Thu nhập ròng là lợi nhuận mà một công ty đã kiếm được trong một khoảng thời gian, trong khi dòng tiền từ các hoạt động hoạt động, một phần, tiền vào và ra trong các hoạt động hàng ngày của công ty. Thu nhập ròng là điểm khởi đầu trong việc tính toán dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, cả hai đều quan trọng trong việc xác định sức khỏe tài chính của một công ty.
Thu nhập ròng
Thu nhập ròng được tính bằng cách trừ chi phí bán hàng, chi phí hoạt động, khấu hao, lãi, khấu hao và thuế từ tổng doanh thu. Còn được gọi là lợi nhuận kế toán, thu nhập ròng được bao gồm trong báo cáo thu nhập cùng với tất cả các khoản thu và chi phí.
Dưới đây là báo cáo thu nhập cho Exxon Mobil Corporation (XOM) từ báo cáo 10K 2017 của công ty:
- Doanh thu hoặc tổng doanh thu = $ 237 tỷ (màu xanh). Tổng chi phí và các khoản khấu trừ khác = 225, 68 tỷ USD (màu đỏ). Tổng chi phí bao gồm chi phí sản xuất 34 tỷ đô la, chi phí SG & A là 10, 9 tỷ đô la và 19, 893 tỷ đô la chi phí khấu hao trải đều trong nhiều năm để mua tài sản như tài sản, nhà máy và thiết bị. Lợi nhuận hoặc thu nhập ròng = 19, 8 tỷ đô la (xanh) sau khi trừ chi phí, các khoản khấu trừ và thuế.
Dòng tiền từ hoạt động
Dòng tiền từ hoạt động là một phần của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tóm tắt lượng tiền và các khoản tương đương tiền vào và rời một công ty.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (CFS) đo lường mức độ công ty quản lý vị thế tiền mặt của mình tốt như thế nào, nghĩa là công ty tạo ra tiền mặt tốt như thế nào để trả nghĩa vụ nợ và tài trợ cho chi phí hoạt động.
Dòng tiền từ hoạt động bao gồm các hoạt động hàng ngày, cốt lõi trong một doanh nghiệp tạo ra dòng tiền và dòng tiền. Chúng bao gồm:
- Biên lai từ việc bán hàng hóa và dịch vụ, được thu thập trong một khoảng thời gian Thanh toán cho nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ được sử dụng trong sản xuất Thanh toán cho nhân viên hoặc các chi phí khác được thực hiện trong một khoảng thời gian Thanh toán thuế
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cũng phản ánh những thay đổi đối với một số tài sản hiện tại và nợ phải trả từ bảng cân đối kế toán. Tăng tài sản hiện tại, chẳng hạn như hàng tồn kho, tài khoản phải thu và doanh thu trả chậm, được coi là sử dụng tiền mặt, trong khi giảm các tài sản này là nguồn tiền mặt. Tương tự, giảm các khoản nợ hiện tại, chẳng hạn như các khoản phải trả, nợ thuế và chi phí tích lũy, được coi là sử dụng tiền mặt (dòng tiền để trả nợ), trong khi các khoản nợ này tăng là nguồn tiền mặt (dòng tiền từ vốn vay mới).
Dòng tiền từ hoạt động điều hành không bao gồm sử dụng tiền mặt để mua chi tiêu vốn và đầu tư dài hạn, cũng như bất kỳ dòng tiền nào từ việc bán tài sản dài hạn. Tiền mặt được trả dưới dạng cổ tức cho các cổ đông và tiền mặt nhận được từ một trái phiếu và phát hành cổ phiếu cũng được loại trừ.
Dòng tiền từ hoạt động so với thu nhập ròng
Thu nhập ròng được chuyển từ báo cáo thu nhập và là khoản mục đầu tiên của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh được tính bằng tổng thu nhập ròng, điều chỉnh chi phí phi tiền mặt và thay đổi vốn lưu động.
