giải quyết hợp đồng.
Thị trường ngoại hối mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần, trừ ngày lễ và giao dịch tiền tệ trên toàn thế giới. Để tham gia giao dịch ngoại hối, trước tiên, nhà đầu tư phải thiết lập và cấp vốn cho tài khoản giao hàng trên thị trường tiền tệ quốc tế (IMM). Khi kết thúc hợp đồng, tiền được rút hoặc gửi vào tài khoản giao hàng bằng nội tệ.
Một giao dịch ngoại hối giao ngay là giao hàng ngay lập tức, đó là hai ngày làm việc đối với hầu hết các cặp tiền tệ. Ngoại lệ chính là việc mua hoặc bán đô la Mỹ (USD) so với đô la Canada (CAD), thanh toán trong một ngày làm việc. Cuối tuần và ngày lễ có thể khiến thời gian giữa ngày giao dịch và ngày thanh toán tăng đáng kể, đặc biệt là trong các kỳ nghỉ lễ, như Giáng sinh và Phục sinh. Ngoài ra, thông lệ thị trường ngoại hối yêu cầu ngày thanh toán là một ngày làm việc hợp lệ ở cả hai quốc gia.
Hợp đồng kỳ hạn Forex là một loại giao dịch ngoại tệ đặc biệt. Các hợp đồng này luôn diễn ra vào một ngày sau ngày hợp đồng giao ngay lắng xuống và được sử dụng để bảo vệ người mua khỏi sự biến động của giá tiền tệ.
