ETF vàng so với tương lai vàng: Tổng quan
Họ nói rằng tất cả những thứ lấp lánh là vàng, vì vậy không có gì lạ tại sao vàng là đầu tư khi biến động thị trường làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư. Giá vàng thường tăng trong một số vụ tai nạn lớn nhất trên thị trường, khiến nó trở thành nơi trú ẩn an toàn. Đó là bởi vì kim loại quý có liên quan nghịch đảo đến thị trường chứng khoán.
Một lý do khác khiến vàng rất phổ biến là nguồn cung kim loại vật chất so với nhu cầu, vượt xa trữ lượng của thế giới. Theo Hội đồng vàng thế giới, phải mất một thời gian dài để các nhà thám hiểm vàng đưa các mỏ mới vào sản xuất và tìm kiếm các mỏ vàng mới.
Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn không muốn hoặc không thể đủ khả năng để đầu tư vào các mặt hàng vật chất? Các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn thay thế về sự thuận tiện và chi phí. Chúng bao gồm các quỹ giao dịch vàng (ETF) và tương lai vàng.
ETF vàng là quỹ hàng hóa giao dịch như chứng khoán và đã trở thành một hình thức đầu tư rất phổ biến. Mặc dù chúng được tạo thành từ các tài sản được hỗ trợ bởi vàng, nhưng các nhà đầu tư thực sự không sở hữu hàng hóa vật chất. Thay vào đó, họ sở hữu số lượng nhỏ tài sản liên quan đến vàng, cung cấp sự đa dạng hơn trong danh mục đầu tư của họ. Những công cụ này có giá thấp hơn nhiều so với hàng hóa hoặc tương lai thực tế, làm cho nó trở thành một cách tốt để thêm vàng vào danh mục đầu tư. Nhưng điều mà nhiều nhà đầu tư không nhận ra là giá giao dịch các quỹ ETF theo dõi vàng có thể vượt xa sự thuận tiện của họ.
Mặt khác, vàng tương lai là hợp đồng được giao dịch trên các sàn giao dịch. Cả hai bên đồng ý rằng người mua sẽ mua hàng hóa với mức giá định trước vào một ngày định sẵn trong tương lai. Các nhà đầu tư có thể đặt tiền của họ vào hàng hóa mà không phải trả trước đầy đủ, do đó, có một sự linh hoạt trong thời gian và cách thức thực hiện thỏa thuận.
Hãy đọc để tìm hiểu thêm về sự khác biệt giữa vàng ETF và vàng tương lai.
Chìa khóa chính
- Các quỹ ETF vàng cung cấp cho các nhà đầu tư một giải pháp thay thế đa dạng, chi phí thấp, đầu tư vào tài sản được hỗ trợ bằng vàng thay vì hàng hóa vật chất. Hợp đồng tương lai là hợp đồng giữa người mua và người bán giao dịch trên sàn giao dịch, nơi người mua đồng ý mua số lượng kim loại tại một mức giá được xác định trước vào một ngày trong tương lai. Các quỹ ETF có thể có phí quản lý và ý nghĩa về thuế đáng kể đối với các nhà đầu tư dài hạn. Hợp đồng tương lai không có phí quản lý và thuế được phân chia giữa tăng vốn ngắn hạn và dài hạn.
ETF vàng
Quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên (ETF) được phát triển đặc biệt để theo dõi giá vàng đã được giới thiệu tại Hoa Kỳ vào năm 2004. SPDR Gold Trust ETF được quảng cáo là một lựa chọn rẻ tiền để sở hữu vàng vật chất hoặc mua vàng tương lai. Mặc dù vậy, ETF vàng đầu tiên đã được ra mắt tại Úc vào năm 2003. Kể từ khi được giới thiệu, các quỹ ETF đã trở thành một lựa chọn thay thế được chấp nhận rộng rãi.
Cổ phiếu ETF có thể được mua giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác thông qua một công ty môi giới hoặc người quản lý quỹ.
Bằng cách đầu tư vào các quỹ ETF vàng, các nhà đầu tư có thể đưa tiền của họ vào thị trường vàng mà không phải đầu tư vào hàng hóa vật chất. Đối với các nhà đầu tư không có nhiều tiền, các quỹ ETF vàng cung cấp một sự thay thế rẻ hơn cho một cổ phiếu vàng hoặc vàng thỏi. Và bởi vì chúng chứa một số tài sản khác nhau, các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với một tập hợp nắm giữ đa dạng chỉ với một cổ phiếu.
Các nhà đầu tư có thể giảm rủi ro đầu tư vào một công ty cụ thể bằng cách chọn các quỹ ETF, nơi cung cấp một phạm vi nắm giữ rộng. Nhưng, điều đó không nhất thiết phải giảm thiểu rủi ro liên quan đến ngành. Ví dụ, trong bản cáo bạch SPDR Gold Trust, ủy thác có thể thanh lý khi số dư trong tín quỹ giảm xuống dưới một mức nhất định, giá trị tài sản ròng (NAV) giảm xuống dưới một mức nhất định hoặc theo thỏa thuận của các cổ đông sở hữu ít nhất 66, 6% tất cả các cổ phiếu đang lưu hành. Những hành động này có thể được thực hiện bất kể giá vàng mạnh hay yếu.
