Tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc đã chậm lại mạnh mẽ trong những năm gần đây, cho thấy kỷ nguyên tăng trưởng nhanh chóng của nó đang kết thúc. Điều đó có thể mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội rút ngắn một cách thu lợi nhuận từ việc giá cổ phiếu giảm.
Có một số cách để làm điều này, chủ yếu bằng cách đảm nhận các vị trí dài hoặc ngắn trên các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đại diện cho thị trường chứng khoán Trung Quốc rộng lớn hoặc các ngành công nghiệp cụ thể.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng việc rút ngắn cổ phiếu là một đề xuất rủi ro hơn là tồn tại lâu, bởi vì nó thường đòi hỏi một mức độ thời gian thị trường mà các khoản đầu tư dài hạn thông thường không có. Nó cũng liên quan đến nhược điểm hạn chế nhưng nhược điểm không giới hạn.
Vị trí ngắn trong ETF dài
Một cách hiệu quả, mặc dù có nhiều rủi ro, để rút ngắn thị trường Trung Quốc là nắm giữ các vị trí ngắn trong các quỹ ETF vốn dài đối với chứng khoán Trung Quốc.
FTSE China 25 Index ETF (FXI), là một trong những quỹ nổi bật hơn đầu tư vào các công ty vốn hóa lớn của Trung Quốc. Cổ phiếu tài chính chiếm 46% cổ phần của quỹ, trong khi các công ty truyền thông, tùy ý người tiêu dùng và năng lượng đại diện cho khoảng 37%. Các công ty tài chính có xu hướng tiếp xúc nhiều nhất với suy thoái kinh tế. Quỹ có tỷ lệ chi phí 0, 74%.
Đối với các công ty nhỏ hơn, có quỹ ETF nhỏ của Invesco Trung Quốc (trước đây là một quỹ Guggenheim dưới cùng một biểu tượng, HAO). Các công ty vốn hóa nhỏ có xu hướng thể hiện sự biến động cao, điều này khiến họ trở thành mục tiêu rút ngắn lý tưởng. Khoảng 60% quỹ được phân bổ cho các ngành công nghiệp, công nghệ thông tin, người tiêu dùng tùy ý và bất động sản. Nó có tỷ lệ chi phí là 0, 80%.
Các quỹ ETF dài theo ngành cụ thể
Các nhà đầu tư cũng có thể đảm nhận các vị trí ngắn trong các quỹ đặc thù của ngành đầu tư vào các công ty Trung Quốc.
Quỹ ETF tài chính toàn cầu X (CHIX) đầu tư gần như độc quyền vào các công ty dịch vụ tài chính Trung Quốc, chiếm hơn 99% cổ phần. Các công ty có vốn hóa thị trường rất lớn, phản ánh rộng rãi các doanh nghiệp bảo hiểm và ngân hàng của Trung Quốc. Tỷ lệ chi phí là 0, 65%.
Quỹ đầu tư bất động sản Trung Quốc Invesco (trước đây là Guggenheim) (TAO) được đầu tư 93% vào các công ty bất động sản 5% đầu tư vào các công ty dịch vụ tài chính. Các cổ phiếu bất động sản bao gồm các công ty lớn như China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings và Hongkong Land Holdings. Quỹ có tỷ lệ chi phí ròng là 0, 70%.
ETF nghịch đảo
Thay vì nhận các vị trí ngắn trong các quỹ ETF dài của Trung Quốc, các nhà đầu tư có thể mua các quỹ ngược mà vốn cổ phần của Trung Quốc ngắn. Chúng có thể được sử dụng, chẳng hạn như Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG) hoặc không được kiểm duyệt, như ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares tìm kiếm kết quả bằng 300% hiệu suất nghịch đảo của Chỉ số FTSE China 50. Đó là, nếu Chỉ số Trung Quốc 50 giảm 5%, quỹ sẽ tăng 15%. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 tìm kiếm hiệu suất tương ứng với tỷ lệ nghịch (-1x) của FTSE China 50 Index. Nó có các vị trí ngắn với sự tập trung cao vào lĩnh vực tài chính (phân bổ 48%), lĩnh vực truyền thông (21%) và năng lượng (14%.) Nó có tỷ lệ chi phí ròng là 0, 95%.
