Khi một công ty lần đầu tiên niêm yết cổ phiếu của mình thông qua đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), một ngân hàng đầu tư sẽ đánh giá hiệu suất và sức khỏe hiện tại và dự kiến của công ty để xác định giá trị của IPO cho doanh nghiệp.
Ngân hàng có thể làm điều này bằng cách so sánh công ty với IPO của một công ty tương tự khác hoặc bằng cách tính giá trị hiện tại ròng của công ty. Định giá này thường là yếu tố quyết định quan trọng nhất trong việc quyết định giá cổ phiếu ban đầu khi các công ty lớn hơn, đặc biệt là các công ty tư nhân được công khai.
Công ty và ngân hàng đầu tư gặp gỡ các nhà đầu tư thông qua một loạt các roadshow để giúp xác định giá IPO tốt nhất. Cuối cùng, sau khi định giá và roadshow, công ty phải đáp ứng với trao đổi mà nó sẽ được liệt kê và họ xác định xem giá IPO có công bằng không.
Chìa khóa chính
- Giá cổ phiếu được đặt dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm hiệu suất dự kiến của công ty và giá trị hiện tại của nó. Đối với các công ty tư nhân nổi tiếng lớn hơn thực hiện IPO, định giá là yếu tố quan trọng nhất. Tin tức thị trường, quy tắc cung và cầu, và bản năng bầy đàn cũng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ban đầu.
Hiểu cách đặt giá cổ phiếu
Cung và cầu
Khi giao dịch bắt đầu, giá cổ phiếu phần lớn được quyết định bởi các lực lượng cung và cầu. Một công ty thể hiện tiềm năng thu nhập dài hạn có thể thu hút nhiều người mua hơn, do đó được hưởng sự tăng giá cổ phiếu.
Một công ty có triển vọng kém, mặt khác, có thể thu hút nhiều người bán hơn người mua, điều này có thể dẫn đến giá thấp hơn. Nhìn chung, giá tăng trong thời gian nhu cầu tăng, khi có nhiều người mua hơn người bán. Giá giảm trong thời gian cung tăng, khi có nhiều người bán hơn người mua.
Giá tăng liên tục được gọi là xu hướng tăng và giá giảm liên tục được gọi là xu hướng giảm. Xu hướng tăng bền vững tạo thành một thị trường tăng trưởng và xu hướng giảm bền vững được gọi là thị trường gấu.
Tin tức thị trường
Các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá cả và gây ra những thay đổi đột ngột hoặc tạm thời về giá. Một số ví dụ bao gồm báo cáo thu nhập, sự kiện chính trị, sự kiện công ty vật chất và tin tức kinh tế.
Không phải tất cả các loại tin tức hoặc báo cáo kinh tế ảnh hưởng đến tất cả các chứng khoán. Ví dụ, cổ phiếu của các công ty hoạt động trong ngành dầu khí có thể phản ứng với báo cáo tình trạng xăng dầu hàng tuần từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (báo cáo EIA), nhưng họ có thể không phản ứng mạnh mẽ với báo cáo việc làm hàng tháng yếu.
Bản năng bầy đàn
Giá cổ phiếu cũng có thể được điều khiển bởi cái được gọi là bản năng bầy đàn, đó là xu hướng mọi người bắt chước hành động của một nhóm lớn hơn. Ví dụ, khi càng nhiều người mua một cổ phiếu, đẩy giá ngày càng cao, những người khác sẽ nhảy lên, giả định rằng tất cả các nhà đầu tư khác phải chính xác (hoặc họ biết điều gì đó mà không phải ai khác cũng biết).
Trong một tình huống tâm lý bầy đàn, có thể không có hỗ trợ cơ bản hoặc kỹ thuật cho việc tăng giá, nhưng các nhà đầu tư vẫn tiếp tục mua vì những người khác đang làm như vậy và họ sợ bỏ lỡ. Đây là một trong nhiều hiện tượng được nghiên cứu dưới sự bảo trợ của tài chính hành vi.
