Ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ - Cục Dự trữ Liên bang (Fed) - được giao nhiệm vụ duy trì một mức độ ổn định nhất định trong hệ thống tài chính của đất nước. Các công cụ cụ thể được Fed cho phép thay đổi các chính sách tiền tệ rộng lớn nhằm thực hiện chính sách tài khóa theo kế hoạch của chính phủ. Chúng bao gồm quản lý và giám sát việc sản xuất và phân phối tiền tệ của quốc gia, chia sẻ thông tin và thống kê với công chúng, và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và việc làm thông qua việc thực hiện thay đổi tỷ lệ chiết khấu.
Công cụ kinh tế có ảnh hưởng nhất mà ngân hàng trung ương chịu sự kiểm soát của nó là khả năng tăng hoặc giảm tỷ lệ chiết khấu. Sự thay đổi trong mức lãi suất quan trọng này có tác động mạnh mẽ đến các khối xây dựng của kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như chi tiêu và vay mượn của người tiêu dùng.
Tỷ lệ chiết khấu là gì?
Đối với ngân hàng và lưu ký, lãi suất chiết khấu là lãi suất được đánh giá đối với các khoản vay ngắn hạn có được từ các ngân hàng trung ương khu vực. Tài chính nhận được thông qua cho vay liên bang được sử dụng phổ biến nhất để đáp ứng nhu cầu thanh khoản ngắn hạn cho tổ chức tài chính vay; như vậy, các khoản vay chỉ được gia hạn trong một thời hạn qua đêm. Tỷ lệ chiết khấu có thể được hiểu là chi phí vay từ Fed.
Giảm tỷ lệ chiết khấu
Khi Fed thực hiện thay đổi tỷ lệ chiết khấu, hoạt động kinh tế tăng hoặc giảm tùy thuộc vào kết quả dự định của thay đổi. Khi nền kinh tế của quốc gia trì trệ hoặc chậm chạp, Cục Dự trữ Liên bang có thể ban hành quyền lực để giảm tỷ lệ chiết khấu trong nỗ lực giúp cho việc vay tiền trở nên hợp lý hơn đối với các ngân hàng thành viên.
Khi các ngân hàng có thể vay tiền từ Fed với lãi suất thấp hơn, họ có thể chuyển tiền tiết kiệm cho khách hàng ngân hàng thông qua lãi suất thấp hơn được tính cho các khoản vay cá nhân, ô tô hoặc thế chấp. Điều này tạo ra một môi trường kinh tế khuyến khích vay tiêu dùng và cuối cùng dẫn đến tăng chi tiêu của người tiêu dùng trong khi tỷ lệ thấp.
Mặc dù việc giảm lãi suất chiết khấu ảnh hưởng tích cực đến lãi suất cho người tiêu dùng muốn vay ngân hàng, người tiêu dùng cũng trải qua việc giảm lãi suất cho các phương tiện tiết kiệm. Điều này có thể không khuyến khích tiết kiệm dài hạn trong các lựa chọn đầu tư an toàn như chứng chỉ tiền gửi (CD) hoặc tài khoản tiết kiệm thị trường tiền tệ.
Tăng tỷ lệ chiết khấu
Khi nền kinh tế đang tăng trưởng với tốc độ có thể dẫn đến siêu lạm phát, Fed có thể tăng tỷ lệ chiết khấu. Khi các ngân hàng thành viên không thể vay từ ngân hàng trung ương với lãi suất hiệu quả, việc cho vay đối với công chúng tiêu dùng có thể bị thắt chặt cho đến khi lãi suất giảm trở lại. Việc tăng lãi suất chiết khấu có tác động trực tiếp đến lãi suất tính cho người tiêu dùng đối với các sản phẩm cho vay và chi tiêu của người tiêu dùng bị thu hẹp khi chiến thuật này được thực hiện. Mặc dù cho vay không hấp dẫn đối với ngân hàng hoặc người tiêu dùng khi tỷ lệ chiết khấu tăng, người tiêu dùng có nhiều khả năng nhận được lãi suất hấp dẫn hơn đối với các phương tiện tiết kiệm rủi ro thấp khi chiến lược này được đưa ra.
