Trong bong bóng dotcom khét tiếng vào cuối những năm 1990, nhiều công ty đã trả tiền quá cao cho việc mua lại của họ. Khi bong bóng sụp đổ, các công ty phải ghi lại các khoản thanh toán vượt mức này trên bảng cân đối kế toán của họ như một khoản lỗ gọi là phí tổn giảm thiện chí. Có lẽ khoản phí tổn thất thiện chí nổi tiếng nhất là 98, 7 tỷ đô la được báo cáo vào năm 2002 cho vụ sáp nhập AOL Time Warner, Inc. Đây là, tại thời điểm đó, tổn thất lớn nhất từng được báo cáo bởi một công ty.
Thiện chí là một tài sản vô hình phát sinh từ việc mua lại một công ty bởi một công ty khác. Khi một công ty mua lại mua một công ty nhiều hơn giá trị sổ sách của mình, phần vượt quá giá trị sổ sách được đưa vào như một thiện chí trên bảng cân đối của người mua. Nhiều nhà đầu tư coi thiện chí là một trong những tài sản khó định giá nhất. Để bắt đầu, có nhiều lý do có thể có cho thiện chí: tài sản vô hình như quan hệ khách hàng mạnh mẽ, sở hữu trí tuệ hoặc thương hiệu phổ biến chỉ là một số yếu tố có thể đóng góp cho thiện chí. Vì vậy, thường rất khó để hiểu chính xác những gì đang hỗ trợ cho bất kỳ tài sản thiện chí nhất định nào. Chỉ thêm vào những khó khăn do thiện chí gây ra là thực tế rằng, dù là cố tình hay vô tình, thiện chí của bạn thường được phóng đại. Sự phóng đại như vậy có thể đánh lừa nhà đầu tư bằng cách khiến tài sản của các công ty xuất hiện mạnh mẽ một cách giả tạo., chúng tôi xem xét cách định lượng chính xác thiện chí của công ty.
Từ Boom đến Bust: Câu chuyện về thiện chí
Một trong những dấu hiệu cho thấy bong bóng thị trường chứng khoán là khi các công ty bắt đầu trả quá nhiều cho việc mua lại. Khi điều này xảy ra, chênh lệch giữa giá phải trả để mua công ty mục tiêu và giá trị thị trường hợp lý của công ty đó được xác định là một tài sản gọi là thiện chí trên bảng cân đối của người mua. (Tìm hiểu thêm trong việc phá vỡ Bảng cân đối.)
Theo Hoa Kỳ, các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP), công ty mua lại phải định kỳ điều chỉnh giá trị đã nêu của tài sản có thiện chí được giữ trên bảng cân đối kế toán và yêu cầu khoản chênh lệch là một khoản lỗ. Điều chỉnh tổn thất này được gọi là phí tổn thất và nó có thể có tác động tàn phá đến giá trị của công ty. Bạn còn nhớ khoản phí tổn thất 98, 7 tỷ USD của AOL Time Warner không? Tiếp theo là sự sụt giảm nghiêm trọng trong định giá cổ phiếu của công ty: giảm từ 226 tỷ đô la xuống còn 20 tỷ đô la.
Một phần là kết quả của các vụ bê bối như vậy, các cơ quan quản lý hiện yêu cầu các công ty thực hiện các bài kiểm tra suy giảm uy tín hàng năm để xác định xem thiện chí của công ty có vượt quá giá trị thị trường của nó hay không. Khi các thử nghiệm này dẫn đến kết quả là thiện chí bị giảm, công ty tuyên bố mức giảm trên báo cáo tài chính của họ là mất mát do suy giảm thiện chí. Giúp đỡ (Tìm hiểu thêm về các khoản phí giảm giá: Tốt, xấu và xấu.)
Với nền tảng này, bây giờ chúng ta có thể xem các bước cơ bản liên quan đến bài kiểm tra suy giảm uy tín.
Làm quen với bài kiểm tra thiện chí
Quy trình cơ bản kiểm soát các thử nghiệm suy giảm uy tín được quy định trong Quy chuẩn hóa chuẩn mực kế toán (ASC) của Ủy ban chuẩn mực kế toán tài chính (FASB) trong ASC 350-20-35, Đo lường tiếp theo của trực tuyến. Bạn có thể truy cập trực tiếp vào mã hóa. Một thử nghiệm suy giảm uy tín tiến triển theo ba giai đoạn rộng: 1) đánh giá định tính sơ bộ, 2) giai đoạn một của đánh giá định lượng và 3) giai đoạn hai của đánh giá định lượng.
