Mục lục
- Tại sao phải cân đối lại danh mục đầu tư của bạn?
- Bao lâu bạn nên cân bằng lại?
- Nhìn vào danh mục đầu tư tổng thể của bạn
- Phân tích danh mục đầu tư của bạn
- Tìm hiểu những gì mới
- Bạn nên bán gì so với mua?
- Cân bằng lại danh mục đầu tư theo độ tuổi / mục tiêu
- Tự cân bằng lại danh mục đầu tư
- Cân bằng danh mục đầu tư tự động
- Robo-Advisor tái cân bằng
- Thuê một cố vấn đầu tư
- Điểm mấu chốt
Tái cân bằng danh mục đầu tư không gì khác hơn là bảo trì thường xuyên cho các khoản đầu tư của bạn, như đến bác sĩ để kiểm tra hoặc thay dầu cho xe của bạn. Cân bằng lại có nghĩa là bán một số cổ phiếu và mua một số trái phiếu, hoặc ngược lại, do đó, hầu hết thời gian, phân bổ tài sản của danh mục đầu tư của bạn phù hợp với mức lợi nhuận bạn đang cố gắng đạt được và mức độ rủi ro mà bạn cảm thấy thoải mái. Và trong khi tái cân bằng liên quan đến mua và bán, nó vẫn là một phần của chiến lược đầu tư dài hạn, thụ động - loại hình có xu hướng làm tốt nhất trong dài hạn., chúng ta sẽ nói nhiều hơn về việc tái cân bằng là gì cũng như tại sao, tần suất và cách thực hiện.
Tại sao phải cân đối lại danh mục đầu tư của bạn?
Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn là cách duy nhất để đi đúng hướng với phân bổ tài sản mục tiêu của bạn. Phân bổ tài sản đề cập đến tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư của bạn được giữ trong các khoản đầu tư khác nhau, chẳng hạn như 80% cổ phiếu và 20% trái phiếu. Phân bổ tài sản mục tiêu của bạn là tỷ lệ phần trăm bạn muốn giữ trong mỗi khoản đầu tư để bạn cảm thấy thoải mái với mức độ rủi ro bạn đang thực hiện và bạn đang đi đúng hướng để kiếm được tiền lãi đầu tư bạn cần để đáp ứng mục tiêu của mình, chẳng hạn như có thể nghỉ hưu ở tuổi 65. Càng nắm giữ nhiều cổ phiếu, bạn càng gặp nhiều rủi ro và danh mục đầu tư của bạn sẽ càng biến động - giá trị của nó sẽ thay đổi theo sự thay đổi của thị trường. Nhưng cổ phiếu có xu hướng vượt trội so với trái phiếu trong thời gian dài, đó là lý do tại sao rất nhiều nhà đầu tư phụ thuộc nhiều vào cổ phiếu hơn là trái phiếu để đáp ứng mục tiêu của họ.
Khi thị trường chứng khoán hoạt động tốt, tỷ lệ phần trăm giá trị đồng đô la của danh mục đầu tư của bạn được đại diện bởi cổ phiếu sẽ tăng lên khi giá trị nắm giữ cổ phiếu của bạn tăng lên. Ví dụ, nếu bạn bắt đầu phân bổ 80% cho cổ phiếu, nó có thể tăng lên 85%. Sau đó, danh mục đầu tư của bạn sẽ rủi ro hơn bạn dự định. Giải pháp? Bán 5% cổ phần của bạn và mua trái phiếu bằng tiền. Đó là một ví dụ về tái cân bằng.
Khi thị trường đang hoạt động tốt, bạn có thể gặp khó khăn, nói theo tâm lý, với việc tái cân bằng. Ai muốn bán các khoản đầu tư đang làm tốt? Họ có thể tăng cao hơn và bạn có thể bỏ lỡ! Hãy xem xét ba lý do sau:
- Họ có thể xuống thấp hơn và sau đó bạn sẽ chịu tổn thất lớn hơn mức bạn cảm thấy thoải mái. Khi bạn bán một khoản đầu tư đang hoạt động tốt, bạn sẽ khóa những khoản lãi đó. Chúng là thật; chúng không tồn tại trên màn hình trong tài khoản môi giới của bạn. Và khi bạn mua một khoản đầu tư không hiệu quả, bạn sẽ nhận được một món hời. Nhìn chung, bạn đang bán cao và mua thấp, đó chính xác là những gì tất cả các nhà đầu tư hy vọng. Mua bán thường chỉ bao gồm bán 5% đến 10% danh mục đầu tư của bạn. Vì vậy, ngay cả khi bạn bị làm phiền bởi ý tưởng bán người thắng và mua người thua (trong thời gian ngắn), ít nhất bạn chỉ làm điều đó với một số tiền nhỏ.
Hầu hết thời gian, bạn sẽ bán cổ phiếu và tái cân bằng thành trái phiếu. Một nghiên cứu của Vanguard đã nhìn lại những năm 1926 đến 2009 và thấy rằng đối với một nhà đầu tư muốn duy trì số dư 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu, chỉ có bảy lần trong những năm đó khi duy trì phân bổ mục tiêu lý tưởng liên quan đến tỷ lệ trái phiếu đi lạc ít nhất 5% từ mục tiêu 40%.
Bạn không cần phải cân bằng lại, tất nhiên. Danh mục đầu tư của bạn càng trở nên nặng nề đối với cổ phiếu, lợi nhuận dài hạn của bạn có thể sẽ càng cao. Nhưng chúng sẽ không cao hơn nhiều so với việc bạn có phân bổ tài sản cân bằng hơn và sự biến động bổ sung có thể khiến bạn đưa ra quyết định có hại về mặt tài chính, như bán cổ phiếu thua lỗ. Đối với một nhà đầu tư hoàn toàn hợp lý (mà không ai thực sự là vậy), việc nắm giữ 100% cổ phiếu có thể có ý nghĩa. Nhưng đối với bất kỳ ai có phản ứng cảm xúc khi thấy số dư tài khoản hưu trí của họ giảm khi thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng, nắm giữ một số trái phiếu và tái cân bằng thường xuyên là cách tốt nhất để theo kịp kế hoạch của bạn và đạt được lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt nhất theo thời gian.
Một trong những lần các nhà đầu tư thấy mình tái cân bằng trái phiếu và vào cổ phiếu là trong cuộc khủng hoảng tài chính. Vào thời điểm đó, nó có vẻ đáng sợ để mua cổ phiếu đang lao dốc. Nhưng những cổ phiếu đó về cơ bản được mua với mức chiết khấu lớn, và thị trường tăng trưởng dài sau cuộc Đại suy thoái đã thưởng cho những nhà đầu tư đó một cách hào phóng. Ngày nay, những nhà đầu tư tương tự vẫn nên tái cân bằng. Nếu không, họ sẽ trở nên quá nặng về cổ phiếu và họ sẽ chịu đựng nhiều hơn mức cần thiết cho lần tới khi thị trường sụt giảm. Vì thị trường là theo chu kỳ, nên vấn đề chỉ là thời gian cho đến khi vận may của thị trường, dù tốt hay xấu, ngược lại.
Bao lâu bạn nên cân bằng lại?
