Dịch chuyển thị trường
Chỉ số Nasdaq 100 (NDX) đóng cửa cao hơn một chút và giao dịch trong phạm vi giao dịch chặt chẽ hơn mức trung bình. Hành động giá này đã được lặp đi lặp lại nhiều ngày trong vài tuần qua, đến nỗi các nhà đầu tư có thể bị cám dỗ nghĩ rằng cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng cao như thế này trong một thời gian dài sắp tới. Thực tế là kết quả này rất khó xảy ra nếu không vì lý do nào khác ngoài việc cổ phiếu không hành xử theo cách đó trong quá khứ.
Biểu đồ dưới đây cho thấy Nasdaq 100, được theo dõi bởi ETF theo dõi chỉ số của Invesco (QQQ), đã giao dịch với phạm vi giao dịch nhỏ hơn trung bình trong 27 ngày liên tiếp. Ngoại trừ đợt tăng giá mạnh vào đầu năm 2019, chuỗi ngày giao dịch với biến động giảm trong 32 phiên giao dịch liên tiếp đã không xảy ra trong hơn một thập kỷ. Các hành động hiện tại chỉ là năm phiên từ đó. Mức độ biến động thấp này rất bất thường đến nỗi nó có thể tạo ra một đợt giảm giá mạnh khi các nhà đầu tư vô tình quyết định chốt lãi trong cùng một ngày tại một thời điểm nào đó trong tương lai.
Nasdaq 100 được thúc đẩy bởi năm công ty
Chỉ số Nasdaq 100 được tính theo phương pháp vốn hóa được sửa đổi bao gồm 100 cổ phiếu hàng đầu trên sàn giao dịch Nasdaq. Bạn có thể bị cám dỗ khi nghĩ rằng chỉ số này được tạo thành từ ảnh hưởng ngang nhau của 100 công ty khác nhau, nhưng điều đó sẽ không chính xác. Trọng số khác nhau dựa trên giá của cổ phiếu và số lượng cổ phiếu đang lưu hành - nói ngắn gọn là vốn hóa thị trường.
Điều này trở nên đặc biệt đúng khi các thành phần chỉ số bắt đầu tăng giá so với các công ty cùng ngành. Trong những trường hợp như vậy, ảnh hưởng đến chỉ số của một cổ phiếu có xu hướng vượt xa các đồng nghiệp của nó, đôi khi theo những cách ấn tượng. Hãy xem xét biểu đồ hình tròn bên dưới, chi tiết về tỷ trọng của năm cổ phiếu lớn nhất trong chỉ số Nasdaq 100: Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT), Amazon.com, Inc. (AMZN), Alphabet Inc. Class C (GOOG) và Bảng chữ cái Inc. Hạng A (GOOGL) và Facebook, Inc. (FB). (Lưu ý rằng GOOG và GOOGL thực sự là cùng một công ty.)
Tỷ trọng kết hợp của năm công ty này là 46% tính toán xác định giá của Chỉ số Nasdaq 100 - gần bằng 95 công ty còn lại cộng lại.
