Mục lục
- Đầu tư tăng trưởng là gì?
- Hiểu đầu tư tăng trưởng
- Đánh giá tiềm năng tăng trưởng
- Đầu tư tăng trưởng v. Đầu tư giá trị
- Tăng trưởng đầu tư Gurus
Đầu tư tăng trưởng là gì?
Đầu tư tăng trưởng là một phong cách và chiến lược đầu tư tập trung vào việc tăng vốn của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư tăng trưởng thường đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, tức là các công ty trẻ hay nhỏ có thu nhập dự kiến sẽ tăng ở mức trên trung bình so với ngành công nghiệp của họ hoặc thị trường chung.
Đầu tư tăng trưởng rất hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư bởi vì mua cổ phiếu ở các công ty mới nổi có thể mang lại lợi nhuận ấn tượng nếu các công ty thành công. Tuy nhiên, các công ty như vậy chưa được thử nghiệm, và do đó thường có rủi ro khá cao.
Đầu tư tăng trưởng
chìa khóa
- Đầu tư tăng trưởng là một chiến lược mua cổ phiếu tập trung vào các công ty dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức trung bình so với ngành hoặc thị trường của họ. Các nhà đầu tư ngày càng có xu hướng ủng hộ các công ty nhỏ, trẻ sẵn sàng mở rộng, hy vọng sẽ thu được lợi nhuận khi tăng giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư ngày càng xem xét năm yếu tố chính khi đánh giá cổ phiếu: tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai và lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và hiệu suất giá cổ phiếu..
Hiểu đầu tư tăng trưởng
Các nhà đầu tư tăng trưởng thường tìm kiếm đầu tư vào các ngành công nghiệp đang mở rộng nhanh chóng (hoặc thậm chí toàn bộ thị trường) nơi các công nghệ và dịch vụ mới đang được phát triển và tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc tăng giá vốn, đó là lợi nhuận mà họ sẽ đạt được khi bán cổ phiếu, trái ngược với cổ tức họ nhận được trong khi họ sở hữu nó. Trên thực tế, hầu hết các công ty cổ phần tăng trưởng tái đầu tư thu nhập của họ vào doanh nghiệp, thay vì trả cổ tức cho các cổ đông. Họ có xu hướng trở thành các công ty nhỏ, trẻ (hoặc các công ty mới bắt đầu giao dịch công khai) với tiềm năng tuyệt vời. Ý tưởng là công ty sẽ phát triển và mở rộng, và sự tăng trưởng về thu nhập và / hoặc doanh thu này cuối cùng sẽ chuyển thành giá cổ phiếu cao hơn tương lai.
Bởi vì các nhà đầu tư tìm cách tối đa hóa lợi nhuận vốn của họ, đầu tư tăng trưởng còn được gọi là tăng trưởng vốn hoặc chiến lược tăng vốn.
Đánh giá tiềm năng phát triển của công ty
Các nhà đầu tư tăng trưởng nhìn vào tiềm năng phát triển của một công ty hoặc thị trường. Không có công thức tuyệt đối để đánh giá tiềm năng này; nó đòi hỏi một mức độ giải thích cá nhân, dựa trên cả yếu tố khách quan và chủ quan và phán đoán. Các nhà đầu tư tăng trưởng có thể sử dụng một số phương pháp hoặc tiêu chí nhất định làm khuôn khổ cho phân tích của họ, nhưng các phương pháp này phải được áp dụng với tình huống cụ thể của một công ty: cụ thể, vị trí hiện tại của nó là hiệu quả tài chính trong quá khứ và hiệu quả tài chính lịch sử.
Tuy nhiên, nhìn chung, các nhà đầu tư tăng trưởng xem xét năm yếu tố chính khi lựa chọn các công ty có thể cung cấp sự tăng giá vốn. Bao gồm các:
- Tăng trưởng thu nhập lịch sử mạnh mẽ. Các công ty sẽ hiển thị một hồ sơ theo dõi tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ trong năm đến 10 năm trước. Tăng trưởng EPS tối thiểu phụ thuộc vào quy mô của công ty: ví dụ: bạn có thể tìm kiếm mức tăng trưởng ít nhất 5% cho các công ty lớn hơn 4 tỷ đô la, 7% cho các công ty trong phạm vi 400 triệu đến 4 tỷ đô la và 12% cho các công ty nhỏ hơn dưới 400 triệu đô la. Ý tưởng cơ bản là nếu công ty đã thể hiện sự tăng trưởng tốt trong thời gian gần đây, có khả năng nó sẽ tiếp tục tiến lên phía trước. Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ về phía trước. Thông báo thu nhập là một tuyên bố công khai chính thức về lợi nhuận của công ty trong một khoảng thời gian cụ thể - thường là một phần tư hoặc một năm. Các thông báo này được thực hiện vào các ngày cụ thể trong mùa thu nhập và trước các ước tính thu nhập do các nhà phân tích vốn chủ sở hữu đưa ra. Đó là những ước tính mà các nhà đầu tư tăng trưởng chú ý khi họ cố gắng xác định công ty nào có khả năng tăng trưởng ở mức trên trung bình so với ngành. Biên lợi nhuận mạnh. Biên lợi nhuận trước thuế của một công ty được tính bằng cách khấu trừ tất cả các chi phí từ bán hàng (trừ thuế) và chia cho doanh thu. Đây là một số liệu quan trọng để xem xét bởi vì một công ty có thể có sự tăng trưởng tuyệt vời về doanh số với thu nhập kém, có thể cho thấy ban lãnh đạo không kiểm soát chi phí và doanh thu. Nói chung, nếu một công ty vượt quá mức lợi nhuận trước thuế trung bình năm năm trước đó - cũng như các công ty trong ngành thì công ty có thể là một ứng cử viên tăng trưởng tốt. Lợi nhuận cao từ vốn chủ sở hữu. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty (ROE) đo lường khả năng sinh lời của nó bằng cách tiết lộ số tiền mà công ty tạo ra với số tiền mà các cổ đông đã đầu tư. Nó được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho vốn cổ đông. Một nguyên tắc tốt là so sánh ROE hiện tại của công ty với ROE trung bình năm năm của công ty và ngành. ROE ổn định hoặc tăng cho thấy ban lãnh đạo đang thực hiện tốt công việc tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư của cổ đông và điều hành doanh nghiệp một cách hiệu quả. Hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ. Nói chung, nếu một cổ phiếu thực tế không thể tăng gấp đôi trong năm năm, thì đó có lẽ không phải là một cổ phiếu tăng trưởng. Hãy nhớ rằng, giá của một cổ phiếu sẽ tăng gấp đôi trong bảy năm với tốc độ tăng trưởng chỉ 10%. Để tăng gấp đôi trong năm năm, tốc độ tăng trưởng phải là 15% - một điều chắc chắn khả thi đối với các công ty trẻ trong các ngành công nghiệp đang mở rộng nhanh chóng.
Bạn có thể tìm thấy các cổ phiếu tăng trưởng giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch nào và trong bất kỳ lĩnh vực công nghiệp nào, nhưng bạn thường sẽ tìm thấy chúng trong các ngành phát triển nhanh nhất.
Đầu tư tăng trưởng so với đầu tư giá trị
Cuối cùng, các nhà đầu tư tăng trưởng cố gắng tăng sự giàu có của họ thông qua việc tăng vốn dài hạn hoặc ngắn hạn. Tất nhiên, đầu tư tăng trưởng không phải là chiến lược đầu tư tăng giá vốn duy nhất ngoài kia. Đầu tư giá trị là một thứ nổi tiếng khác.
Một số người coi đầu tư tăng trưởng và đầu tư giá trị là những cách tiếp cận trái ngược nhau. Các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các cổ phiếu giao dịch dưới giá trị nội tại hoặc giá trị sổ sách của họ, trong khi các nhà đầu tư tăng trưởng trong khi họ xem xét giá trị cơ bản của một công ty có xu hướng bỏ qua các chỉ số tiêu chuẩn có thể cho thấy cổ phiếu bị định giá quá cao.
Mặc dù các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các cổ phiếu đang giao dịch với giá thấp hơn giá trị nội tại của họ ngày hôm nay , vì vậy, các nhà đầu tư tăng trưởng tập trung vào tiềm năng tương lai của một công ty, ít chú trọng đến giá cổ phiếu hiện tại. Không giống như các nhà đầu tư giá trị, các nhà đầu tư tăng trưởng có thể mua cổ phiếu của các công ty đang giao dịch cao hơn giá trị nội tại của họ với giả định rằng giá trị nội tại sẽ tăng lên và cuối cùng vượt quá định giá hiện tại.
Tăng trưởng đầu tư Gurus
Một cái tên đáng chú ý trong số các nhà đầu tư tăng trưởng là Thomas Rowe Price, Jr., hay còn gọi là cha đẻ của đầu tư tăng trưởng: Năm 1950, ông thành lập Quỹ chứng khoán tăng trưởng giá T. Rowe, quỹ tương hỗ đầu tiên được cung cấp bởi công ty tư vấn của ông, T. Rowe Liên kết giá. Quỹ hàng đầu này tăng trưởng trung bình 15% mỗi năm trong 22 năm. Ngày nay, Tập đoàn Giá T. Rowe là một trong những công ty dịch vụ tài chính lớn nhất thế giới.
Philip Fisher cũng có một cái tên đáng chú ý trong lĩnh vực đầu tư tăng trưởng. Ông phác thảo phong cách đầu tư tăng trưởng của mình trong cuốn sách năm 1958 Cổ phiếu phổ thông và lợi nhuận không phổ biến, cuốn đầu tiên trong số nhiều tác giả mà ông là tác giả. Nhấn mạnh tầm quan trọng của nghiên cứu, đặc biệt là thông qua mạng, nó vẫn là một trong những mồi đầu tư tăng trưởng phổ biến nhất hiện nay.
Peter Lynch, người quản lý Quỹ Magellan huyền thoại của Fidelity Investments, đã tiên phong một mô hình lai giữa đầu tư tăng trưởng và giá trị, mà ngày nay thường được gọi là tăng trưởng với chiến lược giá hợp lý (Gkv).
