Di chuyển chính
Một nhà phân tích quan trọng tại Bank of America Merrill Lynch đã hạ cấp Công ty Boeing (BA) ngày hôm nay với kỳ vọng tăng rằng việc trả lại 737 Max cho bầu trời sẽ mất nhiều hơn so với cập nhật phần mềm. Các tin tức đã gửi cổ phiếu giảm 5% ngày hôm nay.
Tôi sẽ lập luận rằng các khoản lỗ được gộp bởi thực tế là cổ phiếu Boeing đã đạt đến mức kháng cự bằng với đáy của khoảng cách tháng ba. Cái gọi là "cú mèo chết" là một khoảng trống theo sau là một cuộc biểu tình ngắn trở lại kháng cự và sau đó là một cú ngã.
Khi các thương nhân kêu gọi một phong trào như một con mèo chết tung lên, nó có thể trở thành một lời tiên tri tự hoàn thành. Hầu hết các nhà giao dịch lớn đều biết những khoảng trống nhược điểm thường tạo ra các mức kháng cự, vì vậy họ cho rằng nguy cơ xảy ra một vụ tai nạn khác sau khi tăng trở lại đáy của khoảng cách là rất cao. Do đó, bất kỳ tin tức tiêu cực nào trùng với "phản hồi" có thể có phản ứng thái quá đối với các nhà giao dịch đã sẵn sàng bán tại bất kỳ dấu hiệu rắc rối nào.
Thật không may, tổn thất của Boeing có tác động quá mức đến Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Như tôi đã thảo luận trong các vấn đề trước đây của Biểu đồ cố vấn, DJIA là một chỉ số kém vì nó bị ảnh hưởng bởi giá cổ phiếu, không liên quan gì đến giá trị. Nếu Boeing có một ngày tồi tệ, nó sẽ có tác động rất lớn đến DJIA vì đây cũng là cổ phiếu đắt nhất và chiếm khoảng 11% chỉ số DJIA.
Điều đó nói rằng, mặc dù các vấn đề của DJIA, tôi tin rằng nó vẫn còn quan trọng bởi vì nó được theo dõi rộng rãi trong số các nhà đầu tư bán lẻ. Gần một nửa số cổ phiếu ở Mỹ thuộc sở hữu của các nhà đầu tư cá nhân và nếu một tỷ lệ lớn trong số họ chỉ quen thuộc với DJIA, thì hiệu suất kém có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư trong dân số quan trọng này.
Một ngày tồi tệ do hạ cấp Boeing sẽ không tạo ra thị trường gấu, nhưng nếu Boeing bước vào một sự suy giảm nghiêm trọng hơn, nó có thể kéo theo DJIA trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng. Nếu điều đó xảy ra, tâm lý nhà đầu tư có thể bị ảnh hưởng và nguy cơ biến động thêm sẽ tăng lên.
S & P 500
Boeing cũng được bao gồm trong S & P 500, nhưng vì chỉ số đó có giá trị gia tăng, Boeing chỉ bằng 0, 85% giá trị của chỉ số. Điều này có nghĩa là S & P 500 là sự phản ánh chính xác hơn về tổng hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa lớn nói chung.
S & P 500 đã dần dần tăng cao hơn kể từ khi nổ ra vào ngày 1 tháng 4, đó là hành vi bình thường. Trong lịch sử, xu hướng tăng kéo dài đi kèm với sự sụt giảm tỷ lệ trong phạm vi giao dịch hàng ngày. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, chỉ báo Phạm vi trung bình thực (ATR) đã bị suy giảm kể từ khi chỉ số kiểm tra lại đột phá đầu và vai ngược vào ngày 26 tháng 3.
Trong khi sự suy giảm của biến động là một dấu hiệu tích cực, S & P 500 đã tiếp tục củng cố trong một mô hình nêm đang tăng, có thể đóng vai trò là mức kháng cự trong ngắn hạn. Tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy các nhà đầu tư tạm dừng một thời gian ngắn trong khi họ chờ xem thu nhập trông như thế nào khi các ngân hàng lớn bắt đầu báo cáo vào thứ Sáu này với JPMorgan Chase & Co. (JPM) và Wells Fargo & Company (WFC).
:
Cổ phiếu điện bị phá vỡ sau khi hạ cấp JPMorgan
7 cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng của Boeing
5 lý do Goldman nói cấm mua lại là xấu cho cổ phiếu
Các chỉ số rủi ro - Brexit và Pound
Các chỉ số rủi ro thị trường chính vẫn bình tĩnh kể từ khi đường cong lãi suất hồi tháng trước. Điều này không có nghĩa là không có bất kỳ dấu hiệu yếu kém nào, nhưng nó chỉ ra rằng các nhà đầu tư dường như không định giá trong một sự điều chỉnh lớn trong thời gian tới.
Tôi đã theo dõi đồng bảng Anh (GBP) để tìm dấu hiệu suy yếu khi Brexit tiếp tục là rủi ro ẩn giấu đáng kể nhất. GBP đã ổn định liên tục so với đồng euro (EUR), như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau. Nếu các nhà giao dịch lo lắng về hai mặt của các cuộc đàm phán Brexit (một giữa Anh và EU và bên kia trong phe phái đối lập của Nghị viện), thì chúng ta sẽ thấy tỷ giá EUR / GBP tăng lên khi GBP suy yếu.
Tôi sẽ theo dõi tỷ giá hối đoái trong tuần này để có dấu hiệu phá vỡ cao hơn. Hoạt động giá như vậy sẽ cho thấy đồng GBP suy yếu và sự hoài nghi đang gia tăng rằng kịch bản Brexit trong trường hợp xấu nhất có thể tránh được. Theresa May, thủ tướng Anh, đã đàm phán với người đứng đầu Đảng Lao động Anh Jeremy Corbyn về kế hoạch Brexit thỏa hiệp có thể sẽ được thảo luận vào thứ Tư với các nhà lãnh đạo EU. Nếu thị trường không thích sự tiến triển trong cả hai cuộc đàm phán, chúng ta sẽ thấy nó xuất hiện sớm trong tỷ giá EUR / GBP.
:
Fed đã rút 20 tỷ đô la từ hệ thống ngân hàng vào tuần trước
Rút tiền lãi bằng cách sử dụng quỹ ETF tài chính quá hạn
Thị trường thoát khỏi lãnh thổ quá mua
Tóm lại - Cổ phiếu có khả năng giữ nguyên trước khi thu nhập
Vì mùa thu nhập rất gần với việc tăng tốc, các nhà giao dịch không nên quá quan tâm đến thị trường chậm chạp ngày nay. Chặn một số tin tức xấu bất ngờ về Brexit, tôi hy vọng cổ phiếu sẽ không thay đổi hoặc thậm chí hơi tiêu cực khi giá hợp nhất trong mô hình nêm của S & P 500 và các nhà đầu tư chờ đợi báo cáo ngân hàng bắt đầu vào thứ Sáu và thứ Hai tuần tới.
