Tỷ lệ lãi suất trái phiếu so với lãi suất coupon: Tổng quan
Lãi suất của trái phiếu là lãi suất mà nó phải trả hàng năm, trong khi lợi tức của nó là lãi suất mà nó tạo ra. Tỷ lệ phiếu giảm giá của trái phiếu được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá của nó. Giá trị mệnh giá đơn giản là mệnh giá của trái phiếu hoặc giá trị của trái phiếu như được nêu bởi thực thể phát hành. Do đó, một trái phiếu trị giá 1.000 đô la với lãi suất coupon là 6% trả lãi 60 đô la hàng năm và trái phiếu 2.000 đô la với lãi suất coupon 6% trả lãi 120 đô la hàng năm.
Chìa khóa chính
- Lãi suất trái phiếu bị ảnh hưởng bởi lãi suất do chính phủ quy định. Lợi tức của trái phiếu là tỷ lệ hoàn trả của trái phiếu tạo ra. Lãi suất trái phiếu là lãi suất mà trái phiếu trả hàng năm. Ngoài ra, xếp hạng tín dụng được chỉ định của trái phiếu sẽ ảnh hưởng đến giá của nó và có thể xảy ra rằng khi nhìn vào giá của trái phiếu, bạn sẽ thấy nó không thể hiện một cách trung thực mối quan hệ giữa lãi suất khác và lãi suất coupon. Để lãi suất coupon, lãi suất hiện tại và lãi suất đáo hạn là như nhau, giá của trái phiếu khi mua phải bằng với mệnh giá của nó.
Lãi suất
Lãi suất coupon bị ảnh hưởng phần lớn bởi lãi suất do chính phủ quy định. Do đó, nếu chính phủ tăng lãi suất tối thiểu lên 6%, thì bất kỳ trái phiếu nào tồn tại trước đó với lãi suất coupon dưới 6% sẽ mất giá trị.
Bất cứ ai muốn bán trái phiếu tồn tại trước phải giảm giá thị trường của họ để bù đắp cho các nhà đầu tư đối với các khoản thanh toán phiếu lãi thấp hơn của trái phiếu so với trái phiếu mới phát hành.
Để mua một trái phiếu với giá cao có nghĩa là mua nó với giá cao hơn mệnh giá của nó. Để mua một trái phiếu giảm giá có nghĩa là trả ít hơn mệnh giá của nó. Bất kể giá mua, thanh toán phiếu giảm giá vẫn giữ nguyên.
Để hiểu đầy đủ các tỷ lệ lợi tức của trái phiếu, hãy kiểm tra lợi suất của nó đến ngày đáo hạn.
Tỷ lệ lãi suất
Lợi tức của một trái phiếu có thể được đo lường bằng một vài cách khác nhau. Lợi suất hiện tại so sánh lãi suất coupon với giá thị trường hiện tại của trái phiếu. Do đó, nếu một trái phiếu 1.000 đô la với lãi suất coupon 6% được bán với giá 1.000 đô la, thì lợi suất hiện tại cũng là 6%. Tuy nhiên, vì giá thị trường của trái phiếu có thể dao động, có thể mua trái phiếu này với giá cao hơn hoặc dưới 1.000 đô la.
Nếu cùng loại trái phiếu này được mua với giá 800 đô la, thì lợi suất hiện tại trở thành 7, 5% vì các khoản thanh toán phiếu lãi hàng năm là 60 đô la đại diện cho một phần lớn hơn của giá mua.
Cân nhắc đặc biệt
Một thước đo toàn diện hơn về tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu là tỷ suất sinh lợi của nó đến ngày đáo hạn. Vì có thể tạo ra lãi hoặc lỗ bằng cách mua trái phiếu dưới hoặc trên mệnh giá, tính toán lợi suất này có tính đến ảnh hưởng của giá mua đối với tổng tỷ suất lợi nhuận. Nếu giá mua của trái phiếu bằng với mệnh giá của nó, thì lãi suất coupon, sản lượng hiện tại và sản lượng đến ngày đáo hạn là như nhau.
