Cơ quan thực thi pháp luật có các nhà điều tra hiện trường tội phạm để cho họ biết tầm quan trọng của dấu vân tay đẫm máu hoặc thuốc lá hút một nửa, nhưng các nhà đầu tư thường để lại các thiết bị của họ khi cố gắng tìm hiểu xem tội phạm kế toán đã xảy ra và dấu vân tay ở đâu có thể là. Bây giờ hơn bao giờ hết, các nhà đầu tư phải tự mình trở thành kế toán pháp y nếu muốn tránh bị đốt cháy bởi kế toán vô đạo đức trong tài chính của công ty. chúng ta sẽ xem xét một số dấu hiệu phổ biến, cả rõ ràng và tinh tế, rằng một công ty đang vật lộn và cố gắng che giấu nó.
Phóng đại sự thật
Với tất cả các phòng tắm lớn mà các công ty thực hiện, thật tuyệt vời khi tin rằng Phố Wall là nơi sạch nhất trên trái đất. Phòng tắm lớn đề cập đến sự phình to của các công ty viết lách trong bối cảnh của các khu nghèo. Khi một công ty sẽ thua lỗ, đôi khi họ có cơ hội để viết ra mọi thứ họ có thể. Điều này thường được so sánh với việc làm sạch mùa xuân; công ty nhận ra các khoản lỗ từ các giai đoạn trong tương lai và / hoặc các khoản lỗ đã bị loại khỏi sổ sách trong các quý trước. Điều này làm cho kết quả kém trông thậm chí còn tồi tệ hơn và tăng cường giả tạo báo cáo thu nhập tiếp theo. Trong trường hợp này, không có tội phạm thực sự diễn ra, nhưng đó là một hành vi kế toán lừa đảo. Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất với thực tiễn này là một khi một công ty đã tắm lớn, thao túng thu nhập là một bước đi. (Để hiểu rõ hơn, xem Cooking The Books 101. )
Một công ty đang tắm lớn không khó để đánh giá so với các công ty khác trong lĩnh vực không sử dụng các biện pháp kế toán lừa đảo. Nói chung, công ty có một năm rất tồi tệ theo sau sự phục hồi "đáng chú ý" trong đó nó bắt đầu báo cáo lợi nhuận một lần nữa. Nguy hiểm xảy ra khi các công ty viết quá nhiều, chẳng hạn như tuyên bố hàng tồn kho chưa bán là một khoản lỗ khi có khả năng nó sẽ được bán trong tương lai. Trong trường hợp này, khi hàng tồn kho di chuyển, công ty sẽ thêm lợi nhuận vào thu nhập hoạt động của họ. Kiểu thao túng thu nhập này làm cho khó có thể biết liệu công ty có thực sự hồi phục hay chỉ đơn thuần là hưởng lợi ích của các mặt hàng mà họ "viết nhầm". Kiểu xóa sổ này tương tự như sự khác biệt giữa dọn dẹp mùa xuân và đốt nhà của bạn để lấy tiền bảo hiểm, do đó, bất kỳ công ty nào phục hồi nhanh chóng từ một nhà tắm lớn nên bị nghi ngờ.
Khói và Gương
Một trong những cách tiếp cận phổ biến nhất đối với kế toán doanh nghiệp là bỏ qua cái xấu và phóng đại cái tốt. Có một số số liệu chủ quan trong bất kỳ báo cáo tài chính nào mà kế toán có thể điều chỉnh. Ví dụ, một công ty có thể chọn loại trừ chi phí không liên quan đến hoạt động cốt lõi của mình khi tính toán cơ sở tiền mặt hoạt động - nói rằng mua lại một công ty khác hoặc mua các khoản đầu tư - nhưng vẫn sẽ bao gồm doanh thu từ các liên doanh không liên quan khi tính thu nhập hàng quý của họ. May mắn thay, các công ty phải phá vỡ các số liệu, do đó phân tán khói và gương, nhưng nếu bạn không nhìn xa hơn một vài nhân vật chính trong tài chính của công ty, bạn sẽ không bắt được nó. (Để biết thêm về điều này, hãy xem Cách một số công ty lạm dụng dòng tiền và phân tích dòng tiền một cách dễ dàng .)
Tìm kiếm sự đồng hành
Có thể có một số đồng phạm với bất kỳ tội phạm kế toán nào, nhưng hai nghi phạm phổ biến là các thực thể có mục đích đặc biệt (SPE) và các công ty chị em. SPE cho phép Enron chuyển số nợ khổng lồ ra khỏi bảng cân đối kế toán của mình và che giấu sự thật rằng nó đang mọc lên ở rìa của khả năng thanh toán. Các công ty chị em cũng đã được sử dụng như một cách để giảm nợ như kinh doanh mới. Ví dụ, một công ty dược phẩm có thể tạo ra một công ty chị em và thuê nó để thực hiện nghiên cứu và phát triển (R & D) (chi phí lớn nhất của dược phẩm). Thay vì thực hiện công việc, công ty chị em thuê công ty mẹ thực hiện R & D của riêng họ - do đó, chi phí lớn nhất của công ty mẹ hiện nằm ở cột thu nhập kiếm được và không ai nhận thấy công ty chị em nợ nần vĩnh viễn. Không ai, đó là, ngoại trừ những người đọc chú thích.
