Phí bán hàng trả chậm dự phòng (CDSC) là gì?
Khoản phí bán hàng trả chậm dự phòng (CDSC) là một khoản phí, phí bán hàng hoặc tải, mà các nhà đầu tư quỹ tương hỗ phải trả khi bán cổ phiếu quỹ loại B trong một số năm nhất định kể từ ngày mua ban đầu. Phí này còn được gọi là "tải sau" hoặc "phí bán hàng". Đối với các quỹ tương hỗ với các loại cổ phần xác định thời điểm nhà đầu tư trả phí hoặc phí bán hàng của quỹ, cổ phiếu loại B mang phí bán hàng trả chậm dự phòng trong thời gian nắm giữ từ 5 đến 10 năm tính từ thời điểm đầu tư ban đầu. Ngành tài chính thường biểu thị một CDSC dưới dạng phần trăm của số tiền được đầu tư vào một quỹ tương hỗ. Đôi khi, ngành tài chính có thể coi CDSC là phí xuất cảnh hoặc phí chuộc lại.
Chìa khóa chính
- Nhiều người coi CDSC là khoản thanh toán cho chuyên môn của nhà môi giới trong việc lựa chọn quỹ tương hỗ phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư. Cổ phiếu A thường không có CDSC, trong khi cổ phiếu loại B thường có tiềm năng tính phí bán hàng khi bán cổ phần Cổ phiếu.Class-C có thể có tải trước hoặc cuối thấp hơn nhưng mang tỷ lệ chi phí chung cao hơn.
Làm thế nào để tránh các khoản phí bán hàng trả chậm
Thông thường, một khoản đầu tư sẽ giảm chi phí bán hàng trả chậm dự phòng cho mỗi năm mà nhà đầu tư nắm giữ bảo đảm. Nếu nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư đủ lâu, tức là trong suốt thời gian đầu hàng, nhiều công ty quỹ sẽ miễn lệ phí hỗ trợ.
Nếu một nhà đầu tư quỹ tương hỗ mua và nắm giữ cổ phiếu quỹ loại B cho đến khi kết thúc thời gian nắm giữ quy định, họ có thể tránh phải trả loại phí bán hàng của loại quỹ này, do đó tăng cường lợi tức đầu tư của họ. Thật không may, nghiên cứu quỹ chỉ ra rằng các nhà đầu tư quỹ tương hỗ đang nắm giữ quỹ của họ, trung bình, trong vòng chưa đầy năm năm, điều này thường kích hoạt việc áp dụng phí bán hàng phụ trợ trong đầu tư quỹ cổ phần loại B.
Cấu trúc phí CDSC trong các lớp chia sẻ khác nhau
Cổ phiếu loại A thường có tải phía trước, nhưng không có CDSC. Cổ phiếu loại B thường không có phí bán hàng trước nhưng có khả năng tính phí bán hàng khi bán cổ phần. Cổ phiếu loại C có thể có tải trước hoặc cuối thấp hơn nhưng có tỷ lệ chi phí chung cao hơn.
Một nhà môi giới đầu tư có thể giảm chi phí bán hàng nếu nhà đầu tư thực hiện đầu tư ban đầu đáng kể hơn. Số tiền đầu tư và thời gian nắm giữ dự kiến sẽ là yếu tố chính cho nhà đầu tư trong việc xác định loại cổ phiếu phù hợp để mua. Trong mỗi trường hợp, tải của quỹ là một cách để cố vấn tài chính nhận được hoa hồng bán hàng cho giao dịch.
Tác dụng và mục đích của chi phí bán hàng trả chậm dự phòng
CDSC có xu hướng không khuyến khích các nhà đầu tư giao dịch tích cực cổ phiếu quỹ tương hỗ, điều này đòi hỏi các quỹ tương hỗ phải giữ mức tiền mặt đáng kể trong tay. Nhiều người coi CDSC là một khoản thanh toán cho chuyên môn của nhà môi giới trong việc lựa chọn một quỹ tương hỗ phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư. Trên các bản cáo bạch, các quỹ tương hỗ phải tiết lộ CDSC và các khoản phí khác, để các nhà đầu tư có thể đánh giá tất cả các chi phí liên quan đến đầu tư cùng với các yếu tố cụ thể của nhà đầu tư khác như khả năng chịu rủi ro và thời gian.
Ví dụ thực tế
Quỹ tăng trưởng quỹ Mỹ loại B (AGRBX) là một ví dụ về một quỹ có phí bán hàng trả chậm dự phòng. Nó không có phí bán hàng trước, nhưng khoản đầu tư đánh giá CDSC về một số khoản giảm nhất định được thực hiện trong vòng sáu năm đầu tiên mà một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu. CDSC bắt đầu ở mức 5% trong năm đầu tiên và giảm dần xuống 0% vào năm thứ bảy.
