Các kế hoạch hưu trí truyền thống đang biến mất khỏi khu vực tư nhân, ngoại trừ các kế hoạch gắn liền với hợp đồng lao động. Nhân viên khu vực công là nhóm lớn nhất với các kế hoạch hưu trí tích cực và ngày càng tăng. Việc thiết lập các kế hoạch hưu trí truyền thống là dễ hiểu, đó là lý do cho sự biến mất của họ.
Cấu trúc cơ bản
Kế hoạch lương hưu phổ biến nhất là một kế hoạch lợi ích được xác định. Nhân viên nhận được một khoản thanh toán bằng tỷ lệ phần trăm của mức lương trung bình mà họ nhận được trong vài năm qua làm việc với chủ lao động của họ. Công thức, bao gồm nhiều năm với cùng một công ty, đặt số tiền thanh toán. Một sự kết hợp giữa lợi ích quỹ nhân viên và chủ lao động, với các nhà tuyển dụng trả phần lớn nhất.
Các kế hoạch tư nhân thường được cấu hình để trả 1% cho mỗi năm dịch vụ nhân với mức lương trung bình cho năm năm làm việc cuối cùng. Một nhân viên có 35 năm phục vụ cho một công ty và mức lương trung bình 50.000 đô la sẽ nhận được khoản thanh toán hàng năm là 17.500 đô la. Liên minh xác định kế hoạch lợi ích thanh toán cơ bản trên số năm thành viên công đoàn và thời gian dành cho nhiều chủ lao động. Các kế hoạch tư nhân hiếm khi có một thang cuốn chi phí sinh hoạt, mặc dù nhiều kế hoạch công đoàn làm.
Kế hoạch lương hưu nhân viên công cộng hào phóng hơn kế hoạch tư nhân. Chương trình lương hưu lớn nhất của quốc gia, Hệ thống hưu trí của nhân viên công cộng California (CalPERS), trả 2% mỗi năm dịch vụ cho nhân viên thường xuyên và 2, 5% cho nhân viên an toàn công cộng. Một nhân viên có mức lương trung bình 50.000 đô la nhận được 35.000 đô la hàng năm và một sĩ quan cảnh sát kiếm được 43.750 đô la một năm. Các kế hoạch hưu trí công cộng thường có một thang cuốn chi phí sinh hoạt.
Quy định
Các kế hoạch tư nhân phải tuân theo Đạo luật An ninh Thu nhập Nghỉ hưu của Nhân viên năm 1974 (ERISA). ERISA đặt ra các tiêu chuẩn tối thiểu liên quan đến việc điều hành kế hoạch lương hưu vì lợi ích của người tham gia và chủ yếu liên quan đến sự hiểu biết của người tham gia về cách thức hoạt động của chương trình, cũng như các quyền hợp pháp của người tham gia.
ERISA thành lập Công ty bảo đảm quyền lợi hưu trí (PBGC). PBGC là một quỹ bảo hiểm hưu trí và tính phí bảo hiểm cho người sử dụng lao động để đảm bảo quyền lợi hưu trí của người lao động nếu người sử dụng lao động nghỉ việc. Số tiền tối đa được đảm bảo trong năm 2016 cho một người nghỉ hưu 65 tuổi từ một công ty tư nhân là 60.136 đô la mỗi năm. Kế hoạch nhiều người sử dụng lao động đảm bảo $ 12, 870 mỗi năm. Một báo cáo năm 2015 của Văn phòng Kế toán Chính phủ (GAO) cho thấy PBGC có 184 tỷ đô la nợ phải trả trong tương lai và thâm hụt tài chính 64 tỷ đô la.
ERISA không bao gồm các quỹ hưu trí công cộng. Các quỹ hưu trí công cộng tuân theo các quy tắc được thiết lập bởi chính phủ tiểu bang và đôi khi là hiến pháp tiểu bang. PBGC không áp dụng cho các kế hoạch công cộng. Ở hầu hết các tiểu bang, người nộp thuế có trách nhiệm đáp ứng bất kỳ nghĩa vụ thất bại nào của các kế hoạch của nhân viên công cộng.
Quỹ hưu trí
Nhiệm vụ đầu tư
ERISA không quy định các khoản đầu tư cụ thể của kế hoạch hưu trí. ERISA không yêu cầu các nhà tài trợ kế hoạch hoạt động như các ủy ban. Không có xung đột lợi ích giữa các kế hoạch và bất kỳ người hoặc thực thể nào liên quan đến các ủy ban được cho phép. Đầu tư phải thận trọng và đa dạng theo cách nhằm ngăn chặn tổn thất đáng kể.
Các kế hoạch hưu trí tự đặt ra các nhiệm vụ theo tỷ lệ lợi nhuận trung bình dự kiến. Tỷ lệ lợi nhuận dự kiến càng cao, càng ít tiền mà người sử dụng lao động phải đặt trong kế hoạch. Tỷ lệ 7, 5% được CalPERS sử dụng là điểm chuẩn bình thường. Thật không may, giữa cuộc khủng hoảng tài chính và thị trường đầy biến động, hầu hết các kế hoạch đều thiếu các nhiệm vụ đầu tư. Nhiều quỹ hưu trí tư nhân và công cộng bị thiếu hụt đáng kể, đòi hỏi các nhà tài trợ kế hoạch phải thêm vốn.
Phong cách đầu tư
Chìa khóa cho phong cách đầu tư là trách nhiệm ủy thác phải thận trọng và đa dạng. Chiến lược đầu tư truyền thống phân chia tài sản giữa các khoản đầu tư có thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu và đầu tư vốn cổ phần, chẳng hạn như cổ phiếu cổ phiếu blue-chip, cổ phiếu ưu đãi và bất động sản thương mại. Nhiều quỹ hưu trí đã từ bỏ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán tích cực và chỉ đầu tư vào các quỹ chỉ số.
Một xu hướng mới nổi là đặt một số tài sản vào các khoản đầu tư thay thế để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Những khoản đầu tư thay thế này bao gồm vốn cổ phần tư nhân, quỹ phòng hộ, hàng hóa, công cụ phái sinh và trái phiếu lợi tức cao.