Có ba tần số mà bạn có thể chọn để cân bằng lại danh mục đầu tư của mình:
- Theo khung thời gian đã đặt, như mỗi năm một lần tại thời điểm tính thuế. Bất cứ khi nào phân bổ tài sản mục tiêu của bạn đi lạc theo một tỷ lệ nhất định, chẳng hạn như 5% hoặc 10%. Theo khung thời gian đã đặt, nhưng chỉ khi phân bổ tài sản mục tiêu của bạn đi lạc bởi tỷ lệ nhất định (kết hợp các lựa chọn 1 và 2).
Nhược điểm của tùy chọn đầu tiên là bạn có thể lãng phí thời gian và tiền bạc (dưới dạng chi phí giao dịch) để cân bằng lại một cách không cần thiết. Thực sự không có điểm nào trong việc tái cân bằng nếu danh mục đầu tư của bạn chỉ nằm ngoài 1% so với kế hoạch của bạn.
Bạn sẽ cần phải quyết định mức độ trôi dạt của bạn. Bạn có thể thoải mái khi phân bổ tài sản của bạn lệch khỏi mục tiêu của bạn - để xác định mức độ thường xuyên để tái cân bằng. Nói cách khác, nếu phân bổ mục tiêu của bạn là 60% cổ phiếu, 40% trái phiếu, bạn có muốn tái cân bằng khi danh mục đầu tư của bạn đã trôi đến 65% cổ phiếu, 35% trái phiếu hay bạn có thoải mái chờ đợi cho đến khi đạt 70% cổ phiếu, 30% trái phiếu?
Hóa ra, bạn không cần phải lo lắng nhiều về việc khi nào hoặc bao lâu để cân bằng lại. Một nghiên cứu tương tự của Vanguard đã phân tích danh mục đầu tư 60/40 từ 1926 đến 2009 cho thấy, không có tần suất hoặc ngưỡng tối ưu khi chọn chiến lược tái cân bằng. Một người nào đó đã tái cân bằng hàng tháng sẽ có hơn 1.000 sự kiện tái cân bằng có 335 và một người nào đó đã tái cân bằng hàng năm sẽ chỉ có 83. Tuy nhiên, lợi nhuận và biến động trung bình hàng năm gần như giống nhau giữa ba nhóm. Một người có ngưỡng 10% và tái cân bằng hàng năm (phương án 3) sẽ chỉ có 15 sự kiện tái cân bằng trong 83 năm đó. Vanguard khuyên bạn nên kiểm tra danh mục đầu tư của bạn sáu tháng một lần hoặc mỗi năm một lần và cân bằng lại ở ngưỡng 5% để đạt được sự cân bằng tốt nhất giữa quản lý rủi ro và giảm thiểu chi phí.
Tiến lên một bước nữa, nghiên cứu của Vanguard thực sự thấy rằng sẽ không bao giờ cân đối lại danh mục đầu tư của bạn. Trung bình, một người bắt đầu phân bổ 60% cho cổ phiếu sẽ kết thúc với phân bổ 84% cho cổ phiếu. Người này đã dành không thời gian hoặc tiền tái cân bằng. Biến động danh mục đầu tư của họ cao hơn khoảng 2, 5 điểm phần trăm so với nhà đầu tư đã tái cân bằng. Và lợi nhuận hàng năm trung bình của họ là 9, 1%, so với 8, 6%, 8, 8% và 8, 6% đối với các nhà đầu tư giả định đã tái cân bằng hàng tháng, hàng quý và hàng năm.
Những lần khác bạn có thể muốn xem xét tái cân bằng hàng năm là khi tình hình cuộc sống của bạn thay đổi theo cách ảnh hưởng đến khả năng chịu rủi ro của bạn:
Kết hôn với một triệu phú? Bạn có thể chuyển sang phân bổ tài sản bảo thủ hơn một cách an toàn. Giả sử cả bạn và người phối ngẫu của bạn quản lý tài sản hiện có của bạn một cách khôn ngoan, bạn có thể đã sẵn sàng cho cuộc sống.
Bị tàn tật hay ốm nặng? Một lần nữa, bạn có thể muốn cân bằng lại thành một thứ gì đó bảo thủ hơn vì bạn muốn có thể tiêu số tiền bạn có trong thời gian bạn còn lại. Bạn cũng sẽ cần tiền cho hóa đơn y tế sớm hơn là sau này.
Ly hôn và không chịu trách nhiệm hỗ trợ nuôi con hay tiền cấp dưỡng? Không có ai để cung cấp cho bản thân bạn, bạn có thể quyết định tái cân bằng tỷ lệ cổ phiếu cao hơn vì việc chấp nhận rủi ro của bạn sẽ không ảnh hưởng đến gia đình bạn.
Kế hoạch mua nhà trong vài năm tới? Bạn nên khôn ngoan để cân bằng lại nhiều trái phiếu hơn và ít cổ phiếu hơn để bạn có nhiều tiền mặt để rút tiền - ngay cả khi thị trường suy thoái - khi bạn sẵn sàng rút tiền thanh toán.
Bây giờ chúng tôi đã đề cập đến việc tái cân bằng là gì và tại sao bạn (có thể, có thể) làm điều đó, hãy nói về cách thực hiện.
Nhìn vào danh mục đầu tư tổng thể của bạn
Để có được một bức tranh chính xác về các khoản đầu tư của bạn, bạn cần xem xét tất cả các tài khoản của mình được kết hợp, không chỉ các tài khoản riêng lẻ. Nếu bạn có cả 401 (k) và Roth IRA, bạn muốn biết họ làm việc với nhau như thế nào. Danh mục đầu tư kết hợp của bạn trông như thế nào? Rõ ràng, bạn sẽ bỏ qua bước này nếu bạn chỉ có một tài khoản đầu tư.
Sử dụng một trong ba phương pháp này để tạo một bức tranh tổng hợp về tất cả các tài khoản đầu tư của bạn.
1. Bảng tính. Trên một trang tính, hãy nhập từng tài khoản của bạn, từng khoản đầu tư trong các tài khoản đó và số tiền bạn có trong mỗi khoản đầu tư. Lưu ý cho dù mỗi khoản đầu tư là một cổ phiếu, trái phiếu hoặc nắm giữ tiền mặt. Tính tỷ lệ phần trăm của tổng số cổ phần của bạn được phân bổ cho từng danh mục. Đây không phải là phương pháp dễ nhất hoặc nhanh nhất, nhưng sẽ rất vui nếu bạn là người đam mê tài chính cá nhân, người thích làm bảng tính.
