Giữa thời kỳ suy thoái của thị trường chứng khoán, cổ phiếu của Amazon.com Inc. (AMZN) đã mang lại hiệu suất đáng kinh ngạc. Cổ phiếu cho đến nay đã chịu được việc hạ giá bằng cách tăng 1, 05% từ mức đóng cửa vào ngày 26 tháng 1 đến hết ngày 7 tháng 2, trong giai đoạn này, Chỉ số S & P 500 (SPX) đã giảm 6, 7%, Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) bằng 6, 5% và chỉ số hỗn hợp công nghệ nặng Nasdaq (IXIC) tăng 6, 0%.
Có vẻ như Amazon sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn ngay cả khi thị trường giảm mạnh.
Amazon cũng đã tỏa sáng so với bốn cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn khác trong nhóm FAANG, vốn đã rút lui trong giai đoạn này: Google mẹ Alphabet Inc. (GOOGL), giảm 11, 1%; Apple Inc. (AAPL), giảm 6, 98%; Facebook Inc. (FB), giảm 5, 17%; và Netflix Inc. (NFLX), giảm 3, 66%, như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới.
Dữ liệu FB của YCharts
"Toàn bộ ngành công nghiệp nuốt"
Không một lý do nào có thể giải thích cho sự tự tin đáng chú ý rằng các nhà đầu tư tiếp tục đặt vào cổ phiếu của Amazon. Tuy nhiên, Scott Galloway, giáo sư tiếp thị tại NYU và là một doanh nhân nối tiếp, có thể đã tóm tắt nó tốt nhất. Amazon đang "đi khắp mọi nơi và nuốt chửng toàn bộ các ngành công nghiệp", như ông nói với Barron vào tháng Chín.
Hơn nữa, Galloway cho rằng năng lực cốt lõi của Amazon, ít nhất là trong các giao dịch với các nhà đầu tư, là kể chuyện. Các cổ đông của nó, ông tuyên bố, bị mê hoặc bởi triển vọng cho sự tăng trưởng trong tương lai, và ít chú ý, nếu có, đối với thu nhập hiện tại. Hành động hiện tại về giá cổ phiếu của Amazon cho thấy rằng các cổ đông của công ty cũng phần lớn không quan tâm đến sự dao động trong thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Các nhà phân tích tại dự án Morgan Stanley cho rằng Amazon đang trên đường đạt được mức vốn hóa thị trường là 1 nghìn tỷ đô la. (Để biết thêm, xem thêm: Amazon có thể sớm trở thành 'Trillion Dollar Bull' của thị trường .)
Thiên thạch tăng
Amazon ra mắt công chúng vào năm 1997, với giá $ 18 mỗi cổ phiếu. Kế toán cho các lần chia cổ phiếu tiếp theo, giá IPO được điều chỉnh trở thành $ 1, 96 mỗi cổ phiếu. Giá đóng cửa vào ngày 7 tháng 2 cao hơn gần 723 lần. Các nhà đầu tư đã tham gia vào bandwagon Amazon một thập kỷ sau đó cũng gặt hái được những thành quả lớn, mặc dù gần như không bắt mắt. Ngày nay, một phần trong Amazon chỉ có giá trị - chúng tôi chỉ nhấn mạnh - gấp 20 lần so với 10 năm trước. Không tệ.
Trong một thị trường chứng khoán đáng chú ý, hay nổi tiếng, với mức định giá cao trong lịch sử, Amazon nổi bật, với tỷ lệ P / E kéo dài 230 lần EPS và tỷ lệ P / E chuyển tiếp là 94 lần thu nhập, trên Yahoo Finance. Mặc dù tất cả đều vặn vẹo về một thị trường chứng khoán quá đắt tiền nói chung, các nhà phân tích cũng có vẻ không ngạc nhiên trước những định giá cao cả này cho Amazon. Mục tiêu giá đồng thuận 12 tháng cho Amazon là 1.635 đô la mỗi cổ phiếu, theo Nasdaq.com, ngụ ý mức tăng 15, 4% từ cuối ngày 7/2.