Bước 1: Đánh giá định tính sơ bộ
Trong đánh giá định tính sơ bộ, công ty phải xác định liệu thiện chí mang trên bảng cân đối kế toán có khả năng vượt quá giá trị thị trường hợp lý của nó hay không. Quyết định này phải dựa trên tất cả các yếu tố liên quan như phát triển kinh tế vĩ mô, thay đổi chính trị hoặc quy định, sự xuất hiện của các đối thủ cạnh tranh trong ngành mới, thay đổi quản lý hoặc cơ cấu trong công ty và các yếu tố khác. Nếu đánh giá định tính sơ bộ cho thấy thiện chí mang trên bảng cân đối kế toán của công ty không có khả năng vượt quá giá trị thị trường hợp lý của nó, thì không cần thử nghiệm thêm. Nếu công ty kết luận rằng thiện chí đã nêu có khả năng vượt quá giá trị thị trường hợp lý của nó, thì công ty phải thực hiện giai đoạn đầu tiên của đánh giá định lượng hai giai đoạn.
Bước 2: Đánh giá định tính giai đoạn một
Giai đoạn đầu tiên của đánh giá định lượng này bao gồm tính toán giá trị hợp lý của đơn vị báo cáo dựa trên thiện chí đó, sau đó so sánh giá trị hợp lý đó với lượng thiện chí hiện có trên bảng cân đối kế toán của công ty. Một đơn vị báo cáo được định nghĩa là một phân khúc hoạt động của công ty có hoạt động kinh doanh riêng lẻ, tạo tài liệu tài chính của riêng mình và hoạt động dưới sự giám sát và đánh giá của quản lý công ty. Khi thực hiện tính toán này, công ty phải cân nhắc tác động tương đối của tất cả các yếu tố có thể ảnh hưởng trọng yếu đến giá trị tài sản thiện chí của công ty. Về bản chất, giai đoạn đánh giá định lượng này là phiên bản chính xác hơn của đánh giá định tính sơ bộ.
Nếu đánh giá này cho thấy giá trị của thiện chí được nêu trong bảng cân đối kế toán của công ty không vượt quá giá trị hợp lý của nó, thì không cần thử nghiệm thêm. Mặt khác, nếu đánh giá cho thấy thiện chí đã nêu vượt quá giá trị hợp lý của nó, công ty phải tiến hành giai đoạn hai của đánh giá định lượng.
Bước 3: Đánh giá định tính giai đoạn hai
Trong giai đoạn thứ hai của đánh giá định lượng, công ty nghiên cứu kỹ giá trị của tài sản cá nhân và nợ phải trả của đơn vị báo cáo để xác định giá trị hợp lý của nó. Nếu trên cơ sở phân tích này, công ty xác định rằng thiện chí vượt quá giá trị hợp lý của đơn vị báo cáo được đề cập, thì thiện chí vượt mức được xác định là sự suy giảm thiện chí. Giá trị của sự suy yếu này sau đó được báo cáo là khoản phí tổn thất thiện chí trong báo cáo tài chính của công ty. (Tìm hiểu thêm trong Làm thế nào thiện chí ảnh hưởng đến báo cáo tài chính?)
Lựa chọn thay thế đơn giản hóa cho các công ty tư nhân
Tiến hành kiểm tra suy giảm uy tín hàng năm có thể tốn kém và mất thời gian, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ hơn có thể có chuyên môn và nguồn lực nội bộ hạn chế. Để giảm chi phí và sự phức tạp, Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính gần đây đã giới thiệu một phương pháp thay thế để hoàn thành bài kiểm tra suy giảm uy tín. Việc bắt chỉ có các công ty tư nhân có thể sử dụng thay thế.
Như được nêu trong Cập nhật Chuẩn mực Kế toán 2014/02, phương pháp mới hợp lý hóa các quy trình kiểm tra. Một trong những thay đổi quan trọng nhất là các doanh nghiệp tư nhân có thể thực hiện các bài kiểm tra suy giảm uy tín trên cơ sở khi cần thiết thay vì hàng năm. Không cần thiết có nghĩa là gì? Công ty chỉ cần thực hiện một bài kiểm tra suy giảm thiện chí nếu xét thấy rằng một sự kiện hoặc thay đổi đã có tác động lớn đến giá trị hợp lý của thiện chí đã nêu. Ngoài ra, bản cập nhật này cấp cho các doanh nghiệp tư nhân khả năng khấu hao thiện chí của họ trong khoảng thời gian 10 năm hoặc ít hơn.
Điểm mấu chốt
Với những khó khăn trong việc đặt giá trị đồng đô la lên các tài sản vô hình như thương hiệu, quan hệ khách hàng và công nghệ độc quyền, không có gì ngạc nhiên khi các khoản phí thiện chí có thể gây tranh cãi. Thật vậy, như các cuộc thảo luận ở trên cho thấy, việc định giá thiện chí có thể gây khó khăn cho các nhà quản lý như đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều rất rõ ràng là việc trả quá nhiều cho việc mua lại có thể chứng minh là một sai lầm vô cùng tốn kém. Để giảm thiểu rủi ro bị bất ngờ bởi các khoản phí tổn thất thiện chí, các nhà đầu tư phải xem xét kỹ xem công ty có thói quen trả quá nhiều cho việc mua lại của họ hay không.
