Tổ chức

Tổ chức đáo hạn - Chứng khoán HTM là gì

Chứng khoán được giữ đến ngày đáo hạn (HTM) được mua để được sở hữu cho đến khi đáo hạn. Quản lý của một công ty có thể đầu tư vào một trái phiếu mà họ dự định nắm giữ đến ngày đáo hạn. Kết quả là, có các cách xử lý kế toán khác nhau đối với chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn so với chứng khoán sẽ được thanh lý trong ngắn hạn.

Giải thích về chứng khoán Held-To-đáo hạn

Chứng khoán được giữ đến ngày đáo hạn là một trong những loại hàng đầu mà các tập đoàn sử dụng để phân loại các khoản đầu tư của họ vào chứng khoán nợ và chứng khoán vốn. Phân loại bao gồm:

• Được giữ đến ngày đáo hạn Được giao dịch Có sẵn để bán

Các phân loại trên tồn tại cho mục đích kế toán vì mỗi loại bảo mật được đối xử khác nhau liên quan đến thay đổi giá trị đầu tư, cũng như các khoản lãi và lỗ liên quan, trên tài chính của công ty.

Chìa khóa chính

• Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn được mua để sở hữu cho đến khi đáo hạn. Các chứng khoán thường được sử dụng bởi ban quản lý của các công ty dưới dạng chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn. Chứng khoán đáo hạn cung cấp cho nhà đầu tư một dòng thu nhập nhất quán nhưng không lý tưởng nếu nhà đầu tư có thể cần tiền mặt trong ngắn hạn.

Kế toán cho các khoản đầu tư đáo hạn

Trái phiếu và các phương tiện nợ khác, chẳng hạn như chứng chỉ tiền gửi (CD), là hình thức đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn phổ biến nhất. Các khoản đầu tư này đã xác định hoặc lịch thanh toán cố định và ngày đáo hạn cố định. Ngoài ra, những tài sản này được mua để giữ chúng cho đến khi chúng trưởng thành.

Loại bảo đảm này được báo cáo là tài sản không lưu hành và có chi phí khấu hao trên báo cáo tài chính của công ty và thường ở dạng bảo đảm nợ với ngày đáo hạn cụ thể. Khấu hao là một thông lệ kế toán điều chỉnh chi phí của tài sản tăng dần trong suốt vòng đời của nó. Thu nhập lãi thu được xuất hiện trên báo cáo thu nhập của công ty, nhưng thay đổi giá thị trường của khoản đầu tư không thay đổi trên báo cáo kế toán của công ty.

Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn chỉ được báo cáo là tài sản hiện tại nếu chúng có ngày đáo hạn từ một năm trở xuống. Chứng khoán có kỳ hạn trên một năm được ghi là tài sản dài hạn và xuất hiện trên bảng cân đối kế toán với chi phí khấu hao có nghĩa là chi phí mua lại ban đầu, cộng với mọi chi phí phát sinh thêm cho đến nay.

Sự khác biệt trong chứng khoán Held-For-Trading

Như đã đề cập trước đó, không giống như chứng khoán nắm giữ để giao dịch, thay đổi giá tạm thời đối với chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn không xuất hiện trong báo cáo kế toán doanh nghiệp. Vì cổ phiếu, hoặc cổ phiếu trong một công ty, không có ngày đáo hạn, nên chúng không đủ điều kiện là chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn. Cả hai có sẵn để bán và chứng khoán nắm giữ để giao dịch xuất hiện dưới dạng giá trị hợp lý trên báo cáo kế toán.

Ưu và nhược điểm của chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn

Sự hấp dẫn, hoặc thiếu của chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm cả việc người mua có đủ khả năng nắm giữ khoản đầu tư này cho đến khi đáo hạn hoặc nếu có thể có nhu cầu bán hoặc trả tiền mặt trước đó vào thời điểm đó.

Nhà đầu tư có khả năng dự đoán lợi nhuận thường xuyên từ khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn. Những khoản thu nhập thường xuyên này cho phép chủ sở hữu lập kế hoạch cho tương lai, biết rằng thu nhập này sẽ tiếp tục ở mức quy định và hoàn vốn cuối cùng khi đáo hạn.

Vì lãi suất nhận được cố định tại ngày mua, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro lãi suất thị trường sẽ tăng. Tỷ lệ tăng lên, nhà đầu tư kiếm được ít hơn nếu họ có tiền đầu tư ở mức hiện tại, tỷ lệ thị trường cao hơn.

Phần lớn, chứng khoán HTM là khoản nợ dài hạn của chính phủ hoặc tín dụng cao. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải hiểu rủi ro vỡ nợ nếu trong khi nắm giữ khoản nợ dài hạn, công ty cơ sở tuyên bố phá sản.

Ưu

• Đầu tư HTM cho phép lập kế hoạch trong tương lai với sự đảm bảo lợi nhuận chính của họ khi đáo hạn.

• Được coi là đầu tư an toàn, có rất ít rủi ro.

• Lãi suất thu nhập bị khóa và sẽ không thay đổi.

Nhược điểm

• Lợi nhuận cố định được xác định trước, do đó không có lợi ích từ sự thay đổi thuận lợi trong điều kiện thị trường.

• Nguy cơ vỡ nợ, dù nhẹ, vẫn phải được xem xét.

• Chứng khoán được giữ đến ngày đáo hạn không phải là khoản đầu tư ngắn hạn mà có nghĩa là được tổ chức có kỳ hạn.

Ví dụ thực tế về bảo mật được giữ đến ngày đáo hạn

Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 10 năm được hỗ trợ bởi chính phủ Hoa Kỳ và là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất cho các nhà đầu tư. Trái phiếu 10 năm trả lãi suất cố định. Ví dụ, kể từ ngày 26 tháng 3 năm 2019, trái phiếu 10 năm thanh toán 2, 40% và có nhiều kỳ hạn khác nhau.

Giả sử Apple Inc. (AAPL) muốn đầu tư vào trái phiếu 10 năm trị giá 1.000 đô la và giữ đến ngày đáo hạn. Apple sẽ được trả tiền mỗi năm 2, 40% và mệnh giá trái phiếu hoặc 1.000 đô la trong 10 năm kể từ bây giờ. Bất kể lãi suất tăng hay giảm trong 10 năm tới, Apple sẽ nhận được 2, 40% hoặc 24 đô la mỗi năm thu nhập từ lãi.