Hoán đổi Hara-Kiri là gì
Hoán đổi hara-kiri là hoán đổi lãi suất hoặc hoán đổi tiền tệ không có tiềm năng lợi nhuận cho người khởi tạo. Thuật ngữ này trở nên phổ biến vào những năm 1980 khi các ngân hàng và nhà môi giới Nhật Bản đưa ra mức giá rất hấp dẫn để có được doanh nghiệp từ hầu hết các công ty nước ngoài. Ở Nhật Bản, hara-kiri là một hình thức nghi thức tự tử chậm. Các giao dịch hoán đổi được gọi là hara-kiri vì không tạo ra lợi nhuận cho các loại giao dịch này được coi là tự sát tài chính.
Phá vỡ hoán đổi Hara-Kiri
Hoán đổi Hara-kiri không cung cấp lợi ích nội tại cho các bên cung cấp cho họ, nhưng có những lợi ích bên ngoài để xem xét. Cung cấp một trao đổi hấp dẫn cho một công ty lớn có thể khiến họ giao dịch với ngân hàng của bạn. Điều này có thể mở ra cơ hội kiếm lợi nhuận ở những nơi khác, bao gồm bảo lãnh cho các vấn đề mới, các khoản vay, phí ngân hàng, chính sách bảo hiểm và danh sách này tiếp tục. Điều nguy hiểm cho bên chào hàng là các nhà đầu tư thông thái sẽ tận dụng lợi thế của hoán đổi hara-kiri mà không cung cấp kinh doanh có lãi ở nơi khác.
Cách hoán đổi của Hara-Kiri
Hoán đổi Hara-kiri hoạt động như các giao dịch hoán đổi tiền tệ hoặc lãi suất khác. Sự khác biệt là với một hoán đổi hara-kiri, tỷ lệ được cung cấp bởi người khởi tạo hấp dẫn hơn so với những gì có sẵn trên thị trường. Ví dụ: người khởi tạo hoán đổi có thể cung cấp các khoản thanh toán lãi cao hơn cho bên kia so với những gì các ngân hàng khác đang cung cấp hoặc họ có thể đưa ra tỷ giá hối đoái hấp dẫn hơn đối với các loại tiền tệ. Những hành động như vậy làm giảm biên lợi nhuận của ngân hàng, khiến họ ít có khả năng thu lợi nhuận hoặc hưởng lợi trực tiếp từ giao dịch.
Các giao dịch hoán đổi như vậy được giao dịch qua quầy (OTC) và trong trường hợp này thường được tiếp thị trực tiếp bởi một ngân hàng hoặc môi giới cho các khách hàng tiềm năng. Với các giao dịch OTC, các bên có thể thương lượng các điều khoản mà họ muốn từ việc hoán đổi. Bằng cách này, người khởi tạo có thể đặt mức giá tối đa và tối thiểu mà họ sẽ trả / nhận, về cơ bản đảm bảo bên kia sẽ đưa ra ngay cả (trường hợp xấu nhất) hoặc trước (trường hợp tốt nhất) trên giao dịch hoán đổi. Với tỷ giá hối đoái và lãi suất dao động, và số tiền rất lớn có thể liên quan đến các giao dịch tổ chức điển hình này, nếu thị trường đi sai hướng, điều đó có thể có nghĩa là thua lỗ lớn hoặc bỏ lỡ tiềm năng lợi nhuận cho ngân hàng hoặc nhà môi giới.
Hoán đổi Hara-kiri là phổ biến nhất trong các giao dịch hoán đổi liên quan đến đồng yên Nhật Bản. Mức độ phổ biến của họ giảm khi các ngân hàng Nhật Bản mở rộng sang châu Âu, và do đó không còn cần phải cố gắng lôi kéo các doanh nghiệp nước ngoài kinh doanh tại Nhật Bản. Ngoài ra, thị trường chứng khoán Nhật Bản bắt đầu sụp đổ vào đầu những năm 90, gây căng thẳng cho các ngân hàng và nền kinh tế.
