Tùy chọn châu Á là loại tùy chọn trong đó mức chi trả phụ thuộc vào giá trung bình của tài sản cơ sở trong một khoảng thời gian nhất định trái ngược với tùy chọn tiêu chuẩn (Mỹ và châu Âu) trong đó mức chi trả phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở tại một điểm cụ thể trong thời gian (trưởng thành). Các tùy chọn này cho phép người mua mua (hoặc bán) tài sản cơ bản ở mức giá trung bình thay vì giá giao ngay.
Tùy chọn châu Á còn được gọi là tùy chọn trung bình.
Có nhiều cách khác nhau để diễn giải từ trung bình,, và cần được chỉ định trong hợp đồng quyền chọn. Thông thường, giá trung bình là trung bình hình học hoặc số học của giá của tài sản cơ sở tại các khoảng thời gian kín đáo, cũng được quy định trong hợp đồng quyền chọn.
Các lựa chọn châu Á có độ biến động tương đối thấp do cơ chế lấy trung bình. Chúng được sử dụng bởi các thương nhân tiếp xúc với tài sản cơ bản trong một thời gian, chẳng hạn như người tiêu dùng và nhà cung cấp hàng hóa, v.v.
Phá vỡ lựa chọn châu Á
Các tùy chọn châu Á nằm trong danh mục "tùy chọn kỳ lạ" và được sử dụng để giải quyết các vấn đề kinh doanh cụ thể mà các tùy chọn thông thường không thể có. Chúng được xây dựng bằng cách điều chỉnh các tùy chọn thông thường theo những cách nhỏ. Nói chung (nhưng không phải luôn luôn), các tùy chọn châu Á ít tốn kém hơn so với các đối tác tiêu chuẩn của họ, vì sự biến động của giá trung bình thấp hơn biến động của giá giao ngay.
Sử dụng điển hình bao gồm:
- Khi một doanh nghiệp quan tâm đến tỷ giá hối đoái trung bình theo thời gian. Khi một mức giá tại một thời điểm có thể bị thao túng. Khi thị trường của tài sản cơ sở biến động mạnh. Khi giá cả không hiệu quả do thị trường giao dịch mỏng (thấp thị trường thanh khoản).
Loại hợp đồng quyền chọn này hấp dẫn bởi vì nó có xu hướng chi phí thấp hơn so với các lựa chọn thông thường của Mỹ.
Ví dụ lựa chọn châu Á
Đối với tùy chọn cuộc gọi châu Á sử dụng tính trung bình số học và thời gian 30 ngày để lấy mẫu dữ liệu.
Vào ngày 1 tháng 11, một nhà giao dịch đã mua tùy chọn cuộc gọi số học 90 ngày trên cổ phiếu XYZ với giá thực hiện là $ 22, trong đó việc tính trung bình dựa trên giá trị của cổ phiếu sau mỗi khoảng thời gian 30 ngày. Giá cổ phiếu sau 30, 60 và 90 ngày là $ 21, 00, $ 22, 00 và $ 24, 00.
Trung bình số học (trung bình) là (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Lợi nhuận là trung bình trừ đi giá đình công 22, 33 - 22 = 0, 33 hoặc 33, 00 đô la trên 100 hợp đồng cổ phiếu.
Cũng như các tùy chọn tiêu chuẩn, nếu giá trung bình thấp hơn giá thực hiện, thì tổn thất được giới hạn ở phí bảo hiểm được trả cho các tùy chọn cuộc gọi.