Tiếp theo, so sánh phân bổ nắm giữ của bạn trong mỗi danh mục với phân bổ mục tiêu của bạn. Nếu bất kỳ khoản nắm giữ nào của bạn là quỹ ngày đích hoặc quỹ cân bằng, sẽ bao gồm cả cổ phiếu và trái phiếu, hãy tham khảo trang web của công ty cung cấp các quỹ đó (ví dụ: Fidelity, Vanguard, Schwab) hoặc trang web nghiên cứu như Morningstar (là những gì chúng tôi đã sử dụng để tạo bảng tính bên dưới) để xem cách chúng được phân bổ.
|
Tài khoản |
Cười |
Tên quỹ |
Cổ phiếu |
Trái phiếu |
Tiền mặt |
Toàn bộ |
|
401 (k) |
VTSMX |
Vanguard Tổng chỉ số thị trường chứng khoán |
$ 9, 900 |
- |
100 đô la |
$ 10.000 |
|
|
VBMFX |
Vanguard Tổng chỉ số thị trường trái phiếu |
- |
$ 9, 800 |
$ 200 |
$ 10.000 |
|
IR IRA |
IVV |
iShares Core S & P 500 Index ETF |
$ 6.000 |
- |
- |
$ 6.000 |
|
|
Chính phủ |
iShares Trái phiếu kho bạc Mỹ |
- |
1.960 đô la |
$ 40 |
$ 2.000 |
|
Toàn bộ |
|
|
15.900 đô la |
11.760 đô la |
$ 340 |
$ 28.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Phân bổ hiện tại |
|
|
56, 7% |
42, 0% |
0, 3% |
100% |
|
Phân bổ mục tiêu |
|
|
60, 0% |
40, 0% |
0, 0% |
100% |
|
Sự khác biệt |
|
|
- 3, 7% |
2% |
0, 3% |
|
Mẹo nâng cao: Bạn có thể chia nhỏ các loại chứng khoán và trái phiếu để có bức tranh chi tiết hơn. Bao nhiêu phần trăm cổ phiếu của bạn, ví dụ, là một nắp nhỏ hoặc vốn hóa lớn? Bao nhiêu phần trăm là trong nước hoặc quốc tế? Bao nhiêu phần trăm trái phiếu của bạn là của công ty và bao nhiêu phần trăm là một chính phủ được bảo đảm?
Bạn sẽ nhận thấy khi bạn tra cứu phân bổ tài sản của quỹ của mình rằng các quỹ được cho là dành riêng 100% cho một loại tài sản cụ thể thường có tỷ lệ nắm giữ rất nhỏ, có thể là 0, 5% đến 2, 0%, bằng tiền mặt. Đừng đổ mồ hôi chi tiết nhỏ này khi cân đối lại danh mục đầu tư của bạn.
Ngoài ra, trong ví dụ trên, bạn sẽ lưu ý rằng nhà đầu tư của chúng tôi đã không đi xa khỏi phân bổ tài sản mục tiêu của họ. Họ có thể quyết định không bận tâm tái cân bằng cho đến khi chênh lệch là 5% hoặc thậm chí 10%.
2. Phần mềm môi giới. Một số công ty môi giới cho phép khách hàng của họ xem tất cả các khoản đầu tư của họ ở một nơi, không chỉ các khoản đầu tư mà họ nắm giữ với công ty môi giới đó. Ví dụ bao gồm Nhà phân phối tài sản Merrill Edge và Chế độ xem toàn bộ của Fidelity. Bạn sẽ cần cung cấp thông tin đăng nhập của mình cho từng tài khoản có chi tiết bạn muốn xem. Ví dụ: nếu bạn đang sử dụng Chế độ xem toàn bộ của Fidelity và bạn có một công ty 401 (k) tự làm chủ với Fidelity và Roth IRA với Vanguard, bạn sẽ cần cung cấp cho Fidelity thông tin đăng nhập Vanguard của bạn để bạn có thể xem hai tài khoản của mình 'phân bổ tài sản kết hợp.
3. Ứng dụng. Các ứng dụng như Kiểm tra đầu tư của Vốn cá nhân, Theo dõi danh mục đầu tư của SigFig, FutureIDIA và Wealthica (dành cho nhà đầu tư Canada) có thể đồng bộ hóa với các tài khoản hiện tại của bạn để cung cấp một bức tranh đầy đủ về cập nhật và đầy đủ về các khoản đầu tư của bạn. Bạn có thể sử dụng các ứng dụng này miễn phí; các nhà cung cấp của họ hy vọng bạn sẽ đăng ký một trong các dịch vụ trả phí của công ty, chẳng hạn như quản lý danh mục đầu tư. Một lần nữa, bạn sẽ phải cung cấp cho các trang web này các chi tiết đăng nhập của tài khoản môi giới của bạn để xem phân bổ tài sản kết hợp của bạn.
Phân tích danh mục đầu tư của bạn
Khi bạn có một cái nhìn đầy đủ về việc nắm giữ danh mục đầu tư của mình, hãy kiểm tra bốn điều sau:
1. Phân bổ tài sản tổng thể. Bao nhiêu phần trăm khoản đầu tư của bạn vào cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt? Làm thế nào để phân bổ này so với phân bổ mục tiêu của bạn?
Mẹo nâng cao : Nếu bạn sở hữu cổ phiếu của Berkshire Hathaway, hãy chú ý cẩn thận. Mặc dù về mặt kỹ thuật nó là một cổ phiếu, nó có lượng tiền mặt và nắm giữ trái phiếu lớn. Bạn có thể phải thực hiện một số tính toán phân bổ tài sản thủ công nếu phần mềm bạn đang sử dụng không đủ thông minh để nhận ra điều này.
2. Rủi ro chung. Nếu bạn thấy rằng bạn có 70% cổ phiếu và 30% trái phiếu, điều đó có quá rủi ro cho bạn không? Nếu bạn thấy rằng bạn có 20% tiền mặt, 30% trái phiếu và 50% cổ phiếu, bạn không chấp nhận đủ rủi ro để đáp ứng mục tiêu đầu tư của mình?
3. Phí chung. Lý tưởng nhất là bạn muốn phí đầu tư của mình càng gần 0 càng tốt, và nhờ vào sự đổi mới và cạnh tranh gia tăng trên thị trường đầu tư, bạn có thể đạt được mục tiêu này. Ví dụ, Tổng chỉ số thị trường (FSTMX) của Fidelity có tỷ lệ chi phí hàng năm là 0, 09% cho các cổ phiếu thuộc loại nhà đầu tư, đòi hỏi khoản đầu tư tối thiểu 2.500 đô la vào quỹ. Phí đầu tư của bạn càng cao, lợi nhuận của bạn càng thấp, tất cả những thứ khác đều bằng nhau. Các khoản phí khác để đề phòng bao gồm các khoản mua và bán quỹ tương hỗ và hoa hồng để mua và bán cổ phiếu và quỹ ETF. Đối với các nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn, tải và hoa hồng có thể chi phí ít hơn theo thời gian so với tỷ lệ chi phí hàng năm.
4. Trả về. Lợi nhuận của danh mục đầu tư của bạn có đáp ứng mục tiêu của bạn không? Nếu họ không, đó không hẳn là một vấn đề: Điều bạn thực sự quan tâm là lợi nhuận trung bình hàng năm dài hạn và danh mục đầu tư của bạn có thể có lợi nhuận âm trong hai năm qua vì suy thoái kinh tế. Đó là lý do tại sao bạn muốn xem các khoản đầu tư của danh mục đầu tư của bạn đang hoạt động như thế nào so với các khoản đầu tư tương tự. Là quỹ thị trường chứng khoán của bạn đang theo dõi chỉ số mà nó cần phải theo dõi? Bạn có thể tra cứu điều này trên Morningstar, nơi đã xác định điểm chuẩn phù hợp cho các khoản tiền khác nhau và đã tạo các biểu đồ được mã hóa màu để cho bạn thấy quỹ của bạn đã hoạt động như thế nào so với điểm chuẩn của nó. Một khả năng khác là phân bổ tài sản của danh mục đầu tư của bạn không thể đáp ứng mục tiêu của bạn. Nếu mục tiêu của bạn là kiếm được 8% lợi nhuận trung bình hàng năm và danh mục đầu tư của bạn bao gồm 80% trái phiếu và 20% cổ phiếu, gần như không có cơ hội nào bạn sẽ đạt được mục tiêu của mình trừ khi bạn chuyển phân bổ tài sản của mình sang 80% cổ phiếu và 20% trái phiếu.
