Một sản phẩm quỹ giao dịch trao đổi mới (ETF) hứa hẹn sẽ hạn chế tổn thất của nhà đầu tư đang trở nên phổ biến trong bối cảnh biến động thị trường tăng cao và lo ngại ngày càng tăng đối với nền kinh tế toàn cầu đang suy yếu. Các quỹ ETF đệm, còn được gọi là các quỹ ETF có kết quả xác định, cung cấp cho các nhà đầu tư một bộ đệm chống lại tổn thất thị trường để đổi lấy mức tối đa các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận từ thị trường, và họ đang nhìn thấy dòng tiền ngay cả khi các loại quỹ chứng khoán Mỹ khác đang chịu thiệt hại lớn dòng chảy, theo Barron's.
Ba quỹ như vậy, tất cả được cung cấp bởi Công ty quản lý vốn đổi mới và theo dõi hiệu suất giá của chỉ số S & P 500, bao gồm Nhà sáng tạo S & P 500 Buffer ETF (BJUN), Công cụ đổi mới S & P 500 Power Buffer ETF (PJUN) và Nhà sáng tạo S & P 500 Bộ đệm siêu ETF (UJUN). Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với các thị trường mới nổi, Nhà sáng tạo cũng cung cấp Bộ đệm sức mạnh thị trường mới nổi của MSCI (EJUL).
Chìa khóa chính
- Các quỹ ETF đệm trải qua dòng vốn khi các quỹ chứng khoán khác nhìn thấy chảy ra. Nhà đầu tư bảo vệ chống lại tổn thất thị trường. Sự đánh đổi của bảo vệ bổ sung là một giới hạn đối với lợi nhuận tiềm năng. Sản phẩm phổ biến trong bối cảnh biến động và suy thoái kinh tế toàn cầu.
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận giống như chứng khoán nhưng muốn tự bảo vệ mình trước các rủi ro giảm giá, đặc biệt là trong một môi trường biến động hơn, các quỹ ETF phù hợp với thị trường đó. Tuy nhiên, sự đánh đổi vì lợi ích của sự bảo vệ là sự chấp nhận giới hạn về lợi ích tiềm năng. Bộ đệm lớn hơn chống lại tổn thất đi kèm với giới hạn thấp hơn tương ứng về lợi nhuận.
Ví dụ: Bộ đệm của Bộ đổi mới ETFật cung cấp bảo vệ chống lại 9% tổn thất đầu tiên trên S & P 500, nhưng giới hạn tăng 16, 45% (hoặc 15, 66% ròng của phí tỷ lệ chi phí là 0, 79%). Nếu S & P 500 mất 12%, tổng thiệt hại cho nhà đầu tư chỉ là 3%, với 9% còn lại được hấp thụ bởi bộ đệm tích hợp của ETF. Nhưng mức tăng tối đa có sẵn cho các nhà đầu tư là 16, 45%.
Chiến lược của bộ đệm Power Power cung cấp sự bảo vệ chống lại tổn thất lên tới 15%, nhưng giới hạn tăng ở mức thấp hơn 10, 52% lợi nhuận gộp (9, 73% ròng phí). Bộ đệm siêu tốc của nhà sáng tạo ETF đâm cung cấp bộ đệm kiểu phạm vi, bảo vệ chống lại tổn thất lớn hơn 5% nhưng dưới 35%. Giới hạn tăng là 10, 26% tổng (9, 47% ròng phí).
Phần mềm Chúng tôi đang thấy sự tham gia thực sự tốt vào ngày đầu tiên của một đề nghị mới, vì vậy chúng tôi biết rằng có nhu cầu bị dồn nén và mọi người đang chờ đợi để tham gia khi một quỹ ETF mới được cung cấp, Bruce Bond nói với ETF.com Tháng 6 khi nó tung ra cây ET Buffer, các quỹ ETF theo dõi S & P 500 trở lại vào tháng 6. Tôi đang cố gắng làm cho nó trở nên đơn giản và dễ hiểu cho các nhà đầu tư nhất có thể.
Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là phải nhận ra rằng bộ đệm và giới hạn được đặt vào ngày phát hành của quỹ trong thời hạn một năm, được gọi là giai đoạn kết quả. Vì vậy, thời điểm của các vấn đề đầu tư. Bất kỳ khoản đầu tư nào vào quỹ ETF bộ đệm xảy ra sau khi chỉ số được theo dõi di chuyển khỏi giá trị ban đầu của nó vào đầu giai đoạn kết quả sẽ có một bộ đệm và giới hạn hiệu quả khác với những gì được quảng cáo.
Nhà sáng tạo, hiện là nhà cung cấp duy nhất các quỹ ETF đệm, lần đầu tiên giới thiệu các quỹ vào tháng 8 năm 2018 và kể từ đó, họ đã tích lũy được khoảng 1, 38 tỷ đô la tài sản. Vào tháng 8 năm nay, các quỹ ETF này đã chứng kiến một dòng tiền ròng trị giá 159 triệu đô la trong khi các loại quỹ chứng khoán khác của Hoa Kỳ đã chứng kiến số tiền 19, 8 tỷ đô la trong bối cảnh lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, nhiều nhà đầu tư đang chào đón các quỹ có cấu trúc có cơ chế phòng ngừa rủi ro tích hợp.
Nhìn về phía trước
Nhưng bất chấp sự lạc quan gần đây, một số nhà quản lý tài sản vẫn nghi ngờ. Nếu các nhà đầu tư duy trì tầm nhìn dài hạn, dữ liệu lịch sử cho thấy các danh mục đầu tư đa dạng có ít rủi ro và, phần lớn thời gian, có lợi nhuận hấp dẫn, tranh luận Michael Chasnoff, CEO và người sáng lập công ty quản lý tài sản Truepoint Wealth Couns. Voi Cho rằng rủi ro nhược điểm bị hạn chế theo thời gian, cần phải phòng ngừa rủi ro này và trả tiền cho nó là không cần thiết.
