Theo truyền thống, thu nhập của các ngân hàng lớn của Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động trên Phố Wall, bao gồm M & A, khối lượng giao dịch trái phiếu và chứng khoán và IPO. Tuy nhiên, năm nay, người tiêu dùng Mỹ mạnh mẽ đã trở thành người điều khiển chính lợi nhuận ngân hàng và cũng chia sẻ giá, ít nhất là trong ngắn hạn. Các công ty tài chính có khả năng tiếp tục hưởng lợi nhiều nhất từ xu hướng này bao gồm Bank of America Corp (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) và Wells Fargo Corp (WFC), như đã nêu bởi Tạp chí Phố Wall.
Chi tiêu tiêu dùng
Với lãi suất thấp, người tiêu dùng Mỹ đang tận dụng chi phí vay rẻ hơn để mua mọi thứ từ nhà cửa đến may mặc đến ăn uống. Trên thực tế, Bộ Thương mại Hoa Kỳ cho biết chi tiêu tại các nhà hàng, quán bar và trang web đã tăng vọt tại một trong những bước nhanh nhất được ghi nhận trong quý thứ hai. Người tiêu dùng ở Hoa Kỳ đang làm rất tốt, ông cho biết Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon trong một cuộc gọi với các nhà phân tích. Người dân thích thẻ tín dụng của họ. Họ sử dụng thẻ tín dụng của họ nhiều hơn họ sử dụng thẻ ghi nợ của họ.
Các doanh nghiệp tiêu dùng tăng trưởng cao trong các lĩnh vực như thẻ tín dụng và thế chấp đã tăng lợi nhuận hàng quý tại nhiều ngân hàng lớn trong giai đoạn gần đây, trong khi doanh thu từ giao dịch và phí giao dịch giảm. Ngược lại, Goldman Sachs Group Inc. (GS), theo truyền thống ít tập trung vào hoạt động tiêu dùng, là ngân hàng lớn duy nhất của Mỹ có thu nhập giảm trong quý gần đây.
Cổ phiếu của Bank of America đã trả lại 19, 4% YTD, JPMorgan cao hơn 17, 1% và Citigroup tăng 37%, so với mức tăng 19, 5% của S & P 500 và tăng 14, 1% cho Chỉ số Ngân hàng KBW (BKX) trong năm nay. Wells Fargo, bị tổn thương bởi các vụ bê bối và quản lý sai lầm, là người duy nhất trong số bốn YTD xuống, với mức giảm 1, 5%. Cổ phiếu của Goldman, đã bị trầm cảm, tăng 28, 6% trong năm 2019.
Tại JPMorgan, chi tiêu thẻ đã tăng 11% lên 192, 5 tỷ đô la và số dư tăng 8% lên 157, 6 tỷ đô la, theo WSJ. Tại Citigroup, khối lượng mua trên khoảng 35 triệu tài khoản thẻ tín dụng có thương hiệu tại Mỹ đã tăng 8%. Số tiền mua và số dư thẻ tăng 6% tại Wells Fargo. Trong khi đó, khi lãi suất trung bình cho khoản thế chấp có lãi suất cố định 30 năm đã giảm xuống dưới 4%, một cuộc đổ xô mua nhà và tái cấp vốn đã thúc đẩy nguồn gốc thế chấp tăng lên tại JPMorgan, Wells Fargo và Citigroup.
Tâm lý lạc quan của người tiêu dùng Mỹ, được hỗ trợ bởi tỷ lệ thất nghiệp thấp và tiền lương tăng, trái ngược với các nhà đầu tư tổ chức, những người quan tâm nhiều hơn đến việc làm chậm tăng trưởng toàn cầu và căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc.
Sự thận trọng gia tăng này trên Phố Wall đã kéo doanh thu giao dịch tại JPMorgan giảm 6% so với cùng kỳ, với lợi nhuận ngân hàng đầu tư giảm 8%. Tại Goldman, doanh thu giao dịch hàng quý giảm 3%, giảm 13% trong giao dịch thu nhập cố định. Các doanh nghiệp yếu hơn khiến lợi nhuận hàng quý tại Goldman giảm xuống khi doanh thu sụt giảm từ bảo lãnh phát hành và giao dịch nợ.
Nhìn về phía trước
Cho rằng người tiêu dùng thường chi tiêu và vay nhiều hơn khi lãi suất thấp, một Fed ôn hòa có thể là tin tốt cho các ngân hàng phục vụ cho Main Street. Lợi nhuận của các ngân hàng này sẽ còn tăng hơn nữa nếu ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất trong năm nay và năm 2020.