Mẹo nâng cao : Nếu ở giai đoạn này, bạn thấy rằng bạn có số lượng tài khoản không hiệu quả - có lẽ bạn có một số kế hoạch 401 (k) với một số nhà tuyển dụng cũ - hãy xem xét hợp nhất chúng. Bạn có thể chuyển các số dư 401 (k) cũ sang IRA (truyền thống hoặc Roth, tùy thuộc vào loại 401 (k) nào bạn có hoặc bạn có sẵn sàng trả thuế để chuyển sang một Roth) hay không. Công tắc IRA sẽ cung cấp cho bạn quyền kiểm soát tối đa đối với các khoản phí và đầu tư của bạn. Hoặc, nếu bạn thích nhà tuyển dụng hiện tại của bạn là 401 (k) và nhà tuyển dụng hiện tại của bạn cho phép điều đó, bạn có thể chuyển số dư 401 (k) cũ của mình vào số 401 (k) hiện tại. Lưu ý rằng số dư 401 (k) có nhiều sự bảo vệ hơn đối với các chủ nợ.
Tìm hiểu những gì mới
Đổi mới đầu tư có thể có nghĩa là những gì bạn hiện đang nắm giữ không phải là lựa chọn tốt nhất để đáp ứng mục tiêu của bạn. Ví dụ: bạn có thể có một quỹ tương hỗ chỉ số tính tỷ lệ chi phí là 0, 5% khi bạn có thể nắm giữ một chỉ số ETF gần như giống hệt nhau với tỷ lệ chi phí 0, 05%. Điều này có nằm quá sự thật không? Làm thế nào bạn có thể nhận được một khoản đầu tư gần như giống hệt nhau với rất ít? Không giống như một số quỹ tương hỗ, các quỹ ETF hiếm khi tính phí bán hàng hoặc phí 12b-1 (tiếp thị). Cũng không giống như một số quỹ tương hỗ, các quỹ ETF thường được quản lý thụ động (họ theo một chỉ số nhất định bằng cách đầu tư vào tất cả các cổ phiếu trong chỉ số đó), không được quản lý tích cực bởi các nhà quản lý quỹ con người chọn người thắng và người thua. Quản lý thụ động không chỉ ít tốn kém mà còn có xu hướng mang lại lợi nhuận tốt hơn - một phần do phí thấp hơn.
Một khả năng khác là bạn có thể muốn chuyển tài sản của mình sang một cố vấn robo để giảm phí và loại bỏ nhiệm vụ quản lý các khoản đầu tư của riêng bạn. Chúng tôi nói nhiều hơn về các cố vấn robo một chút sau đó.
Bạn nên bán gì so với mua?
Tiếp theo, đã đến lúc tìm ra những khoản đầu tư nào để dỡ khỏi danh mục đầu tư của bạn. Chủ yếu, bạn muốn bán tài sản thừa cân. Nếu cổ phiếu đã vượt trội so với trái phiếu, thì việc phân bổ tài sản mong muốn của bạn sẽ thoát khỏi tình trạng ủng hộ cổ phiếu. Bạn có thể đang nắm giữ 75% cổ phiếu và 25% trái phiếu khi mục tiêu của bạn là nắm giữ 70% cổ phiếu và 30% trái phiếu. Trong trường hợp đó, bạn sẽ cần bán 5% cổ phần của mình.
Những cổ phiếu nào, bao gồm quỹ tương hỗ chứng khoán và quỹ ETF cổ phiếu, bạn nên bán? Bắt đầu với những điều sau:
- quỹ chứng khoán với mức phí quá cao
- quỹ chứng khoán bạn không hiểu
- cổ phiếu của các công ty có mô hình kinh doanh mà bạn không hiểu
- cổ phiếu và quỹ quá rủi ro hoặc không đủ rủi ro cho khả năng chịu đựng của bạn
- cổ phiếu và quỹ chưa thực hiện cũng như điểm chuẩn của họ hoặc cũng như bạn mong đợi chúng
- các cổ phiếu riêng lẻ được định giá quá cao hoặc hoạt động kém hơn so với các đồng nghiệp của họ hoặc không còn có triển vọng tích cực
Nếu đó là trái phiếu bạn đang muốn bán, hãy xem xét các tiêu chí sau:
- trái phiếu có xếp hạng tín dụng đã giảm (những trái phiếu này hiện rủi ro hơn so với khi bạn mua chúng)
- trái phiếu đang hoạt động kém hiệu quả
- trái phiếu có lợi nhuận không theo kịp lạm phát
- các quỹ trái phiếu có phí cao hơn mức cần thiết (nghĩa là bạn có thể nhận được một quỹ trái phiếu gần như giống hệt nhau với chi phí thấp hơn)
Nếu không có đặc điểm nào trong số những đặc điểm này áp dụng cho các khoản giữ của bạn, hãy bán khoản đầu tư với phí giao dịch thấp nhất, chẳng hạn như cổ phiếu của quỹ tương hỗ không có phí giao dịch hoặc ETF.
Trước khi bạn có thể mua các khoản đầu tư mới, bạn sẽ phải đợi doanh số của mình giải quyết. Thời gian thanh toán - thời gian để việc bán hàng của bạn hoàn tất và tiền mặt của bạn xuất hiện trong tài khoản của bạn - tùy thuộc vào loại đầu tư được mua hoặc bán. Đối với cổ phiếu và quỹ ETF, thời gian thanh toán có thể là T + 2 trong thuật ngữ ngành, trong đó T là ngày bạn đặt giao dịch và 2 là hai ngày làm việc. Các quỹ tương hỗ giải quyết nhanh hơn một chút, trong một đến hai ngày làm việc. Hãy nhớ rằng nếu bạn đặt một giao dịch sau khi thị trường đóng cửa, nó sẽ không được thực hiện cho đến ngày làm việc tiếp theo.
Trong khi doanh số của bạn đang ổn định, hãy quyết định những gì bạn muốn mua. Cách đơn giản nhất là mua nhiều hơn những gì bạn đã có mà bạn đang thiếu. Reexamine đầu tư và tự hỏi mình, tôi sẽ mua nó ngay hôm nay chứ? Nếu không, hãy tìm kiếm một khoản đầu tư mới phù hợp với mục tiêu của bạn.
Cân bằng lại danh mục đầu tư theo độ tuổi / mục tiêu
Bản thân việc tái cân bằng danh mục đầu tư không thực sự là một chức năng của tuổi của bạn hoặc những gì bạn đang cố gắng đạt được với danh mục đầu tư của mình. Phân bổ tài sản là. Nhưng vì việc chọn phân bổ tài sản là tiền thân của việc tái cân bằng danh mục đầu tư, hãy nói về cách bạn có thể phân bổ danh mục đầu tư của mình vào các thời điểm quan trọng khác nhau trong cuộc sống.
