Cổ phiếu tích lũy là gì?
Cổ phiếu tích lũy là một phân loại cổ phiếu phổ thông được trao cho các cổ đông của một công ty thay cho, hoặc ngoài cổ tức. Bằng cách lấy cổ phiếu tích lũy thay vì cổ tức bằng tiền mặt, các cổ đông không phải trả thuế thu nhập cho các phân phối trong năm hiện tại; tuy nhiên, vẫn bắt buộc phải nộp thuế lãi vốn, nếu có, trong năm khi cổ phần được bán.
Đôi khi các công ty trả các loại cổ phiếu này ngoài cổ tức bằng tiền mặt dưới dạng cổ tức bằng cổ phiếu.
Chìa khóa chính
- Tích lũy cổ phiếu là một khoản bồi thường được trao cho nhân viên hoặc cổ đông dưới dạng cổ phiếu chứ không phải tiền mặt, thường vì mục đích thuế có lợi. Tiền thưởng được trả bằng cổ phiếu đôi khi được ưu tiên vì họ hoãn trách nhiệm thuế đối với thời điểm bán. Cổ tức cũng là một hình thức tích lũy cổ phiếu mang lại cho các cổ đông cùng một lợi ích hoãn thuế.
Hiểu cổ phiếu tích lũy
Hội đồng quản trị của một công ty quyết định có nên trả cổ tức hay không, bao nhiêu và dưới hình thức nào. Trong hầu hết các trường hợp, cổ tức được trả bằng tiền mặt chủ yếu vì các nhà đầu tư mong đợi nó.
Điều này đặc biệt đúng đối với các cổ phiếu được các nhà đầu tư dựa vào thu nhập thường xuyên. Trong một số trường hợp, ví dụ, khi một công ty muốn bảo toàn tiền mặt trên bảng cân đối kế toán, cổ phiếu tích lũy của họ được trao cho các cổ đông hiện hữu.
Một lý do khác để phân phối các cổ phiếu này là để tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành, từ đó thúc đẩy thanh khoản trên thị trường công cộng. Điều quan trọng cần lưu ý là các cổ đông hiện tại sẽ không bị pha loãng cổ phần của họ bởi vì các cổ phiếu sẽ thuộc về họ thay vì các nhà đầu tư khác. Họ giữ cổ phần tỷ lệ trong công ty.
Cổ phiếu tích lũy cũng là một tính năng của các quỹ tương hỗ. Một nhà đầu tư quỹ tương hỗ thường được lựa chọn giữa việc nhận phân phối thu nhập bằng tiền mặt từ quỹ hoặc tái đầu tư thu nhập trở lại quỹ. Nếu nhà đầu tư chọn tái đầu tư, thu nhập được sử dụng để mua thêm cổ phiếu trong quỹ.
Nói chung, vì giá cổ phiếu có xu hướng tăng theo thời gian, nên khôn ngoan về tiền chung là chấp nhận tích lũy cổ phiếu thay vì cổ tức bằng tiền mặt nếu bạn có một khoảng thời gian dài và không phụ thuộc vào thu nhập cổ tức cho chi phí sinh hoạt hàng ngày.
Cổ tức cổ phần
Còn được gọi là "cổ tức theo kịch bản", cổ tức bằng cổ phiếu là phân phối cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu thay cho cổ tức bằng tiền mặt và do đó là một hình thức tích lũy cổ phiếu. Loại cổ tức này phát sinh khi một công ty muốn thưởng cho các nhà đầu tư của mình nhưng không có vốn để phân phối hoặc họ muốn giữ thanh khoản hiện tại cho các khoản đầu tư khác. Cổ tức bằng cổ phiếu cũng có một lợi thế về thuế ở chỗ họ không bị đánh thuế cho đến khi cổ phần được bán bởi một nhà đầu tư. Điều này làm cho chúng có lợi cho các cổ đông không cần vốn ngay lập tức.
Nếu cổ tức bằng cổ phiếu có tùy chọn cổ tức bằng tiền mặt, ngay cả khi cổ phiếu được giữ thay vì tiền mặt, thuế sẽ đến hạn.
Ví dụ, hội đồng quản trị của một công ty đại chúng có thể chấp thuận cổ tức bằng cổ phiếu 5%, mang lại cho các nhà đầu tư hiện tại một cổ phần bổ sung cho mỗi 20 cổ phiếu mà họ đã sở hữu. Tuy nhiên, điều này có nghĩa là nhóm cổ phiếu có sẵn tăng 5%, làm loãng giá trị của các cổ phiếu hiện có. Do đó, trong ví dụ này, mặc dù một nhà đầu tư sở hữu 100 cổ phiếu trong một công ty có thể nhận thêm 5 cổ phiếu, tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu đó vẫn giữ nguyên. Theo cách này, cổ tức bằng cổ phiếu rất giống với chia cổ phiếu.