Tuy nhiên, một số mặt hàng nhất định được đối xử khác nhau trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ so với báo cáo thu nhập. Các chi phí không dùng tiền mặt, như khấu hao, khấu hao và bồi thường dựa trên cổ phần, phải được tính vào thu nhập ròng, nhưng các chi phí đó không làm giảm lượng tiền mặt mà một công ty tạo ra trong một giai đoạn nhất định. Do đó, các chi phí này được thêm lại vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Dưới đây là báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho Exxon Mobil Corporation (XOM) từ báo cáo 10K 2017 của công ty:
- Con số thu nhập ròng là 19, 8 tỷ đô la (màu xanh lá cây) là dòng trên cùng của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Khoản khấu hao 19, 8 tỷ đô la (màu xanh) đã được thêm lại vào dòng tiền. Nếu bạn nhớ lại trước đó, đó là khoản khấu trừ vào báo cáo thu nhập.Net tiền mặt từ hoạt động là 30 tỷ đô la (màu đỏ) trong năm cho Exxon.
Dòng tiền tăng từ hoạt động kinh doanh
Các công ty có thể tăng dòng tiền từ hoạt động bằng cách cải thiện hiệu quả mà họ quản lý tài sản và nợ hiện tại của mình. Vòng quay hàng tồn kho tăng cho thấy việc cải thiện quản lý hàng tồn kho vì nó cho thấy hàng tồn kho thấp so với doanh thu và do đó, trở thành một nguồn tiền mặt.
Cải thiện thực hành thu nợ tài khoản thúc đẩy giảm doanh số bán hàng ngày, giảm các khoản phải thu. Nếu các khoản phải thu giảm, điều này ngụ ý rằng nhiều tiền mặt đã vào công ty từ các khách hàng thanh toán hết tài khoản tín dụng của họ - số tiền mà AR đã giảm sau đó được thêm vào doanh thu thuần. Nếu các khoản phải thu tăng từ kỳ kế toán này sang kỳ kế toán khác, số tiền tăng phải được khấu trừ vào doanh thu thuần vì mặc dù số tiền được thể hiện trong AR là doanh thu, nhưng đó không phải là tiền mặt. Trong ngắn hạn, doanh số bán hàng ngày thấp hơn cho thấy rằng một công ty đang thu các khoản phải thu nhanh hơn, đó là một nguồn tiền mặt.
Ngày tăng nợ phải trả được coi là một sự phát triển tích cực, từ quan điểm tiền mặt, giả định rằng công ty không phát sinh chi phí vay hoặc làm căng thẳng mối quan hệ nhà cung cấp. Khi số dư nợ phải trả tăng lên, dòng tiền từ hoạt động tăng lên.
Chìa khóa chính
Báo cáo tài chính, như báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cung cấp một hồ sơ liên tục về tình trạng tài chính của công ty và được các chủ nợ, nhà phân tích thị trường và nhà đầu tư sử dụng để đánh giá khả năng tăng trưởng và tiềm năng tài chính của công ty.
Thu nhập ròng là một thước đo chính của lợi nhuận và là yếu tố chính thúc đẩy giá cổ phiếu và định giá trái phiếu. Dòng tiền từ phần hoạt động điều hành thể hiện sự điều chỉnh đối với thu nhập ròng.
Không giống như thu nhập ròng, dòng tiền hoạt động không bao gồm các khoản mục không dùng tiền mặt như khấu hao và khấu hao, có thể làm sai lệch tình hình tài chính thực tế của công ty. Một công ty có dòng tiền hoạt động mạnh có nhiều tiền vào hơn là ra ngoài. Ngoài ra, các công ty có tốc độ tăng trưởng mạnh hoặc cải thiện dòng tiền có nhiều khả năng có thu nhập ròng ổn định, có thể tăng cổ tức, mở rộng hoạt động và suy thoái kinh tế thời tiết.
Cả thu nhập ròng và dòng tiền nên được so sánh với các công ty khác trong ngành để đạt được điểm chuẩn hiệu suất và để hiểu bất kỳ xu hướng toàn thị trường tiềm năng nào. (Để đọc liên quan, hãy xem "Có thể có dòng tiền dương và thu nhập ròng âm không?")