Vì các nhà đầu tư không thể đưa ra yêu cầu đối với bất kỳ cổ phiếu vàng nào, quyền sở hữu trong ETF thể hiện quyền sở hữu trong một tập thể theo quy định của IRS. Đó là bởi vì Mặc dù các nhà quản lý ETF vàng không đầu tư vào vàng vì giá trị số của họ, họ cũng không tìm kiếm các đồng tiền có thể thu được.
Điều này làm cho đầu tư dài hạn vào một năm hoặc nhiều hơn nữa trong các quỹ ETF vàng phải chịu thuế lãi vốn tương đối cao. Tỷ lệ tối đa cho các khoản đầu tư dài hạn vào hàng hóa là 28%, thay vì tỷ lệ 20% áp dụng cho hầu hết các khoản lãi vốn dài hạn khác. Thoát khỏi vị trí trước một năm để tránh thuế sẽ không chỉ làm giảm khả năng thu lợi của nhà đầu tư từ bất kỳ khoản lãi nào trong nhiều năm mà còn khiến họ phải chịu thuế tăng vốn ngắn hạn cao hơn nhiều.
Một điều cuối cùng cần xem xét là các khoản phí liên quan đến ETFs. Do bản thân vàng không tạo ra thu nhập và vẫn còn chi phí phải được bảo hiểm, nên ban lãnh đạo của ETF được phép bán vàng để trang trải các chi phí này. Mỗi lần bán vàng bằng ủy thác là một sự kiện chịu thuế cho các cổ đông. Điều đó có nghĩa là phí quản lý của quỹ, cùng với bất kỳ phí tài trợ hoặc tiếp thị nào, phải được thanh toán bằng cách thanh lý tài sản. Điều này làm giảm tổng tài sản cơ bản trên mỗi cổ phiếu, do đó, có thể khiến các nhà đầu tư có giá trị cổ phần đại diện dưới một phần mười của một ounce vàng theo thời gian. Điều này có thể dẫn đến sự khác biệt về giá trị thực của tài sản vàng cơ bản và giá trị niêm yết của ETF.
Bất chấp sự khác biệt của họ, cả ETF vàng và vàng tương lai đều cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn để đa dạng hóa vị trí của họ trong lớp tài sản kim loại.
Vàng tương lai
Vàng tương lai, như đã đề cập ở trên, là các hợp đồng được giao dịch trên các sàn giao dịch trong đó người mua đồng ý mua một số lượng cụ thể của hàng hóa với mức giá định trước vào một ngày trong tương lai.
Nhiều người phòng ngừa rủi ro sử dụng hợp đồng tương lai như một cách để quản lý và giảm thiểu rủi ro về giá liên quan đến hàng hóa. Các nhà đầu cơ cũng có thể sử dụng các hợp đồng tương lai để tham gia vào thị trường mà không cần bất kỳ sự hỗ trợ vật lý nào.
Các nhà đầu tư có thể đảm nhận các vị trí dài hoặc ngắn trên các hợp đồng tương lai. Ở một vị trí dài, nhà đầu tư mua vàng với kỳ vọng giá sẽ tăng. Các nhà đầu tư có nghĩa vụ phải giao kim loại. Trong một vị trí ngắn, nhà đầu tư bán hàng hóa nhưng dự định sẽ trang trải nó sau với giá thấp hơn.
Vì họ giao dịch trên các sàn giao dịch, hợp đồng tương lai cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều đòn bẩy tài chính, tính linh hoạt và tính toàn vẹn tài chính hơn là giao dịch các mặt hàng vật lý thực tế.
Vàng tương lai, so với các quỹ ETF tương ứng, rất đơn giản. Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán vàng theo quyết định của họ. Không có phí quản lý, thuế được phân chia giữa lãi vốn ngắn hạn và dài hạn, không có bên thứ ba nào đưa ra quyết định thay cho nhà đầu tư và bất cứ lúc nào nhà đầu tư có thể sở hữu vàng cơ bản. Cuối cùng, vì lợi nhuận, cứ 1 đô la được đưa vào tương lai vàng có thể đại diện cho 20 đô la trở lên bằng vàng vật chất.
Ví dụ về vàng ETF so với tương lai vàng
Ví dụ: khoản đầu tư 1.000 đô la vào một quỹ ETF như Cổ phiếu vàng SPDR (GLD) sẽ đại diện cho một ounce vàng (giả sử vàng đang giao dịch ở mức 1.000 đô la). Sử dụng cùng 1.000 đô la đó, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng vàng E-micro Gold Futures tương ứng với 10 ounce vàng.
Hạn chế của loại đòn bẩy này là các nhà đầu tư có thể vừa lãi vừa mất tiền dựa trên 10 ounce vàng. Kết hợp đòn bẩy của hợp đồng tương lai với thời hạn hết hạn định kỳ và rõ ràng lý do tại sao nhiều nhà đầu tư chuyển sang đầu tư vào một quỹ ETF mà không thực sự hiểu bản in đẹp.
