Một vật phẩm là gì
Fraption là một loại tùy chọn cung cấp cho chủ sở hữu tùy chọn cơ hội tham gia vào thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn với các điều kiện được xác định trước và trong một khoảng thời gian nhất định. Giống như các tùy chọn vanilla, fraptions có thời hạn sử dụng. Người mua sử dụng vật phẩm để bảo vệ chống lại sự thay đổi lãi suất với chi phí bảo hiểm.
Một fraption còn được gọi là "đảm bảo lãi suất".
Phá vỡ các Fraption
Fraptions cung cấp cho chủ sở hữu quyền tham gia vào một thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn, nếu họ chọn. Giống như các lựa chọn vanilla, một fraption cung cấp các quyền nhưng không phải là nghĩa vụ đối với người mua.
Người mua trả phí bảo hiểm cho fraption. Nếu fraption không được thực hiện (biến thành một thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn), người mua sẽ mất phí bảo hiểm nhưng không bắt buộc phải tham gia vào thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn.
Nếu người mua chọn thực hiện quyền chọn, họ sẽ tham gia vào thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn theo các điều khoản của fraption. Fraptions được giao dịch qua quầy cho phép hai bên tham gia giao dịch xác định các điều khoản chính xác mà họ muốn. Các điều khoản bao gồm số tiền đáng chú ý của chuyển tiếp, hết hạn của phần tùy chọn của fraption, phí bảo hiểm trên tùy chọn và ngày thanh toán, ngày đáo hạn và tỷ lệ của chuyển tiếp. Nếu cả hai bên đồng ý, fraption được tạo ra.
Khi thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn được thực hiện, phần tùy chọn của giao dịch chấm dứt tồn tại. Người bán fraption giữ phí bảo hiểm được trả và chuyển tiếp lấy vị trí của tùy chọn như một nghĩa vụ đối với cả hai bên.
Sử dụng một Fraption
Fraptions được sử dụng bởi các tập đoàn và tổ chức để quản lý rủi ro lãi suất. Người mua của thỏa thuận lãi suất và chuyển tiếp muốn bảo vệ chống lại sự gia tăng của lãi suất. Người mua chuyển tiếp trả lãi suất cố định trên một số tiền đáng chú ý.
Người bán fraption và thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn muốn bảo vệ chống lại sự sụt giảm lãi suất. Người bán trả lãi suất thả nổi, thường được liên kết với LIBOR.
Số tiền đáng chú ý của chuyển tiếp, giả sử là 1 triệu đô la, không được trao đổi giữa hai bên. Thay vào đó, chỉ có chênh lệch tiền tệ được tạo ra bởi hai mức lãi suất được trao đổi vào ngày có hiệu lực của kỳ hạn.
Bởi vì các thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn không yêu cầu trao đổi số tiền đáng chú ý giữa hai bên, chúng là các thỏa thuận "ngoại bảng". Điều đó có nghĩa là các công ty không cần phải báo cáo thỏa thuận trên bảng cân đối kế toán của họ.