Tuổi 25
Có lẽ bạn đã đọc rằng các nhà đầu tư trẻ nên đặt một tỷ lệ cao tiền của họ vào cổ phiếu vì họ có một khoảng thời gian dài và vì cổ phiếu có xu hướng hoạt động tốt nhất trong dài hạn. Nhưng phân bổ tài sản lý tưởng của bạn không chỉ phụ thuộc vào tuổi của bạn mà còn phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro của bạn. Nếu thị trường chứng khoán giảm 10% sẽ khiến bạn hoảng loạn và bắt đầu bán cổ phiếu, bạn có mức độ chấp nhận rủi ro thấp hơn so với ai đó sẽ xem thị trường đó giảm như một cơ hội mua. Một bài kiểm tra như bài kiểm tra chấp nhận rủi ro Vanguard ngắn này có thể giúp bạn đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và có ý tưởng về cách phân bổ danh mục đầu tư của bạn. Một công thức đơn giản như trừ 100 tuổi của bạn để lấy phần trăm danh mục đầu tư của bạn phân bổ cho cổ phiếu (75% cho một người 25 tuổi) có thể là điểm khởi đầu hữu ích, nhưng bạn sẽ cần điều chỉnh tỷ lệ phần trăm đó cho phù hợp với khoản đầu tư của mình nhân cách. Bạn có thể đầu tư 100% vào cổ phiếu nếu bạn có khả năng chịu rủi ro rất cao và thời gian dài chẳng hạn.
Nghiên cứu Vanguard mà chúng tôi đã nói trước đó đã phát hiện ra rằng với danh mục đầu tư giả định được đầu tư từ năm 1926 đến năm 2009, lợi nhuận trung bình hàng năm sau lạm phát sẽ thấp tới 2, 4% cho ai đó đầu tư 100% vào trái phiếu và cao tới 6, 7% cho ai đó đầu tư 100% còn hàng trong kho. Nhưng sự khác biệt giữa đầu tư 100% vào cổ phiếu so với 80% vào cổ phiếu, 20% vào trái phiếu chỉ là một nửa điểm phần trăm, với lợi nhuận trung bình hàng năm thực tế là 6, 2%. Và ai đó đã đầu tư 70% vào cổ phiếu và 30% vào trái phiếu sẽ kiếm được 5, 9%, trong khi một nhà đầu tư 60/40 sẽ kiếm được 5, 5%.
Những gì chúng ta có thể lấy đi từ những phát hiện này là điều quan trọng nhất là đầu tư vào thứ gì đó đã thử và đúng; có thể không đầu tư 100% hoặc thậm chí 20% danh mục đầu tư của bạn vào bitcoin, vốn vẫn được coi là có tính đầu cơ cao. Vì hầu hết mọi người khó chịu khi họ mất tiền trên thị trường chứng khoán hơn là họ hạnh phúc khi họ kiếm được tiền trên thị trường chứng khoán, một chiến lược giúp bạn thoải mái với số tiền rủi ro bạn tham gia và giúp bạn duy trì khóa học trong suốt thị trường sửa chữa là chiến lược tốt nhất cho bạn. Vì vậy, ngay cả khi bạn 25 tuổi và bạn vẫn nghe rằng bạn nên đầu tư 80% vào cổ phiếu, nếu bạn chỉ thoải mái với 50% cổ phiếu và muốn giữ 50% trái phiếu khác, điều đó tốt.
Tuổi 45
Tại thời điểm này trong cuộc đời, bạn có thể đã nhận được một khoản thừa kế từ cha mẹ hoặc ông bà và đang tự hỏi phải làm gì với số tiền đó và làm thế nào để ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư của bạn. (Hoặc bạn có thể không nhận được một khoản thừa kế bao giờ hoặc không cho đến khi bạn ở độ tuổi 60, 70 hoặc 80.) Một kịch bản khác mà nhiều người phải đối mặt ở tuổi 45 là cần tiền để gửi con vào đại học - hàng chục nghìn đô la, hoặc thậm chí có thể hàng trăm ngàn nếu bạn có nhiều con hoặc một đứa trẻ ở trường tư không nhận được bất kỳ hỗ trợ tài chính nào.
Theo như trả tiền học đại học, giả sử bạn có kế hoạch 529, một tài khoản được ưu đãi về thuế giúp các gia đình tiết kiệm tiền cho chi phí giáo dục. Khi con bạn học đại học từ 10 năm trở lên, bạn có thể sử dụng phân bổ tài sản tích cực với tỷ lệ cổ phiếu cao. Khi con bạn gần đến tuổi đại học, bạn cần phải cân bằng lại theo cách làm cho việc phân bổ tài sản của bạn trở nên bảo thủ hơn. Sử dụng đóng góp tài khoản để mua trái phiếu thay vì cổ phiếu. Giá trị của tài khoản cần phải trở nên ít biến động và ổn định hơn theo thời gian để bạn có thể rút tiền cho giáo dục của con bạn khi bạn cần mà không phải bán các khoản đầu tư thua lỗ. Một số kế hoạch 529 thậm chí có các tùy chọn dựa trên độ tuổi hoạt động giống như quỹ hưu trí ngày đích nhưng với thời gian ngắn hơn liên quan đến việc nuôi dạy trẻ em và gửi chúng đến trường đại học.
Cũng ở tuổi 45, nếu bạn đã rất thành công và theo dõi chi tiêu của mình một cách cẩn thận, bạn có thể đang trên đường nghỉ hưu sớm. Nếu đó là trường hợp, bạn có thể cần phải bắt đầu tái cân bằng theo hướng phân bổ tài sản bảo thủ hơn. Sau đó, một lần nữa, bạn có thể không muốn - điều này phụ thuộc vào triết lý của bạn về quyền sở hữu cổ phiếu khi nghỉ hưu, điều này một lần nữa liên quan đến khả năng chịu rủi ro của bạn. Khi bạn nghỉ hưu từ 0 đến 10 năm, danh mục đầu tư của bạn được coi là đang trong giai đoạn chuyển tiếp. Hầu hết các chuyên gia nói rằng bạn nên chuyển sang phân bổ tài sản có trọng số lớn hơn đối với trái phiếu so với cổ phiếu - nhưng không quá nặng nề, bởi vì bạn vẫn cần tăng trưởng liên tục để bạn không tồn tại lâu hơn danh mục đầu tư của mình. Thay vì chuyển sang trái phiếu 40%, phân bổ tài sản cổ phiếu 60% có thể được khuyến nghị cho người dự định nghỉ hưu ở tuổi 65, bạn có thể chuyển sang phân bổ 50/50. Khi tái cân bằng, bạn sẽ bán cổ phiếu và mua trái phiếu.
