Thích hợp (Phù hợp) là gì?
Đầu tư phải đáp ứng các yêu cầu phù hợp được nêu trong Quy tắc FINRA 2111 trước khi được một công ty đề xuất cho nhà đầu tư. Ở hầu hết các nơi trên thế giới, các chuyên gia tài chính có nhiệm vụ thực hiện các bước đảm bảo đầu tư phù hợp với khách hàng. Ví dụ, tại Hoa Kỳ, Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) giám sát và thực thi các quy tắc này. Các tiêu chuẩn phù hợp không giống như các yêu cầu ủy thác.
Chìa khóa chính
- Đầu tư phải đáp ứng các yêu cầu phù hợp được nêu trong Quy tắc FINRA 2111 trước khi được công ty đề xuất cho nhà đầu tư. Tính phù hợp phụ thuộc vào tình huống của nhà đầu tư dựa trên các hướng dẫn của FINRA. Tiêu chuẩn về tính phù hợp không giống như yêu cầu của ủy thác.
Hiểu phù hợp (Phù hợp)
Bất kỳ công ty tài chính hoặc cá nhân nào giao dịch với một nhà đầu tư đều phải trả lời câu hỏi "Khoản đầu tư này có phù hợp với khách hàng của tôi không?" Công ty, hoặc người có liên quan, phải có cơ sở hợp lý về mặt pháp lý hoặc mức độ tin cậy cao, rằng sự an toàn mà họ đang cung cấp cho nhà đầu tư phù hợp với các mục tiêu của nhà đầu tư đó, như chấp nhận rủi ro, như đã nêu trong hồ sơ đầu tư của họ.
Cả cố vấn tài chính và đại lý môi giới phải thực hiện nghĩa vụ phù hợp, có nghĩa là đưa ra các khuyến nghị phù hợp với lợi ích tốt nhất của khách hàng tiềm ẩn. Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) quy định cả hai loại thực thể tài chính theo tiêu chuẩn yêu cầu họ đưa ra khuyến nghị phù hợp cho khách hàng của họ. Tuy nhiên, một nhà môi giới, hoặc đại lý môi giới, cũng làm việc thay mặt cho công ty môi giới-đại lý, đó là lý do tại sao khái niệm về sự phù hợp cần được xác định để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các hoạt động săn mồi.
Quy tắc FINRA 2111 nêu rõ hồ sơ đầu tư của khách hàng, bao gồm, nhưng không giới hạn ở tuổi của khách hàng, các khoản đầu tư khác, tình hình tài chính và nhu cầu, tình trạng thuế, mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm đầu tư, thời gian đầu tư, nhu cầu thanh khoản, chấp nhận rủi ro . thông tin. Một khuyến nghị đầu tư của một nhà môi giới, hoặc bất kỳ thực thể được quy định nào khác, sẽ tự động kích hoạt quy tắc này.
Không đầu tư, ngoại trừ lừa đảo hoàn toàn, vốn đã phù hợp hoặc không phù hợp cho một nhà đầu tư. Sự phù hợp phụ thuộc vào tình hình của nhà đầu tư dựa trên các hướng dẫn của FINRA. Để minh họa, đối với một góa phụ 95 tuổi đang sống bằng thu nhập cố định, đầu tư đầu cơ, chẳng hạn như quyền chọn và tương lai, cổ phiếu penny, v.v., là vô cùng không phù hợp. Bà quả phụ có khả năng chấp nhận rủi ro thấp đối với các khoản đầu tư có thể mất tiền gốc. Mặt khác, một giám đốc điều hành có giá trị ròng và kinh nghiệm đầu tư đáng kể có thể thoải mái tham gia vào các khoản đầu tư đầu cơ đó như một phần của danh mục đầu tư của họ.
Bất kể loại nhà đầu tư, các yêu cầu phù hợp bao gồm chi phí giao dịch cao bất thường và doanh thu danh mục đầu tư quá mức, được gọi là chasing, để tạo ra phí hoa hồng.
Sự phù hợp so với yêu cầu ủy thác
Mọi người có thể nhầm lẫn giữa các điều khoản phù hợp và ủy thác. Cả hai đều tìm cách bảo vệ nhà đầu tư khỏi tác hại có thể thấy trước hoặc rủi ro quá mức. Tuy nhiên, các tiêu chuẩn chăm sóc nhà đầu tư là khác nhau. Người ủy thác đầu tư là bất kỳ người nào có trách nhiệm pháp lý trong việc quản lý tiền của người khác. Các cố vấn đầu tư, những người thường dựa trên phí, bị ràng buộc với các tiêu chuẩn ủy thác. Các đại lý môi giới, thường được bồi thường bằng hoa hồng, thường chỉ phải thực hiện một nghĩa vụ phù hợp.
Một cố vấn tài chính có trách nhiệm đề xuất các khoản đầu tư phù hợp trong khi vẫn tuân thủ các tiêu chuẩn ủy thác. Các tiêu chuẩn yêu cầu các cố vấn đặt lợi ích của khách hàng lên trên lợi ích của họ hoặc của công ty họ. Ví dụ: cố vấn không thể mua chứng khoán cho tài khoản của họ trước khi giới thiệu hoặc mua chúng cho tài khoản của khách hàng. Các tiêu chuẩn ủy thác cũng cấm thực hiện các giao dịch có thể dẫn đến việc thanh toán phí hoa hồng cao hơn cho cố vấn hoặc công ty đầu tư của họ.
Cố vấn phải sử dụng thông tin và phân tích chính xác và đầy đủ khi đưa ra lời khuyên đầu tư cho khách hàng. Để tránh xung đột lợi ích, ủy thác sẽ tiết lộ các xung đột tiềm ẩn cho khách hàng, và sau đó sẽ đặt lợi ích của khách hàng lên trước lợi ích của họ. Ngoài ra, trình tư vấn bắt đầu giao dịch theo tiêu chuẩn thực hiện tốt nhất, nơi họ làm việc để thực hiện giao dịch với chi phí thấp nhất và hiệu quả cao nhất.
