Nhìn nhận lại, có vẻ như The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) đã chờ đợi thời gian và chờ đợi để tham gia trò chơi quỹ giao dịch trao đổi (ETF) với một loạt các dịch vụ chiến thắng. Nhà quản lý tài sản và ngân hàng lớn bắt đầu khám phá không gian giao dịch trao đổi (ETN) từ năm 2007, và chỉ đến năm 2015, Goldman mới bắt đầu quỹ ETF đầu tiên.
Sản phẩm này - Goldman Sachs ActiveBeta US Cap Cap Equity ETF (GSLC) - đã tiếp tục chứng kiến thành công to lớn. Theo báo cáo của ETF.com, GSLC đã tích lũy được 100 triệu đô la tài sản chỉ trong hai tháng và 1 tỷ đô la trong một năm. Tận dụng vị trí hàng đầu của Goldman trong các lĩnh vực khác của không gian đầu tư, GSLC đã có thể đưa ra cách tiếp cận đa yếu tố đối với vốn cổ phần lớn của Hoa Kỳ với tỷ lệ chi phí chỉ 0, 09%.
Kể từ ETF đầu tiên vào năm 2015, Goldman đã tiếp tục ra mắt khoảng một chục quỹ beta thông minh khác. Trong không gian ETF, các nhà đầu tư mong đợi mức phí cực kỳ thấp. Một khía cạnh quan trọng trong chiến lược ETF của Goldman là mức phí thấp như khi họ đến. Với chiến lược beta thông minh với giá chỉ số vanilla, Goldman đã đạt được sự kết hợp đã được chứng minh là vô cùng lôi cuốn các nhà đầu tư ETF.
Hơn 9, 3 tỷ đô la trong AUM
Tính đến ngày 31 tháng 8 năm 2018, 12 quỹ ETF trong danh sách cung cấp Quản lý hoạt động của Goldman Sachs nắm giữ hơn 9, 3 tỷ đô la trong tổng tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). Trong số 12 dịch vụ này, lớn nhất vẫn là GSLC, với chỉ dưới 4 tỷ đô la AUM. GSLC cũng cung cấp tỷ lệ chi phí thấp nhất trong các quỹ ETF của Goldman, bên cạnh quỹ ETF vốn chủ sở hữu lớn của Hoa Kỳ (GSEW), cũng có chi phí chỉ 0, 09%. Trong số hàng chục dịch vụ, không có sản phẩm nào có tỷ lệ chi phí cao hơn 0, 45% và tỷ lệ chi phí trung bình là khoảng 0, 24%.
Hầu hết các sản phẩm này bắt đầu với một phân khúc ngành hoặc thị trường thường được bao phủ bởi một sản phẩm vanilla và sau đó thêm một yếu tố hoặc thành phần beta thông minh. Chẳng hạn, có sáu quỹ ETF ActiveBeta, mỗi quỹ xếp hạng nắm giữ tiềm năng theo bốn yếu tố. Các quỹ này sau đó kết hợp các kết quả thành một chỉ số pha trộn nhiều yếu tố. Có ba sản phẩm có thu nhập cố định Access, sử dụng phân tích cơ bản và hạn chế thanh khoản để trêu chọc những người hoạt động mạnh nhất trong số lượng lớn các nhà phát hành trái phiếu.
Bên cạnh nhiều ETF beta thông minh, còn có các chiến lược khác. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) vẫn tìm cách tạo sự khác biệt với các sản phẩm tương tự của các nhà phát hành khác. JUST là một quỹ có trách nhiệm xã hội, điều chỉnh việc nắm giữ để phù hợp với các ưu tiên của các nhà đầu tư.
Hiệu suất tương xứng
Trong khi các quỹ ETF của Goldman có khả năng cạnh tranh cao về chi phí, phí thấp cũng có nghĩa là lợi nhuận tương đối thấp. Theo ETF.com, "hầu hết các quỹ của công ty đều nắm giữ điểm chuẩn phân khúc tương ứng của họ khá chặt chẽ, và mặc dù trên cơ sở một năm, tất cả các quỹ ETF của Goldman đều vượt trội so với quỹ cạnh tranh hàng đầu trong không gian, hầu hết đều làm như vậy theo tỷ lệ phần trăm hoặc ít hơn. " GSLC, ví dụ, đã có một khoản hoàn trả hàng năm cho đến ngày 31 tháng 8 năm 2018, là 10, 75%. Hiệu suất này rất mạnh, nhưng chỉ cao hơn một phần trăm so với SPDR S & P 500 ETF (SPY), với mức lợi nhuận 9, 57% so với cùng kỳ.
Lấy ra một lợi thế nhỏ so với các đối thủ cạnh tranh vẫn đủ để các quỹ ETF của Goldman rất lôi cuốn các nhà đầu tư. GSLC rẻ hơn 41 điểm cơ bản so với quỹ ETF vốn hóa lớn trung bình. Đối với Goldman, phương pháp tìm kiếm một loại vanilla ETF phổ biến và sau đó tạo ra một chiếc xe đa yếu tố sau đó được giảm giá mạnh cho đến nay đã được chứng minh là rất thành công. Mặc dù không phải tất cả các quỹ ETF của Goldman đều rẻ hơn so với các đối thủ của họ, xu hướng dường như hướng tới mức phí thấp hơn và thấp hơn, điều này chắc chắn sẽ khiến các nhà đầu tư hài lòng. (Để đọc thêm, hãy xem: Goldman ETF cung cấp phương pháp tiếp cận đa yếu tố cho thị trường phát triển .)
