Danh mục đầu tư dạng hạt là gì?
Một danh mục đầu tư chi tiết là một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt trên nhiều loại tài sản, điển hình với số lượng nắm giữ đáng kể. Bởi vì loại danh mục đầu tư này chứa một số lượng lớn các vị trí trong các loại tài sản và / hoặc lĩnh vực tài sản khác nhau, nên nó được coi là có hồ sơ rủi ro tổng thể thấp hơn. Ngược lại, danh mục đầu tư có "độ chi tiết thấp" có ít vị trí hơn hoặc chứa các tài sản có tương quan cao. Họ ít đa dạng hơn và có hồ sơ rủi ro tổng thể cao hơn.
Chìa khóa chính
- Danh mục đầu tư chi tiết có đầu tư trên nhiều loại tài sản và lĩnh vực. Ưu điểm chính của danh mục đầu tư chi tiết cho nhà đầu tư là khả năng giảm rủi ro thông qua đa dạng hóa. Ưu điểm khác bao gồm khả năng tùy chỉnh danh mục nắm giữ để đáp ứng mục tiêu tài chính của nhà đầu tư và linh hoạt để đa dạng hóa trên nhiều loại tài sản. Nhược điểm của danh mục đầu tư chi tiết bao gồm khả năng mất lợi nhuận và khả năng gặp rủi ro gia tăng trong biến động thị trường.
Danh mục đầu tư dạng hạt hoạt động như thế nào
Danh mục đầu tư chi tiết có thể đề cập đến danh mục tín dụng, tiền tệ, vốn chủ sở hữu, trái phiếu hoặc danh mục tài sản hỗn hợp. Danh mục đầu tư chi tiết cao, đôi khi được gọi là danh mục chi tiết vô hạn, đa dạng hóa hầu hết rủi ro phi hệ thống (rủi ro bảo mật cá nhân) ra khỏi danh mục đầu tư để nó chỉ chịu rủi ro hệ thống, mà các nhà đầu tư không thể giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.
Ưu điểm của danh mục đầu tư dạng hạt
Mặc dù lợi thế chính cho nhà đầu tư là giảm rủi ro, nhưng lợi thế khác của danh mục đầu tư chi tiết bao gồm khả năng tùy chỉnh danh mục đầu tư và đa dạng hóa trên nhiều loại tài sản.
Giảm rủi ro
Có các khoản đầu tư trên nhiều lĩnh vực và các loại tài sản giúp giảm rủi ro chung của danh mục đầu tư. Ví dụ: nếu các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe hoạt động kém, một danh mục đầu tư chi tiết tiếp xúc với các lĩnh vực khác như Công nghệ, tài chính và hàng tiêu dùng giúp giúp bù đắp các vị trí đó. Trái phiếu có thể được thêm vào danh mục đầu tư chi tiết để cung cấp thu nhập khi cổ phiếu trải qua các giai đoạn giới hạn phạm vi.
Tùy biến
Bởi vì danh mục đầu tư dạng hạt bao gồm nhiều nắm giữ, chúng có thể dễ dàng được điều chỉnh để đáp ứng các mục tiêu tài chính của nhiều nhà đầu tư khác nhau. Chẳng hạn, một nhà đầu tư có thể phân chia tài sản của họ giữa vốn cổ phần, trái phiếu và tiền mặt. Khi nhà đầu tư còn trẻ, 90% danh mục đầu tư có thể được đầu tư vào cổ phiếu, với 5% bằng trái phiếu và 5% bằng tiền mặt. Khi nhà đầu tư sắp đến tuổi nghỉ hưu, họ có thể dễ dàng điều chỉnh danh mục đầu tư để có sự phân bổ thận trọng hơn.
Lựa chọn tài sản
Một danh mục đầu tư chi tiết mang lại cho các nhà đầu tư sự linh hoạt để đa dạng hóa trên nhiều loại tài sản khi họ thấy phù hợp. Ví dụ, nếu các mặt hàng kim loại quý, như vàng và bạc, đang có xu hướng cao hơn, một nhà đầu tư có thể thêm một số hợp đồng tương lai vào danh mục đầu tư của mình để tiếp xúc với động thái này.
Nhược điểm của danh mục đầu tư dạng hạt
Mặc dù có ít nhược điểm hơn đối với danh mục đầu tư chi tiết, nhưng chúng có thể là đáng kể, đặc biệt là trong thời gian thị trường không ổn định hoặc suy thoái.
Lợi nhuận
Cấu trúc đa dạng của danh mục đầu tư chi tiết có nghĩa là một khoản lãi lớn trong một khoản đầu tư có tác động tối thiểu đến lợi nhuận chung. Chẳng hạn, một cổ phiếu trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư có thể tăng 75%, nhưng việc nắm giữ chỉ chiếm một mức tăng nhẹ nếu nó chiếm 5% giá trị của danh mục đầu tư.
Phơi bày
Trong một môi trường kinh tế ổn định, một danh mục đầu tư chi tiết tận dụng các loại tài sản không tương thích và các lĩnh vực bù đắp cho nhau để giúp giảm rủi ro. Những tương quan này có thể bị phá vỡ trong một cuộc khủng hoảng tài chính để thực sự tăng rủi ro.
Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu giữa năm 2008 và 2009, giá cả trong cổ phiếu và hàng hóa trở nên tương quan mạnh mẽ, trong khi trái phiếu và cổ phiếu trở nên không tương quan. Các nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư chi tiết nên liên tục theo dõi sự thay đổi tương quan giữa các loại tài sản để đảm bảo họ không thể hiện quá mức. Hiểu mối quan hệ này giữa tương quan thị trường và biến động có thể giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro danh mục đầu tư.