Các chú thích liệt kê tất cả các chi nhánh liên quan đến tài chính và quan hệ đối tác tài chính. Nếu không có thông tin kèm theo tiết lộ số tiền mà công ty nợ các chi nhánh hoặc nghĩa vụ hợp đồng là gì, bạn có rất nhiều lý do chính đáng để nghi ngờ. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Chú thích: Bắt đầu đọc Bản in đẹp và Cách đọc chú thích - Phần 1 , Phần 2 và Phần 3. )
Lạm dụng người cao tuổi
Đôi khi một công ty đang gặp khó khăn, nó bắt đầu nhúng vào dự trữ tài chính mà nó hy vọng không ai nhận thấy. Mục tiêu số 1 thường là kế hoạch lương hưu. Các công ty sẽ dự đoán một cách lạc quan sự tăng trưởng của các khoản đầu tư kế hoạch lương hưu và cắt giảm các khoản đóng góp do đó, do đó cắt giảm chi phí. Tuy nhiên, khi lương hưu bắt đầu đến hạn, công ty sẽ phải loại bỏ các kế hoạch từ doanh thu hiện tại - làm rõ rằng việc giảm chi phí không khiến họ mất đi. Một kế hoạch lương hưu của công ty lành mạnh đã trở nên quan trọng khi những người bùng nổ trẻ em gần nghỉ hưu. (Để biết thêm về điều này, hãy xem Phân tích Rủi ro Hưu trí và Công ty Bảo đảm Quyền lợi Hưu trí Giải cứu các Kế hoạch .)
Thoát khỏi cơ thể
Các công ty có thể cố gắng che giấu một quý không thành công bằng cách đẩy hàng hóa chưa bán vào thị trường hoặc vào phòng lưu trữ của nhà phân phối. Điều này thường được gọi là nhồi kênh. Điều này có thể cứu một công ty khỏi một khoản lỗ lớn hàng quý, nhưng cuối cùng hàng hóa sẽ trở lại không bán được. Nhồi kênh có thể được phát hiện trong hai hình: mức tồn kho đã nêu và tiền mặt có nghĩa là để trang trải các tài khoản xấu. Nếu mức tồn kho đột ngột giảm hoặc tiền cho các tài khoản xấu tăng mạnh, việc nhồi kênh có thể diễn ra.
Chạy trốn thị trấn
Bởi vì thị trường Canada và Mỹ rất đan xen, các công ty giao dịch trên cả hai sàn có thể chọn sử dụng chuẩn mực kế toán của quốc gia nào. Nếu một công ty thay đổi từ các chuẩn mực kế toán lịch sử cho công ty đó, tốt hơn là nên có một lời giải thích tốt. Hai hệ thống, mặc dù tương tự nhau, chiếm thu nhập theo những cách khác nhau có thể cho phép một công ty bị thương che giấu điểm yếu của mình bằng cách chuyển đổi bên. Bất kỳ thay đổi nào trong chuẩn mực kế toán là một lá cờ đỏ khổng lồ sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư lướt qua các cuốn sách với một chiếc lược có răng.
Guilty Tongue Trượt
Báo cáo thiệt hại thường được đề cập tình cờ trong tài chính của công ty. Ví dụ: một lưu ý "quan tâm" trong tài chính có nghĩa là bạn nên lấy kính lúp ra và chú ý đến các dòng sau. Với thực tiễn cường điệu hóa sự tích cực và nhấn mạnh tiêu cực, một công ty thừa nhận "mối quan tâm đang diễn ra" thực sự có thể tâm sự rằng họ là hai bước từ phá sản. Bất ngờ chuyển đổi kiểm toán viên hoặc đưa ra thông báo rằng Giám đốc điều hành đang từ chức để theo đuổi "lợi ích khác" (rất có thể ở Quần đảo Cayman) cũng là những nguyên nhân gây lo ngại.
Phần kết luận
Mặc dù có nhiều con số thú vị trong tài chính của công ty cho phép bạn đưa ra quyết định nhanh chóng về sức khỏe của công ty, bạn không thể có được câu chuyện đầy đủ theo cách đó. Do siêng năng có nghĩa là xắn tay áo của bạn và quét các tờ cho đến khi bạn chắc chắn rằng những con số chính là có thật. Nơi tốt nhất để bắt đầu tìm kiếm dấu vân tay đẫm máu là trong phần chú thích. Đọc các chú thích sẽ cung cấp cho bạn các manh mối bạn sẽ cần để theo dõi sự thật.
Để đọc thêm, hãy xem hướng dẫn về Lừa đảo đầu tư và Chơi Sleuth trong một vụ bê bối .
