Mua ký quỹ cũng giống như mua sắm bằng thẻ tín dụng, vì nó cho phép bạn chi tiêu nhiều hơn số tiền bạn có trong ví. Mua trên lề là một kỹ thuật cũ được thực hiện không chỉ bởi các nhà đầu tư và thương nhân dày dạn, mà thậm chí là các tân binh. Triển vọng có thể mua chứng khoán bằng cách sử dụng nhiều tiền hơn một người đã lôi kéo nhiều nhà đầu tư dùng thử sản phẩm mới. Nhưng hãy nhớ rằng, công cụ tài chính càng rủi ro, cổ phần càng cao khi bạn chọn mua ký quỹ. Chúng ta hãy xem làm thế nào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có thể được mua trên lề và nơi để xem! (Xem hướng dẫn của chúng tôi, "Giao dịch ký quỹ.")
Thông thường, các quỹ ETF nhằm mục đích phản ánh hiệu suất của một chỉ số hoặc điểm chuẩn đã chọn (giả sử S & P 500, Dow Jones, v.v.). Các quỹ ETF được coi là một cách ít rủi ro và tiết kiệm chi phí để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Nhưng một số biến thể của ETF (được gọi là ETF phi truyền thống) phức tạp và rủi ro hơn so với ETF truyền thống. Mặc dù các ETF phi truyền thống được liệt kê và giao dịch như các ETF thông thường, một vài tính năng riêng biệt tách biệt với các ETF sau.
ETF truyền thống
Mục tiêu của các quỹ ETF này không phải là đánh bại chỉ số thị trường, mà phù hợp với nó. Các quỹ ETF này cố gắng tái tạo chuyển động của một chỉ số hoặc điểm chuẩn trên cơ sở 1: 1. Các quỹ ETF như vậy được FINRA phân loại là các quỹ truyền thống và có cùng yêu cầu ký quỹ như nắm giữ cổ phiếu thông thường. Trong những trường hợp như vậy, yêu cầu ký quỹ ban đầu là 50% giá mua, trong khi 25% được yêu cầu là ký quỹ duy trì.
ETF phi truyền thống
- ETF đòn bẩy
Các quỹ ETF có đòn bẩy hoạt động để nhân các động thái hàng ngày của một chỉ số lên gấp hai đến ba lần, từ đó phóng to lợi nhuận, rủi ro và biến động của chỉ số. Các quỹ này sử dụng các công cụ phái sinh (chủ yếu là hợp đồng tương lai và giao dịch hoán đổi) để có thể đáp ứng mục tiêu hàng ngày của họ. Yêu cầu bảo trì của FINRA đối với các quỹ ETF có đòn bẩy là 25% nhân với số lượng đòn bẩy (không vượt quá 100% giá trị của ETF). Vì vậy, yêu cầu bảo trì cho một quỹ ETF được sử dụng theo tỷ lệ 2: 1 sẽ là 50% (25% x 2) và đối với quỹ ETF có tỷ lệ 3: 1, sẽ là 75% (25% x 3). Trong trường hợp giao dịch trong ngày, sức mua giao dịch trong ngày cho một tài khoản sẽ bị giảm một nửa và một phần ba, tương ứng, đối với các quỹ ETF 2: 1- và 3: 1.
- ETF nghịch đảo
Như tên cho thấy, các ETF nghịch đảo được thiết kế để cung cấp ngược lại với chuyển động chỉ số cơ bản. Khi chỉ số mục tiêu đi xuống, các quỹ ETF này tăng lên và do đó là một kỹ thuật để tồn tại trong thị trường gấu. Sử dụng các từ như "gấu", "nghịch đảo" hoặc "ngắn" được tìm thấy trong các quỹ như vậy. Yêu cầu ký quỹ duy trì là 30% trong các quỹ như vậy. Nhà đầu tư sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ cho các khoản tiền bổ sung nếu vốn chủ sở hữu của anh ta trong các quỹ này giảm xuống dưới mức đó.