65 tuổi
Tuổi 65 đại diện cho những năm đầu nghỉ hưu (hoặc ngay trước nó) cho hầu hết những người có khả năng nghỉ hưu. (Tuổi nghỉ hưu an sinh xã hội đầy đủ cho người nghỉ hưu ngay bây giờ là 66; Medicare bắt đầu từ 65.) Điều đó có nghĩa là bắt đầu rút tài sản tài khoản hưu trí để có thu nhập. Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn ở độ tuổi này có thể có nghĩa là bán cổ phiếu để dần dần chuyển danh mục đầu tư của bạn sang trọng số trái phiếu nặng hơn khi bạn già đi. Điều hấp dẫn duy nhất là bạn sẽ không muốn bán cổ phiếu thua lỗ; Những khoản đầu tư nào bạn sẽ bán để có thu nhập sẽ phụ thuộc vào những gì bạn có thể bán để kiếm lợi nhuận. Việc đa dạng hóa trong từng loại tài sản lớn (ví dụ: nắm giữ cả quỹ cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ, cả quỹ chứng khoán trong nước và quốc tế, và cả trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp) cho bạn cơ hội tốt hơn để luôn có tài sản để bán tại lợi nhuận.
Bạn cũng nên có chiến lược rút tiền hưu trí - có lẽ bạn sẽ rút 4% số dư danh mục đầu tư của mình trong năm đầu tiên và điều chỉnh số tiền đó theo tỷ lệ lạm phát trong mỗi năm tiếp theo. Tái cân bằng danh mục đầu tư sẽ yêu cầu một cách tiếp cận khác vì hiện tại bạn đang hạch toán rút tiền thường xuyên, trong khi trước khi nghỉ hưu, bạn chỉ hạch toán (hoặc chủ yếu) cho các khoản đóng góp. Bạn cũng có thể thực hiện rút tiền từ nhiều tài khoản, điều này có thể có nghĩa là cân bằng lại nhiều tài khoản. Khi bạn đạt đến 70 tuổi, bạn sẽ phải bắt đầu thực hiện các phân phối tối thiểu bắt buộc (RMD) từ 401 (k) và IRA truyền thống để tránh bị phạt thuế.
Khi bạn lấy RMD, bạn có thể cân đối lại danh mục đầu tư của mình bằng cách bán một loại tài sản thừa cân. Hãy nhớ rằng bạn sẽ trả thuế khi rút tiền từ thu nhập và đóng góp trước thuế trừ khi đó là tài khoản của Roth. Những người có tài sản đáng kể ngoài tài khoản hưu trí có thể cân đối lại theo cách chi phí thấp, tiết kiệm thuế bằng cách tặng các khoản đầu tư được đánh giá cao cho từ thiện hoặc tặng cổ phiếu cơ sở thấp (cổ phiếu có lợi nhuận lớn từ giá trị ban đầu của họ) cho bạn bè hoặc gia đình.
Bây giờ bạn đã hiểu quá trình tái cân bằng hoạt động như thế nào, câu hỏi tiếp theo là liệu có nên tự làm hay không, sử dụng trình tư vấn robo hoặc sử dụng một cố vấn đầu tư trực tiếp thực sự để giúp bạn. Hãy xem xét những ưu và nhược điểm của từng loại về kỹ năng, thời gian và chi phí.
Tự cân bằng lại danh mục đầu tư
Tự cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn, mà không cần sự trợ giúp của cố vấn robo hoặc cố vấn đầu tư, không yêu cầu bạn phải chi bất kỳ khoản tiền nào. Những gì nó làm bạn tốn thời gian; bao nhiêu thời gian phụ thuộc vào mức độ phức tạp của các khoản đầu tư của bạn và sự nắm bắt của bạn về cách tái cân bằng. Nếu bạn có một IRA với một quỹ ETF cổ phiếu và một quỹ ETF trái phiếu, việc tái cân bằng sẽ nhanh chóng và dễ dàng. Càng nhiều tài khoản và càng có nhiều tiền, nhiệm vụ càng trở nên phức tạp.
Lời khuyên tái cân bằng phổ biến nhất là bán các khoản đầu tư mà bạn thừa cân - hầu như sẽ luôn là cổ phiếu, vì chúng tăng nhanh hơn trái phiếu, như chúng tôi đã đề cập trước đó - và sử dụng số tiền đó để mua các khoản đầu tư mà bạn thiếu. sẽ luôn luôn là trái phiếu. Nhưng một phương pháp đơn giản hơn có thể có chi phí giao dịch thấp hơn là sử dụng bất kỳ khoản đóng góp mới nào vào tài khoản của bạn để mua các khoản đầu tư bạn cần nhiều hơn.
Rủi ro lớn nhất đối với việc cân đối danh mục đầu tư DIY hoàn toàn không thực hiện và nếu bạn đang làm việc với tài khoản chịu thuế, sẽ phải chịu thuế - đặc biệt là thuế lãi vốn ngắn hạn, có tỷ lệ cao hơn thuế lãi vốn dài hạn. Bất cứ khi nào bạn trả thuế đầu tư, bạn đang làm tổn hại lợi nhuận ròng của bạn.
Tóm lại, đây là một ví dụ về cách toàn bộ quá trình này diễn ra.
TỔNG GIÁ TRỊ PORTFOLIO BẮT ĐẦU: $ 10.000
Phân bổ trước khi tái cân bằng:
Giá trị quỹ tương hỗ chứng khoán: 7.500 đô la (75% danh mục đầu tư của bạn)
Giá trị quỹ trái phiếu: 2.500 đô la (25% danh mục đầu tư của bạn)
Để cân bằng lại:
Bán: $ 500 của quỹ tương hỗ chứng khoán
Mua: $ 500 của quỹ tương hỗ trái phiếu
Phân bổ sau khi tái cân bằng:
Giá trị quỹ tương hỗ chứng khoán: 7.000 đô la (70% danh mục đầu tư của bạn)
Giá trị quỹ trái phiếu: $ 3.000 (30% danh mục đầu tư của bạn)
TỔNG GIÁ TRỊ PORTFOLIO KẾT THÚC: $ 10.000
Một điều có thể làm phức tạp quá trình này: Quỹ tương hỗ trái phiếu mà bạn muốn mua thêm cổ phiếu có thể có khoản đầu tư tối thiểu cao hơn 500 đô la. Nếu điều đó xảy ra, bạn có thể mua cổ phiếu của một quỹ ETF trái phiếu gần như giống hệt nhau mà không có bất kỳ khoản đầu tư tối thiểu nào.
Ngoài ra, nếu bạn phải trả bất kỳ khoản hoa hồng nào để mua hoặc bán, tổng giá trị danh mục đầu tư của bạn sẽ giảm xuống dưới 10.000 đô la.
Cân bằng danh mục đầu tư tự động
Cách dễ nhất để tái cân bằng danh mục đầu tư DIY của bạn là chọn các quỹ mà người quản lý thực hiện việc tái cân bằng cho bạn. Các quỹ ngày đích, là các quỹ tương hỗ giữ một rổ đầu tư và phân bổ tài sản dựa trên ngày nghỉ hưu (mục tiêu) dự kiến của bạn, là một ví dụ về một loại quỹ được tự động cân bằng lại. Bạn không phải làm bất cứ điều gì.
Ví dụ, một quỹ dành cho các nhà đầu tư có ngày nghỉ hưu mục tiêu là 2040, có thể có phân bổ tài sản mục tiêu bắt đầu là 90% cổ phiếu và 10% trái phiếu. Các nhà quản lý của quỹ sẽ cân đối lại quỹ thường xuyên khi cần thiết để duy trì phân bổ mục tiêu đó. Ngoài ra, họ sẽ thay đổi phân bổ tài sản của quỹ theo thời gian, khiến nó trở nên bảo thủ hơn và đến năm 2040. Những quỹ này thường có tỷ lệ chi phí thấp; trung bình ngành là 0, 43% tính đến ngày 31/12/2015.
