Báo cáo thu nhập là phương pháp chủ yếu để một công ty giao dịch công khai báo cáo kết quả tài chính của mình trong một khoảng thời gian. Các nhà đầu tư có thể sử dụng báo cáo thu nhập của một công ty để hiểu rõ hơn về việc công ty hoạt động tốt như thế nào và liệu công ty có hoạt động tốt hay không. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là báo cáo thu nhập thường thể hiện một bức tranh màu hồng về tình hình tài chính của công ty. Do đó, điều quan trọng là tìm hiểu cách đọc và giải mã báo cáo thu nhập để bạn có thể tách biệt doanh số bán hàng của nhóm quản lý khỏi thực tế.
Báo cáo thu nhập
Các công ty thường phát hành một thông cáo báo chí nêu bật nội dung của 10-Q. Thông cáo báo chí thường không chứa gì nhiều hơn một vài thông tin, tuyên bố của các giám đốc điều hành và phác thảo một số yếu tố quan tâm chính đối với các nhà đầu tư, bao gồm doanh thu, thu nhập ròng, dòng tiền, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và cổ tức.
Các công ty cũng sẽ phát hành một sàn trình bày cho các nhà đầu tư có chứa những điểm nổi bật về tài chính và thành công trong giai đoạn này. Tuy nhiên, bộ bài được chuẩn bị cho các nhà đầu tư và thường chứa một thông điệp rất tích cực.
Mặt khác, Mẫu 10-Q là một tài liệu không rườm rà được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch hoặc SEC. 10-Q mang nhiều ý nghĩa hơn đối với các nhà đầu tư vì nó chứa rất nhiều thông tin. Trong khi các yếu tố của báo cáo thu nhập có thể rơi vào địa hạt của tài liệu tiếp thị, các công ty phát hành chúng không thể làm mờ các con số mà không có nguy cơ vi phạm SEC.
Cách giải mã báo cáo thu nhập của công ty
Các thành phần của báo cáo thu nhập
Các công ty được yêu cầu về mặt pháp lý để nộp báo cáo hàng quý, 10-Q, báo cáo hàng năm hoặc 10-K với SEC.
10-Q chứa thông tin tài chính bao gồm:
- báo cáo về các cuộc thảo luận của quản lý dòng tiền về kết quả thu nhập và điều kiện tài chính tổng thể về các rủi ro thị trường mà công ty phải đối mặt.
Không có gì lạ khi các công ty lớn có tài liệu 10-Q dài hơn 100 trang. Để xem nhanh các nguyên lý chính của những gì đang xảy ra với một công ty, đọc thông cáo báo chí thu nhập là một khởi đầu tốt. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc mua cổ phần trong một công ty đại chúng và muốn đưa ra quyết định sáng suốt nên kiểm tra hồ sơ 10-Q. Điều quan trọng cần lưu ý, tuy nhiên, báo cáo tài chính không được kiểm toán.
Phần đầu tiên của tài liệu nêu rõ công ty nào đang nộp báo cáo, trong khoảng thời gian nào, công ty được hợp nhất ở đâu, thông tin nhận dạng thuế và địa điểm kinh doanh chính. Báo cáo sau đó sẽ liệt kê một bảng nội dung cho biết phần nào được tìm thấy trên trang nào.
Phần chính đầu tiên chứa thông tin tài chính. Các lĩnh vực trọng tâm chính cần bao gồm doanh thu, thu nhập ròng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và EBIT hoặc thu nhập trước lãi suất và thuế. Mặc dù các số liệu tài chính ở trên rất quan trọng, hãy đảm bảo đặt các câu hỏi sau:
- Công ty đã hoạt động như thế nào trong quý vừa qua? Hiệu suất so với quý trước hay cùng quý trong những năm trước như thế nào? Doanh thu có được cải thiện hoặc đạt được thành công trên cơ sở quý không? ngày càng tăng, có nghĩa là nó đắt hơn để mang lại doanh thu?
Xem lại báo cáo lưu chuyển tiền tệ để xem công ty có kiếm được tiền từ hoạt động liên tục không. Các công ty có thể có dòng tiền âm nhưng vẫn có thể cho thấy thu nhập ròng dương.
Yếu tố rủi ro tài chính
Khi bạn có ý thức về sức khỏe tài chính của công ty, đã đến lúc kiểm tra các rủi ro mà nó có thể phải đối mặt trong các quý tới. Chuyển sang Phần II (Thông tin khác) và xem Mục I (Thủ tục pháp lý).
Nếu một công ty có các vụ kiện nổi bật, nó phải báo cáo chúng cùng với một mô tả ngắn gọn về các vụ kiện. Công ty sẽ không nhất thiết phải gắn thẻ giá cho một vấn đề pháp lý cụ thể, vì vậy bạn sẽ muốn xem xét bản chất của vụ kiện. Xem xét tác động tài chính tiềm năng của vụ kiện so với giá trị chung của công ty. Nhiều công ty phải đối mặt với yêu cầu bồi thường thiệt hại tương đối nhỏ mỗi năm, nhưng một số công ty có thể phải đối mặt với chi phí lớn hơn từ vụ kiện đang diễn ra.
Ngoài ra, xem lại Mục 1A (Yếu tố rủi ro). Bạn có thể thấy các tuyên bố như "thanh khoản không đầy đủ có thể ảnh hưởng đến hoạt động trong tương lai của chúng tôi" hoặc "với môi trường hiện tại, hoạt động của chúng tôi không tạo ra đủ tiền mặt". Xem xét liệu các rủi ro là một phần của xu hướng thị trường chung, chẳng hạn như doanh số thấp hơn trong thời kỳ suy thoái, hoặc nếu chúng là một phần của một vấn đề lớn hơn, chẳng hạn như doanh thu đến từ một hoặc hai nguồn thay vì một nhóm khách hàng đa dạng.
Báo cáo thu nhập có thể được xem xét và giải thích theo những cách khác nhau bởi các nhà đầu tư khác nhau. Một số người thích bỏ qua các phần mở đầu về dữ liệu tài chính để đọc về quản lý trên thị trường và các rủi ro mà công ty phải đối mặt. Một số người thích nhảy ngay vào các con số và so sánh chúng với các quý và năm trước.
Điểm mấu chốt
Bạn không phải là một nhà phân tích công bằng để đọc và hiểu báo cáo thu nhập. Mặc dù có nhiều công ty giao dịch công khai đăng báo cáo thu nhập mỗi quý, tập trung vào các cổ phiếu mà bạn quan tâm. Xin nhớ rằng ngay cả khi thông tin tìm thấy trong báo cáo thu nhập khiến bạn tránh được chứng khoán, đọc báo cáo vẫn là một hoạt động đáng giá. Rốt cuộc, nó đã cứu bạn khỏi một lựa chọn tồi.
Để đi sâu vào các khía cạnh kỹ thuật hơn của các báo cáo, hãy xem 12 điều bạn cần biết về Báo cáo tài chính .