- Tận dụng các quỹ ETF nghịch đảo
Các hỗn hợp ETF "đòn bẩy" và "nghịch đảo" này và phóng đại chuyển động chỉ số lên hai hoặc ba lần nhưng theo hướng ngược lại. Vì vậy, nếu chỉ số mục tiêu cơ bản giảm 1, 5%, thì ETF nghịch đảo có tỷ lệ 2: 1 sẽ tăng 3%. Trong những trường hợp như vậy, yêu cầu ký quỹ bảo trì là 30% nhân với mức đòn bẩy. Do đó, các quỹ ETF nghịch đảo có đòn bẩy 2: 1- và 3: 1 sẽ có yêu cầu ký quỹ duy trì lần lượt là 60% và 90%.
Thưởng thức mua trên ký quỹ?
- Mua ETF truyền thống trên lề là đặt cược hợp lý. Nhưng khi nói đến các quỹ ETF phi truyền thống, chức năng của họ phải rất rõ ràng để có thể kiếm lợi nhuận. Các quỹ ETF phi truyền thống có thể đạt được mục tiêu hàng ngày của họ (2: 1 hoặc 3: 1), nhưng vì họ "tái cân bằng" hàng ngày, kết quả dài hạn có thể bị sai lệch. Giả sử bạn đã mua một quỹ ETF có tỷ lệ 3: 1 nhằm mục đích tăng gấp ba lần chỉ số XY. Bạn trả 100 đô la để mua một phần của quỹ ETF khi chỉ số chuẩn ở mức 10.000. Nếu chỉ số XY tăng 10% vào ngày hôm sau lên 11.000, quỹ ETF có đòn bẩy sẽ tăng 30% lên 130 đô la. Bây giờ, nếu chỉ số giảm từ 11.000 trở xuống xuống 10.000 vào ngày hôm sau, có sự sụt giảm 9, 09%. Quỹ ETF đòn bẩy mà bạn đang nắm giữ sẽ giảm ba lần, tức là 27, 27%. Bây giờ, mặc dù chỉ số đã trở về điểm xuất phát, mức giảm 27, 27% từ mức 130 đô la sẽ khiến bạn có cổ phiếu ETF trị giá chỉ 94, 55 đô la, tức là cổ phiếu ETF giảm 5, 45%. Các quỹ ETF phi truyền thống cần được theo dõi liên tục và nên được mua nghiêm ngặt trong thời gian ngắn, vì việc thưởng thức nhiều phiên giao dịch có thể làm xói mòn đáng kể lợi nhuận của bạn. Các nhà đầu tư bỏ qua những cân nhắc này hoặc không thoát ra đúng thời điểm hoặc cuối cùng mua không đúng thời điểm, dẫn đến thua lỗ. Nên tránh mua các quỹ ETF phi truyền thống trên lề, đặc biệt là bởi các tân binh, vì giao dịch ký quỹ liên quan đến chi phí lãi suất và rủi ro!
Nhấn vào đây để đọc thông báo quy định FINRA hoàn chỉnh về các quỹ ETF phi truyền thống.
Điểm mấu chốt
Chiến lược mua ETF trên lề nên được tránh bởi người mới. Đối với những người có kinh nghiệm mua hàng ký quỹ, nó có thể hoạt động để khuếch đại lợi nhuận, nhưng họ nên cực kỳ cẩn thận trong khi giao dịch với các quỹ ETF phi truyền thống. Các quỹ ETF này cần được theo dõi rất chặt chẽ, vì hiệu suất dài hạn của chúng có thể khác biệt đáng kể so với các mục tiêu "hàng ngày" của chúng. Hãy nhớ rằng, mua ký quỹ phát sinh chi phí lãi suất, và do đó có thể làm giảm lợi nhuận của bạn hoặc thêm vào các khoản lỗ. Hãy chắc chắn hiểu các mục tiêu đầu tư, chi phí, chi phí và hồ sơ rủi ro của một quỹ ETF trước khi thưởng thức nó, đặc biệt là về lợi nhuận!
Đọc thêm: Để biết thông tin về việc mua ETF quốc gia, hãy xem "10 yếu tố hàng đầu khi mua ETF quốc gia.")