Điều gì về các quỹ tương hỗ cân bằng? Còn được gọi là quỹ lai hoặc quỹ phân bổ tài sản, chúng tương tự như quỹ ngày đích mà họ nắm giữ cả cổ phiếu và trái phiếu và nhằm duy trì phân bổ cụ thể, chẳng hạn như 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu. Tuy nhiên, sự phân bổ đó không thay đổi theo thời gian; quỹ cân đối dành cho các nhà đầu tư ở mọi lứa tuổi. Các quỹ cân bằng, như các quỹ ngày đích, được tự động cân bằng lại. Các quỹ cân bằng có tỷ lệ chi phí trung bình ngành là 0, 74% trong năm 2016.
Robo-Advisor tái cân bằng
Đầu tiên, một lời cảnh báo: Hầu hết các cố vấn robo không quản lý tài khoản hưu trí do nhà tuyển dụng tài trợ. Một ngoại lệ là Blooom. Tuy nhiên, các cố vấn viên của Robo quản lý IRA và các tài khoản chịu thuế.
Làm việc với trình cố vấn robo hầu như không cần thời gian hay kỹ năng từ phía bạn: Trình cố vấn robo tự động thực hiện tất cả công việc. Tất cả những gì bạn phải làm là mở một tài khoản, bỏ tiền vào đó và chọn phân bổ tài sản mục tiêu hoặc trả lời các câu hỏi của phần mềm để giúp nó đặt phân bổ tài sản mục tiêu cho bạn.
Chi phí thấp, quá. Các cố vấn của Robo như Betterment, Wealthfront và SigFig sử dụng các chiến lược để làm cho việc tái cân bằng ít tốn kém hơn bằng cách tránh hoặc giảm thiểu thuế lãi vốn ngắn hạn và dài hạn. Chiến lược chung là tránh bán bất kỳ khoản đầu tư nào khi tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn. Thay vào đó, khi bạn gửi tiền mặt hoặc nhận cổ tức, robo-advisor sử dụng số tiền đó để mua thêm khoản đầu tư mà bạn đang thiếu.
Ví dụ, nếu danh mục đầu tư của bạn đã chuyển từ 60% cổ phiếu, 40% trái phiếu sang 65% cổ phiếu, 35% trái phiếu, lần tiếp theo bạn thêm tiền vào tài khoản của mình, robo-advisor sẽ sử dụng tiền gửi của bạn để mua thêm trái phiếu. Bằng cách không bán bất kỳ khoản đầu tư nào, bạn không phải đối mặt với bất kỳ hậu quả thuế nào. Chiến lược này được gọi là tái cân bằng dòng tiền.
Bạn cũng có thể tự mình sử dụng chiến lược này để tiết kiệm tiền, nhưng nó chỉ hữu ích trong các tài khoản chịu thuế, không phải trong các tài khoản hưu trí như IRA và 401 (k). Không có hậu quả về thuế khi bạn mua hoặc bán các khoản đầu tư trong tài khoản hưu trí.
Một cố vấn robo chiến lược khác sử dụng để giữ chi phí giao dịch thấp là bán bất kỳ loại tài sản nào bạn thừa cân bất cứ lúc nào bạn quyết định rút tiền từ danh mục đầu tư của mình.
Hơn nữa, khi cố vấn robo của bạn cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn, bạn sẽ không phải chịu các khoản hoa hồng, giao dịch hoặc phí giao dịch mà bạn có thể gặp phải khi tự cân đối lại hoặc thông qua một cố vấn đầu tư. Robo-cố vấn không tính phí này. Thay vào đó, họ tính phí hàng năm dựa trên số đô la tài sản họ quản lý cho bạn. Chẳng hạn, Betterment tính phí hàng năm 0, 25% tài sản thuộc quyền quản lý và không có số dư tài khoản tối thiểu. Và bởi vì các cố vấn robo được tự động hóa, họ có thể cân đối lại danh mục đầu tư của bạn thường xuyên hàng ngày, do đó, nó thường ở mức cân bằng gần như hoàn hảo.
Thuê một cố vấn đầu tư
Chắc chắn bạn có thể tự mình quản lý các khoản đầu tư và tự cân đối lại danh mục đầu tư của mình. Nhưng một số người không có thời gian, không tự tin vào khả năng của mình để tìm hiểu những gì họ cần biết và thực hiện đúng nhiệm vụ hoặc chỉ không muốn giải quyết. Những người khác biết cách quản lý các khoản đầu tư của riêng họ nhưng lại thấy mình đưa ra quyết định tình cảm làm tổn hại đến lợi nhuận của họ. Nếu bạn rơi vào một trong những loại này, việc thuê một cố vấn đầu tư có thể được đền đáp.
Bạn muốn thuê một người ủy thác chỉ có lệ phí. Loại chuyên nghiệp này không có xung đột lợi ích ngăn cản họ hành động bên ngoài lợi ích tốt nhất của bạn. Họ được trả tiền cho thời gian họ dành cho bạn, không phải cho các khoản đầu tư cụ thể mà họ bán cho bạn hoặc số lượng giao dịch họ thực hiện thay mặt bạn. Đối với bất kỳ ủy thác chỉ thu phí nào bạn chọn, hãy kiểm tra lý lịch của họ bằng cách sử dụng trang web BrokerCheck của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) và trang web Công bố tư vấn đầu tư của Ủy ban giao dịch chứng khoán. Tùy thuộc vào loại cố vấn, bạn có thể kiểm tra lý lịch của họ tại một, cả hai hoặc cả hai trang web này. Nếu chúng xuất hiện trong một trong những cơ sở dữ liệu này, bạn có thể thấy lịch sử công việc của chúng, các bài kiểm tra đã vượt qua, thông tin đăng nhập và bất kỳ hành động kỷ luật hoặc khiếu nại nào của khách hàng đối với chúng. Đôi khi bạn cũng có thể kiểm tra thông tin đăng nhập của cố vấn với tổ chức ủy nhiệm. Ví dụ, bạn có thể xác minh chứng chỉ và kế hoạch tài chính được chứng nhận của một cá nhân tại trang web của Hội đồng CFP.
Hạn chế lớn nhất của việc sử dụng một cố vấn đầu tư để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn là chi phí thuê một người. Chi phí trung bình của ngành là khoảng 1, 0% tài sản được quản lý mỗi năm. Nếu danh mục đầu tư của bạn tổng cộng 50.000 đô la, bạn sẽ trả cho cố vấn của mình 500 đô la mỗi năm. Ngoài ra, bạn sẽ trả bất kỳ khoản hoa hồng và phí nào liên quan đến các khoản đầu tư trong danh mục đầu tư của bạn. Trả bất kỳ khoản phí nào, kể cả phí cố vấn đầu tư, sẽ làm giảm lợi nhuận chung của bạn.
