Bảo hiểm rủi ro được sử dụng để giảm rủi ro biến động giá bất lợi trong một loại tài sản bằng cách đảm nhận vị trí bù đắp trong một tài sản liên quan. Bảo hiểm rủi ro Beta liên quan đến việc giảm beta tổng thể của danh mục đầu tư bằng cách mua cổ phiếu bù đắp cho betas. Ngược lại, phòng ngừa rủi ro delta là một chiến lược tùy chọn giúp giảm rủi ro liên quan đến biến động giá bất lợi trong tài sản cơ bản.
Bảo hiểm rủi ro Beta là gì?
Beta đo lường rủi ro hệ thống của một chứng khoán hoặc danh mục đầu tư so với thị trường. Một bản beta danh mục đầu tư cho biết danh mục đầu tư di chuyển với thị trường. Một beta danh mục đầu tư -1 cho thấy các động thái bảo mật theo hướng ngược lại của thị trường.
Bảo hiểm rủi ro Beta liên quan đến việc giảm rủi ro hệ thống bằng cách mua cổ phiếu với việc bù đắp betas. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư được đầu tư nhiều vào cổ phiếu công nghệ và beta danh mục đầu tư của anh ta là +4. Điều này cho thấy danh mục đầu tư của nhà đầu tư di chuyển với thị trường và về mặt lý thuyết biến động hơn 400% so với thị trường. Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu có betas âm để giảm rủi ro thị trường chung. Nếu họ mua cùng một lượng cổ phiếu có beta -4, danh mục đầu tư là beta trung tính.
Bảo hiểm rủi ro Delta là gì?
Bảo hiểm rủi ro Delta bao gồm việc tính toán đồng bằng của danh mục đầu tư phái sinh tổng thể và đảm nhận các vị trí bù đắp trong các tài sản cơ bản để làm cho danh mục đầu tư trở thành trung tính hoặc bằng không.
Không giống như bảo hiểm rủi ro beta, bảo hiểm rủi ro delta chỉ nhìn vào đồng bằng của bảo mật hoặc danh mục đầu tư. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư có một tùy chọn cuộc gọi dài trên Apple. Kể từ ngày 30 tháng 8 năm 2018, Apple có beta là 1, 14, cho thấy Apple về mặt lý thuyết biến động hơn 14% so với S & P 500. Vị trí của nhà đầu tư có đồng bằng +40, có nghĩa là cứ sau 1 đô la cổ phiếu của Apple, tùy chọn di chuyển bằng 40 xu. Một nhà đầu tư có hàng rào delta có vị trí bù đắp với -40 delta. Tuy nhiên, một hedger beta đi vào một vị trí có beta là -1, 14.