Hiện tại, hiệu suất hàng năm của Amazon rất ấn tượng, vượt trội so với các cổ phiếu công nghệ bao gồm Apple, Facebook và Bảng chữ cái.
Dữ liệu FB của YCharts
Cơ hội cao
Amazon đã chứng tỏ là một công ty có cơ hội cao, rất thành công cho đến nay, như Scott Galloway lưu ý, khi thâm nhập vào một loạt các thị trường mới và giành được thị phần chi phối. Từ một người bán sách và âm nhạc trực tuyến, nó đã mở rộng ra việc bán hầu như mọi danh mục hàng hóa có thể tưởng tượng được. Trên đường đi, nó bắt đầu thuê không gian trong cửa hàng trực tuyến của mình cho các thương nhân khác, những người không thể hy vọng tự mình đạt được một hồ sơ trực tuyến cao tương tự.
Đã xây dựng năng lực tính toán khổng lồ để hỗ trợ hoạt động kinh doanh bán lẻ cốt lõi của mình, Amazon đã tận dụng khả năng vượt mức cho các dịch vụ truyền phát video và điện toán đám mây thành công. Để tăng cường sự hấp dẫn của dịch vụ truyền phát video, Amazon đã trở thành nhà sản xuất chính của chương trình giải trí gốc. Nó cũng đang di chuyển mạnh mẽ để bán không gian quảng cáo trên trang web của mình và các nhà phân tích tại Wells Fargo coi Amazon là mối đe dọa ngày càng tăng đối với sự độc quyền trong quảng cáo kỹ thuật số hiện do Google và Facebook kiểm soát.
Chủ nghĩa cơ hội của công ty đang mở rộng sang các thị trường mà nó đã gây lãng phí, đáng chú ý nhất là bán lẻ bằng gạch. Sau khi mua lại Whole Food Market, Amazon đang tìm cách tăng doanh số của chuỗi cửa hàng tạp hóa cao cấp bằng cách tận dụng chuyên môn của mình trong các dịch vụ giao hàng, báo cáo của tờ Wall Street. Sau khi đưa nhiều hiệu sách truyền thống ra khỏi kinh doanh, Amazon đang bắt đầu mở các hiệu sách vật lý của riêng mình.
Thông báo đơn thuần rằng Amazon sẽ là một phần của liên doanh được thiết kế để giảm chi phí y tế khiến cổ phiếu chăm sóc sức khỏe bị sụp đổ và cổ phiếu của chính họ tăng lên, mặc dù không có chi tiết cụ thể về sáng kiến này. Điều này minh họa cả việc Amazon bị coi là mối đe dọa cạnh tranh nghiêm trọng như thế nào, và các nhà đầu tư của chính họ tự tin vào khả năng của công ty để trở thành một thế lực thống trị.
Không bất khả chiến bại
Giống như bất kỳ hành vi thị trường nào, Amazon chắc chắn không thể ngăn cản được, được minh họa bằng những câu chuyện cảnh báo của những người khổng lồ như IBM Corp, A & T Inc. và Microsoft Corp, vốn dường như bất khả chiến bại khi chỉ vấp ngã một cách tồi tệ. Trong trường hợp của Amazon, với mức định giá quá cao sẽ mang đến những kỳ vọng cực kỳ cao. Trong khi các nhà đầu tư của Amazon vẫn tập trung vào tăng trưởng doanh thu và thị phần, theo Scott Galloway, sự thất vọng về thu nhập nghiêm trọng hoặc tốc độ tăng trưởng đáng chú ý có thể làm giảm giá cổ phiếu. Ngoài ra, sự thống trị ngày càng tăng của Amazon đang làm dấy lên sự đẩy lùi chính trị ở cả Mỹ và châu Âu, với lời kêu gọi kiềm chế Amazon hoặc phá vỡ công ty. Khi công ty phá hủy việc làm trong bán lẻ truyền thống và giành thị phần, nó có thể phải đối mặt với hành động chống độc quyền mạnh mẽ.