Một số dịch vụ tư vấn cố gắng đánh bại mức trung bình của ngành. Vanguard nhận thấy rằng với khoản đầu tư 250.000 đô la với lợi nhuận trung bình hàng năm là 6% trong 20 năm, sử dụng Dịch vụ Cố vấn cá nhân của công ty (chỉ tốn 0, 3% tài sản được quản lý mỗi năm) có thể mang lại cho bạn 96, 798 đô la so với trả trung bình ngành 1, 02 % học phí. Ở đây, bạn đang kiếm được nhiều hơn mức trung bình trong khi chi tiêu ít hơn mức trung bình cho phí.
Phí cố vấn có thể tự trả, và sau đó là một số. Các nhà đầu tư có xu hướng kiếm được lợi nhuận thấp hơn so với số tiền họ đầu tư vào vì xu hướng mua thấp và bán cao. Huấn luyện hành vi của một cố vấn tài chính có thể khắc phục vấn đề này. Làm việc với một cố vấn có thể giúp bạn duy trì khóa học, đặc biệt là trong các thị trường tăng hoặc giảm khi cảm xúc của bạn có thể cám dỗ bạn đi lạc khỏi chiến lược đầu tư dài hạn của bạn. Một nghiên cứu Vanguard được công bố vào tháng 9 năm 2016 cho thấy thông qua kế hoạch tài chính, kỷ luật và hướng dẫn - không phải thông qua việc cố gắng vượt trội so với thị trường - các cố vấn có thể tăng lợi nhuận trung bình hàng năm của khách hàng lên 3%.
Một lý do khác để thuê một cố vấn đầu tư là nếu điều đó có nghĩa là sự khác biệt giữa thực sự có kế hoạch đầu tư hoặc không làm gì cả. Thứ hai là độc hại cho sức khỏe tài chính dài hạn của bạn.
Bạn không phải thuê ai đó trên cơ sở liên tục; bạn có thể thuê một ai đó để giúp bạn theo từng dự án hoặc hàng giờ. Không phải tất cả các cố vấn làm việc theo cách này, nhưng nhiều người cung cấp tùy chọn. Và bạn có thể thuê một ai đó ở bất cứ đâu trên đất nước mà bạn có thể tham khảo trực tuyến, qua Skype hoặc qua điện thoại.
Thận trọng: Lời khuyên dường như miễn phí được cung cấp bởi một số nhân viên và dịch vụ của ngân hàng và môi giới có thể được bồi thường bằng hoa hồng cho các khoản đầu tư bạn mua, điều này tạo ra xung đột lợi ích có thể khiến họ không khuyến nghị các lựa chọn tốt nhất của bạn.
Một nhược điểm khác là nhiều cố vấn có mức đầu tư tối thiểu. Dịch vụ tư vấn cá nhân của Vanguard có mức tối thiểu khá thấp, ở mức 50.000 USD. Bạn có thể không có đủ tài sản cho một số cố vấn nhất định để đưa bạn vào làm khách hàng. Một số dịch vụ yêu cầu bạn phải có ít nhất nửa triệu để đầu tư.
Điều thú vị về việc thuê một cố vấn để tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn là họ có thể sẽ sử dụng một công cụ tái cân bằng tài sản tự động (nói cách khác là phần mềm). Phần mềm này giải thích cho khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư, các mục tiêu về thuế (như thu hoạch thất thu thuế và tránh tăng vốn và rửa doanh thu) trong trường hợp danh mục đầu tư chịu thuế và vị trí tài sản (có nên giữ một số khoản đầu tư vào tài khoản không chịu thuế như 401 (k) hoặc trong tài khoản môi giới chịu thuế).
Đó là phần mềm đắt tiền, tinh vi mà bạn sẽ không tự mua, vâng. Nhưng cố vấn robo cũng sử dụng phần mềm. Tại sao không, sau đó, chỉ cần thuê một cố vấn robo?
Một nghiên cứu của Vanguard được công bố vào tháng 5 năm 2013 cho thấy, đối với 58.168 nhà đầu tư IRA Vanguard tự định hướng trong năm năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2012, các nhà đầu tư thực hiện giao dịch vì bất kỳ lý do nào khác ngoài việc tái cân bằng - như phản ứng với sự rung chuyển thị trường - còn tệ hơn những người ở lại khóa học. Nếu tư vấn robo sẽ không ngăn bạn mua cao và bán thấp, thì việc trả cho một cố vấn đầu tư cá nhân để đảm bảo bạn giữ kỷ luật với chiến lược đầu tư của mình có thể được đền đáp.
Điểm mấu chốt
Lần đầu tiên bạn cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn có thể là khó khăn nhất vì mọi thứ đều mới. Tuy nhiên, đó là một kỹ năng tốt để học và một thói quen tốt để tham gia. Mặc dù nó không được thiết kế để tăng lợi nhuận dài hạn của bạn trực tiếp, nhưng nó được thiết kế để tăng lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của bạn. Đối với hầu hết mọi người, chấp nhận rủi ro ít hơn một chút thông qua tái cân bằng là một điều tốt vì nó giúp họ không bị hoảng loạn khi thị trường đổ bể và giúp họ gắn bó với kế hoạch đầu tư dài hạn. Và điều đó có nghĩa là kỷ luật tái cân bằng có thể làm tăng lợi nhuận dài hạn của bạn.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Quản lý danh mục đầu tư
Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn để đi đúng hướng
Quản lý danh mục đầu tư
Tìm hiểu 4 bước để xây dựng một danh mục đầu tư có lợi nhuận
401K
7 mẹo để quản lý 401 (k) của bạn
Đầu tư tự động
Vốn cá nhân và Vanguard Dịch vụ tư vấn cá nhân: Cái nào là tốt nhất cho bạn?
IR IRA
Làm thế nào để mở một IR IR
Kế hoạch nghỉ hưu
Làm thế nào để xây dựng một danh mục đầu tư cho nghỉ hưu
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Kế hoạch tỷ lệ không đổi Một kế hoạch tỷ lệ không đổi được định nghĩa là một chiến lược phân bổ tài sản chiến lược, giữ cho các phần tích cực và bảo thủ của một danh mục đầu tư được đặt ở một tỷ lệ cố định. thêm Quỹ ngày đích Một quỹ ngày đích là một quỹ được cung cấp bởi một công ty đầu tư nhằm tìm cách tăng tài sản trong một khoảng thời gian xác định cho mục tiêu được nhắm mục tiêu. thêm Robo-Advisor là gì? Cố vấn Robo là các nền tảng kỹ thuật số cung cấp các dịch vụ lập kế hoạch tài chính tự động, dựa trên thuật toán mà không có sự giám sát của con người. thêm Làm thế nào Cân bằng lại hoạt động Cân bằng lại liên quan đến việc sắp xếp lại trọng số của danh mục tài sản bằng cách mua hoặc bán tài sản định kỳ để giữ phân bổ tài sản ban đầu. thêm Diworsization Diworsization là quá trình thêm các khoản đầu tư vào danh mục đầu tư của một người theo cách mà sự đánh đổi rủi ro / lợi nhuận trở nên tồi tệ hơn. Mục tiêu đầu tư nhiều hơn Mục tiêu đầu tư là một hình thức thông tin khách hàng được sử dụng bởi các nhà quản lý tài sản, giúp xác định danh mục đầu tư tối ưu cho khách hàng. hơn